[轉(zhuǎn)] 短期風(fēng)險困擾螺紋 縮量醞釀突變行情

2013-09-02 17:09 來源： 北京中期期貨 瀏覽：429 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

期貨簡析：螺紋鋼1401高開洗盤后回升震蕩，最低3763，最高3797，收至3787(+34)漲0.91%。主力持倉：空頭實(shí)減1.2萬余手(永安減9千)，多頭實(shí)減3.8萬余手(國際減2萬)；總減倉5.9萬余手，成交量縮量持平。受國內(nèi)制造業(yè)數(shù)據(jù)利好提振，行情自前期平臺支撐區(qū)迅速回升，目前期螺縮量盤整，短期敘利亞戰(zhàn)局問題繼續(xù)困擾市場，資金多以回避風(fēng)險為主，投資者需關(guān)注短期量價回升情況。

現(xiàn)貨：1.庫存、需求：上周(截至周五)全國主要城市螺紋鋼庫存為606.81萬噸，周環(huán)比降2.24%(-13.93萬噸)，同比降2.8%(-17.5萬噸)，利好市場。上周期螺大幅回落，市場信心受挫，加上月底資金緊張，工地采購受限，商家出貨艱難，價格整體趨弱。目前期螺回調(diào)后期現(xiàn)價差有所降低，隨著傳統(tǒng)旺季到來，需求有望增加，市場成交有望好轉(zhuǎn)，但月初需求釋放速度預(yù)計(jì)有限，故預(yù)計(jì)本周現(xiàn)價企穩(wěn)小幅盤整。

2.原料、市場：唐山鋼坯3180元噸(+30)，天津港63.5%印粉975元/噸，唐山66%鐵精粉800元/噸，河北二級冶金焦1330元/噸，全國主要市場20mmHRB400螺紋鋼均價為3625(+2)；今日鋼坯上調(diào)，建材、板材主流持穩(wěn)；在傳統(tǒng)旺季及成本支撐下，鋼廠價格政策預(yù)計(jì)穩(wěn)中挺價為主；短期市場受期螺波動影響，但旺季需求性后期將逐步顯現(xiàn)。

宏觀因素：國內(nèi)鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)8月份為53.4%，較上月回升0.9個百分點(diǎn)，成本的大幅上升使得鋼鐵企業(yè)利潤空間進(jìn)一步受到壓縮，鋼鐵產(chǎn)能后期預(yù)計(jì)將加快釋放。8月份中國100個城市新建住宅平均價格同比上漲8.6%，環(huán)比上漲0.92%，加大房產(chǎn)稅擴(kuò)圍預(yù)期。據(jù)悉發(fā)改委將在京津冀、長三角、珠三角和山東城市群開展煤炭消費(fèi)總量控制試點(diǎn)，推進(jìn)主要污染物減排工作。

數(shù)據(jù)提示：中國官方非制造業(yè)商務(wù)活動指數(shù)月度報告將于9月3日公布，提前關(guān)注。

策略分析：市場解析上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)是新一輪系統(tǒng)性、深層次改革的開啟點(diǎn)，是探索中國下一個十年乃至更長時間內(nèi)，建設(shè)成熟市場經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)以及與新一輪全球化互動的規(guī)則，影響深遠(yuǎn)，帶動廣泛。

敘利亞戰(zhàn)局擔(dān)憂問題屬于短期因素，鋼貿(mào)融資問題及下半年房產(chǎn)稅擴(kuò)圍預(yù)期問題屬于中期因素，導(dǎo)致短期市場調(diào)整震蕩，做空力量頻現(xiàn)。但綜合考慮政策支撐方向、現(xiàn)貨價格區(qū)域及季節(jié)性因素，屬于總體利多、主趨勢上漲，故維持當(dāng)下逢回調(diào)做多中線策略，重點(diǎn)關(guān)注本周走勢；后期旺季現(xiàn)貨需求若能逐步加大，則行情將以回升強(qiáng)勢為主，到時考慮進(jìn)一步策略。

簡要策略：短期風(fēng)險因素困擾市場，但3650-3730區(qū)域?yàn)榍捌谄脚_及60日均線支撐區(qū)，短期市場以震蕩為主，預(yù)計(jì)戰(zhàn)事風(fēng)險解除或戰(zhàn)事發(fā)生之后行情將出現(xiàn)季節(jié)性回升，這一階段支撐區(qū)輕倉分批回補(bǔ)部分中線多單，其他細(xì)節(jié)電話交流。短期對策上以3770作為多空止損分界線，線上持有多單，線下3730-3750區(qū)域平空，3780為關(guān)鍵位，其他電話交流。

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