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　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)日前發(fā)布《公開(kāi)募集證券投資基金參與國(guó)債期貨交易指引》，規(guī)定基金在任何交易日日終，持有的買(mǎi)入國(guó)債期貨合約價(jià)值，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的15%。為維護(hù)市場(chǎng)正常秩序，中金所4日發(fā)布《5年期國(guó)債期貨合約大戶持倉(cāng)報(bào)告制度操作指引》。

　　證監(jiān)會(huì)規(guī)定，基金參與國(guó)債期貨交易，應(yīng)當(dāng)根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的原則，以套期保值為目的，并按照中金所套期保值管理的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。股票基金、混合基金、債券基金（短期理財(cái)債券基金除外），可以參與國(guó)債期貨交易，貨幣市場(chǎng)基金、短期理財(cái)債券基金不得參與國(guó)債期貨交易。

　　《交易指引》對(duì)基金持有國(guó)債期貨的比例做出限制，其中開(kāi)放式基金在任何交易日日終，持有的買(mǎi)入國(guó)債期貨和股指期貨合約價(jià)值與有價(jià)證券市值之和，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的95%。封閉式基金、開(kāi)放式指數(shù)基金（不含增強(qiáng)型）、交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）在任何交易日日終，持有的買(mǎi)入國(guó)債期貨和股指期貨合約價(jià)值與有價(jià)證券市值之和，不得超過(guò)基金資產(chǎn)凈值的100%。債券基金參與國(guó)債期貨交易不受限制，但應(yīng)當(dāng)符合基金合同約定的投資策略和投資目標(biāo)。

　　《交易指引》明確，基金在任何交易日日終，持有的賣(mài)出國(guó)債期貨合約價(jià)值不得超過(guò)基金持有的債券總市值的30%。任何交易日內(nèi)交易（不包括平倉(cāng)）的國(guó)債期貨合約的成交金額不得超過(guò)上一交易日基金資產(chǎn)凈值的30%。

　　根據(jù)規(guī)定，開(kāi)放式基金（不含ETF）每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨和股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券。封閉式基金、ETF每個(gè)交易日日終在扣除國(guó)債期貨和股指期貨合約需繳納的交易保證金后，應(yīng)當(dāng)保持不低于交易保證金一倍的現(xiàn)金。

　　中金所4日發(fā)布的《5年期國(guó)債期貨合約大戶持倉(cāng)報(bào)告制度操作指引》明確，單個(gè)客戶國(guó)債期貨單邊總持倉(cāng)占市場(chǎng)單邊總持倉(cāng)量超過(guò)5%的，客戶或者會(huì)員應(yīng)當(dāng)向交易所履行報(bào)告義務(wù)。前5名客戶國(guó)債期貨單邊總持倉(cāng)占市場(chǎng)單邊總持倉(cāng)量超過(guò)10%的，前10名客戶國(guó)債期貨單邊總持倉(cāng)占市場(chǎng)單邊總持倉(cāng)量超過(guò)20%的，交易所可以要求客戶或者會(huì)員履行報(bào)告義務(wù)。

　　達(dá)到交易所規(guī)定報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)或者交易所要求報(bào)告的客戶或者會(huì)員應(yīng)當(dāng)于下一交易日17:00之前或者交易所要求的時(shí)間內(nèi)，向交易所提供《5年期國(guó)債期貨合約大戶持倉(cāng)報(bào)告表》，主要包括基本信息，國(guó)債期貨持倉(cāng)、交易保證金及資金來(lái)源信息，與國(guó)債期貨持倉(cāng)相匹配的可交割國(guó)債信息，以及實(shí)際控制關(guān)系賬戶信息。