FX168訊 美國NYMEX原油11月期貨周三(9月23日)收跌1.88美元，或4.06%，報(bào)44.48美元/桶。倫敦方面，布倫特原油11月期貨周三收跌1.33美元，或2.71%，報(bào)47.75美元/桶。美國上周原油庫存如期下降曾一度支撐油價(jià)盤中反彈，但汽油庫存的意外激增引起市場擔(dān)憂，油價(jià)隨后雙雙下挫，同時(shí)財(cái)新中國制造業(yè)PMI初值創(chuàng)六年半新低以及歐元區(qū)企業(yè)活動(dòng)增長在9月趨緩也令油價(jià)進(jìn)一步承壓。NYMEX原油期貨價(jià)格盤中最低觸及44.41美元/桶。布倫特原油期貨價(jià)格盤中最低觸及47.68美元/桶。

　　基本面利好因素：

　　美國能源信息署(EIA)最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月18日當(dāng)周美國原油庫存下降192.5萬桶，這與美國石油學(xué)會(huì)公布的下降370萬桶有近180萬桶的差距。此外，俄克拉何馬州庫欣地區(qū)庫存下降46.2萬桶。

　　各大對(duì)沖基金在今年7月和8月間大幅增持了原油空頭頭寸，令當(dāng)時(shí)的空頭頭寸規(guī)模達(dá)到了罕見高位。不過，目前的空頭倉位已有所下降，緩和了第三季度的原油賣壓。美國商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)數(shù)據(jù)顯示，截至9月15日的一周，各大對(duì)沖基金完成了大量美國WTI原油空頭期貨和期權(quán)合約的平倉操作，減持原油空頭頭寸規(guī)模達(dá)到1450萬桶，并于過去5周完成了逾5200萬桶原油空頭頭寸的減持操作。此外，美國WTI原油空頭頭寸規(guī)模已從8月中旬峰值1.63億桶下降了近三分之一至1.11億桶。

　　美國油服公司貝克休斯(Baker Hughes)上周五公布數(shù)據(jù)顯示，截至9月18日當(dāng)周美國活躍石油鉆井?dāng)?shù)減少8座至644座，為連續(xù)第三周減少。數(shù)據(jù)同時(shí)顯示，截至9月18日當(dāng)周美國天然氣活躍鉆井?dāng)?shù)增加2座至198座，美國本周活躍鉆井總數(shù)減少6座至842座。數(shù)據(jù)公布后，油價(jià)獲得一定支撐。

　　中國海關(guān)官方數(shù)據(jù)顯示，8月原油進(jìn)口總量為2659萬噸，相當(dāng)于日均626萬桶。該數(shù)據(jù)較7月的3071萬噸下降了13.4%，不過中國7月原油進(jìn)口量錄得紀(jì)錄高位，因此適當(dāng)回調(diào)仍屬正常。中國8月原油進(jìn)口量較去年同期上升了5.6%。值得關(guān)注的是，中國今年頭8個(gè)月的原油進(jìn)口總量同比上升了9.8%，去年同期進(jìn)口總量為2.2067億桶，或日均663萬桶。

　　美國能源信息署公布美國上半年原油產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，雖然頁巖油開采效率得到提升，但在采用了全新的調(diào)查統(tǒng)計(jì)方法后，EIA將今年1月至5月的實(shí)際日均產(chǎn)量數(shù)據(jù)下修了4萬至13萬桶不等，美國6月原油日均產(chǎn)量為930萬桶，較5月下降10萬桶。

　　基本面利空因素：

　　美國能源信息署最新數(shù)據(jù)顯示，截至9月18日當(dāng)周美國原油庫存下降192.5萬桶，分析師預(yù)計(jì)為下降53.3萬桶。汽油庫存增長136.9萬桶，預(yù)測(cè)為增長81.9萬桶。此外，精煉廠日均產(chǎn)出下降31.0萬桶，利用率下降2.2%，至90.9%。

　　隨著亞洲需求走弱，??區(qū)企業(yè)活動(dòng)增長在9月趨緩，導(dǎo)致新增就業(yè)崗位減少，并迫使工廠削減產(chǎn)出，即便是歐元區(qū)服務(wù)業(yè)企業(yè)四年多來首次可以提高價(jià)格。最新數(shù)據(jù)顯示，歐元區(qū)9月綜合采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)報(bào)53.9，低于8月的54.3。同時(shí)因擔(dān)憂全球經(jīng)濟(jì)前景，歐元區(qū)9月消費(fèi)者信心指數(shù)下跌0.2個(gè)點(diǎn)，至負(fù)7.1，8月經(jīng)修正后為負(fù)6.9。歐元區(qū)復(fù)蘇形勢(shì)不佳恐令油價(jià)承壓。

　　最新公布的財(cái)新中國制造業(yè)PMI初值創(chuàng)六年半新低，市場對(duì)中國經(jīng)濟(jì)基本面憂慮加重。同時(shí)日本8月商品出口連續(xù)第二個(gè)月下滑，表明中國經(jīng)濟(jì)放緩已對(duì)日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。而之前公布的日本7月核心機(jī)械訂單月率也下降了3.6%，遠(yuǎn)遜于市場預(yù)期的增長3.7%，前值為下降7.9%。數(shù)據(jù)加劇了投資者對(duì)亞洲經(jīng)濟(jì)放緩的擔(dān)憂，令油價(jià)承壓。

　　美國礦產(chǎn)資源部(Department of Mineral Resources)近期數(shù)據(jù)顯示，北達(dá)科他州7月日均原油產(chǎn)量下滑少于1%，降幅遠(yuǎn)小于市場預(yù)期，而巴肯頁巖油田產(chǎn)量將在一段時(shí)間內(nèi)維持在高位。

　　OPEC近期公布的月度報(bào)告顯示，受到美國頁巖油產(chǎn)量下滑因素的影響，下調(diào)2016年非OPEC國家石油產(chǎn)出預(yù)估11萬桶/日，或?yàn)橛蛢r(jià)提供部分支撐。不過，OPEC8月產(chǎn)量增加1.32萬桶，至3154萬桶/天。雖然沙特報(bào)告產(chǎn)量下降9.65萬桶/天，至1026.5萬桶，創(chuàng)2月以來新低，但市場依然擔(dān)心美國產(chǎn)量的下降將迅速被OPEC的產(chǎn)量增長所抵消，令油市供應(yīng)過剩局面難以得到有效改善。

　　俄羅斯能源部近期公布數(shù)據(jù)顯示，8月俄羅斯原油產(chǎn)出較前月增長0.3%至1068萬桶/日，在此之前俄羅斯天然氣工業(yè)公司(Gazprom)和一些小型油企紛紛宣布產(chǎn)量提高。若以噸計(jì)算，則從4503萬噸升至4517萬噸。

　　校對(duì)：夏洛特