FX168訊 美國(guó)WTI原油11月期貨周四(9月24日)收漲0.43美元，或0.97%，報(bào)44.91美元/桶。倫敦方面，布倫特原油11月期貨周四收漲0.42美元，或0.88%，報(bào)48.17美元/桶。美國(guó)上周原油庫(kù)存下降提振了油價(jià)，但美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)好壞參半的表現(xiàn)以及美股全線下滑令油價(jià)反彈空間受限，今日盤(pán)中震蕩劇烈。美國(guó)WTI原油期貨價(jià)格盤(pán)中最高觸及45.17美元/桶。布倫特原油期貨價(jià)格盤(pán)中最高觸及48.47美元/桶。

　　基本面利好因素：

　　美國(guó)商務(wù)部周四公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月耐用品訂單月率下滑2%，符合市場(chǎng)預(yù)期，并創(chuàng)下近三個(gè)月低位，表明美元走強(qiáng)和國(guó)際經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩抑制了美國(guó)制造產(chǎn)品的需求量。數(shù)據(jù)公布后，美元暫時(shí)走弱，為油價(jià)提供了支撐。

　　美國(guó)能源信息署(EIA)最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月18日當(dāng)周美國(guó)原油庫(kù)存下降192.5萬(wàn)桶，這與美國(guó)石油學(xué)會(huì)公布的下降370萬(wàn)桶有近180萬(wàn)桶的差距。此外，俄克拉何馬州庫(kù)欣地區(qū)庫(kù)存下降46.2萬(wàn)桶。

　　各大對(duì)沖基金在今年7月和8月間大幅增持了原油空頭頭寸，令當(dāng)時(shí)的空頭頭寸規(guī)模達(dá)到了罕見(jiàn)高位。不過(guò)，目前的空頭倉(cāng)位已有所下降，緩和了第三季度的原油賣(mài)壓。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)數(shù)據(jù)顯示，截至9月15日的一周，各大對(duì)沖基金完成了大量美國(guó)WTI原油空頭期貨和期權(quán)合約的平倉(cāng)操作，減持原油空頭頭寸規(guī)模達(dá)到1450萬(wàn)桶，并于過(guò)去5周完成了逾5200萬(wàn)桶原油空頭頭寸的減持操作。此外，美國(guó)WTI原油空頭頭寸規(guī)模已從8月中旬峰值1.63億桶下降了近三分之一至1.11億桶。

　　美國(guó)油服公司貝克休斯(Baker Hughes)上周五公布數(shù)據(jù)顯示，截至9月18日當(dāng)周美國(guó)活躍石油鉆井?dāng)?shù)減少8座至644座，為連續(xù)第三周減少。數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，截至9月18日當(dāng)周美國(guó)天然氣活躍鉆井?dāng)?shù)增加2座至198座，美國(guó)本周活躍鉆井總數(shù)減少6座至842座。數(shù)據(jù)公布后，油價(jià)獲得一定支撐。

　　中國(guó)海關(guān)官方數(shù)據(jù)顯示，8月原油進(jìn)口總量為2659萬(wàn)噸，相當(dāng)于日均626萬(wàn)桶。該數(shù)據(jù)較7月的3071萬(wàn)噸下降了13.4%，不過(guò)中國(guó)7月原油進(jìn)口量錄得紀(jì)錄高位，因此適當(dāng)回調(diào)仍屬正常。中國(guó)8月原油進(jìn)口量較去年同期上升了5.6%。值得關(guān)注的是，中國(guó)今年頭8個(gè)月的原油進(jìn)口總量同比上升了9.8%，去年同期進(jìn)口總量為2.2067億桶，或日均663萬(wàn)桶。

　　美國(guó)能源信息署公布美國(guó)上半年原油產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，雖然頁(yè)巖油開(kāi)采效率得到提升，但在采用了全新的調(diào)查統(tǒng)計(jì)方法后，EIA將今年1月至5月的實(shí)際日均產(chǎn)量數(shù)據(jù)下修了4萬(wàn)至13萬(wàn)桶不等，美國(guó)6月原油日均產(chǎn)量為930萬(wàn)桶，較5月下降10萬(wàn)桶。

　　JODI數(shù)據(jù)顯示，作為全球最大的石油出口國(guó)，今年7月沙特原油日出口量下降8.9萬(wàn)桶，跌幅1.2%，至728萬(wàn)桶，此前曾在3月份達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的790萬(wàn)桶。自那以后，沙特石油出口量，除了6月份，每個(gè)月都下降。同時(shí)今年7月伊拉克原油日出口量為310.5萬(wàn)桶，較6月的318.7萬(wàn)桶下降2.6%。

　　基本面利空因素：

　　美國(guó)芝加哥聯(lián)儲(chǔ)(Federal Reserve Bank of Chicago)周四公布的數(shù)據(jù)顯示，8月芝加哥聯(lián)儲(chǔ)全國(guó)活動(dòng)指驟跌，創(chuàng)下今年2月以來(lái)的最低水平，表明世界第一大經(jīng)濟(jì)體的三季度經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍有待企穩(wěn)。同時(shí)美國(guó)商務(wù)部公布的數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)8月耐用品訂單月率下滑2%，符合市場(chǎng)預(yù)期，并創(chuàng)下近三個(gè)月低位。不過(guò)美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)持穩(wěn)于近期的低位，說(shuō)明穩(wěn)定的就業(yè)市場(chǎng)將支撐美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。好壞參半的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)令市場(chǎng)震蕩加劇，造成美國(guó)股市今日全線下滑，油價(jià)的反彈空間也將受限。

　　美國(guó)能源信息署最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月18日當(dāng)周美國(guó)原油庫(kù)存下降192.5萬(wàn)桶，分析師預(yù)計(jì)為下降53.3萬(wàn)桶。汽油庫(kù)存增長(zhǎng)136.9萬(wàn)桶，預(yù)測(cè)為增長(zhǎng)81.9萬(wàn)桶。此外，精煉廠日均產(chǎn)出下降31.0萬(wàn)桶，利用率下降2.2%，至90.9%。

　　隨著亞洲需求走弱，歐元區(qū)企業(yè)活動(dòng)增長(zhǎng)在9月趨緩，導(dǎo)致新增就業(yè)崗位減少，并迫使工廠削減產(chǎn)出，即便是歐元區(qū)服務(wù)業(yè)企業(yè)四年多來(lái)首次可以提高價(jià)格。最新數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)9月綜合采購(gòu)經(jīng)理人指數(shù)(PMI)報(bào)53.9，低于8月的54.3。同時(shí)因擔(dān)憂全球經(jīng)濟(jì)前景，歐元區(qū)9月消費(fèi)者信心指數(shù)下跌0.2個(gè)點(diǎn)，至負(fù)7.1，8月經(jīng)修正后為負(fù)6.9。歐元區(qū)復(fù)蘇形勢(shì)不佳恐令油價(jià)承壓。

　　最新公布的財(cái)新中國(guó)制造業(yè)PMI初值創(chuàng)六年半新低，市場(chǎng)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面憂慮加重。同時(shí)日本8月商品出口連續(xù)第二個(gè)月下滑，表明中國(guó)經(jīng)濟(jì)放緩已對(duì)日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。而之前公布的日本7月核心機(jī)械訂單月率也下降了3.6%，遠(yuǎn)遜于市場(chǎng)預(yù)期的增長(zhǎng)3.7%，前值為下降7.9%。數(shù)據(jù)加劇了投資者對(duì)亞洲經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂，令油價(jià)承壓。

　　OPEC近期公布的月度報(bào)告顯示，受到美國(guó)頁(yè)巖油產(chǎn)量下滑因素的影響，下調(diào)2016年非OPEC國(guó)家石油產(chǎn)出預(yù)估11萬(wàn)桶/日，或?yàn)橛蛢r(jià)提供部分支撐。不過(guò)，OPEC8月產(chǎn)量增加1.32萬(wàn)桶，至3154萬(wàn)桶/天。雖然沙特報(bào)告產(chǎn)量下降9.65萬(wàn)桶/天，至1026.5萬(wàn)桶，創(chuàng)2月以來(lái)新低，但市場(chǎng)依然擔(dān)心美國(guó)產(chǎn)量的下降將迅速被OPEC的產(chǎn)量增長(zhǎng)所抵消，令油市供應(yīng)過(guò)剩局面難以得到有效改善。

　　校對(duì)：夏洛特