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[轉(zhuǎn)] FED前景重歸視線 油價(jià)回暖難如登天

2015-08-18 07:46 來源: 匯金網(wǎng) 瀏覽:271 評(píng)論:(0) 作者:開拓者金融網(wǎng)

  周一(8月17日)人民幣貶值給市場(chǎng)帶來的憂慮逐漸放緩,而本周由于美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要的公布,美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期重新回歸市場(chǎng)視線,在周一清淡的交投中,這種預(yù)期支撐美指小幅走高;另一方面,原油價(jià)格延續(xù)疲軟態(tài)勢(shì),計(jì)中國(guó)憂慮之后,日本憂慮又起,加之原油供求關(guān)系極不平衡,油價(jià)再度創(chuàng)下六年半新低,利空頻頻不斷,如若回暖上升,難如登天。

  具體市場(chǎng)方面,美元指數(shù)小幅攀升,市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲(chǔ)加息前景;歐元兌美元小幅震蕩走軟,主要因投資人看淡歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景;現(xiàn)貨金價(jià)小幅上漲,在錄得三個(gè)月來最大周度漲幅后繼續(xù)攀升;油價(jià)下挫1%,美國(guó)原油因日本和中國(guó)憂慮降至近六年半低位。

  美元指數(shù)小幅攀升,市場(chǎng)焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲(chǔ)加息前景。

  市場(chǎng)對(duì)中國(guó)帶頭搞貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)的擔(dān)憂減退,交易商關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲(chǔ)加息前景。當(dāng)日美國(guó)公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)影響有限,本周市場(chǎng)密切關(guān)注周三美國(guó)通脹報(bào)告以及美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要給出的美聯(lián)儲(chǔ)政策走向的線索。

  倫敦BMO Capital Markets的歐洲匯市策略主管Stephen Gallo表示,“我認(rèn)為大家都在等待美國(guó)消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)與美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議記錄出爐,它們能夠?yàn)槊涝峁┮恍┓较蛑敢绻麅烧咧杏腥魏我粋€(gè)不利于美國(guó)升息,都將令美元承壓。大家對(duì)上周中國(guó)讓人民幣貶值的舉動(dòng)仍歷歷在目,但我們的看法是,美聯(lián)儲(chǔ)仍走在9月或10月升息的正軌上。”

  中國(guó)人民銀行周一將人民幣中間價(jià)設(shè)定為略高于上周五定盤價(jià),這緩解了全球市場(chǎng)對(duì)于中國(guó)可能讓人民幣進(jìn)一步貶值的擔(dān)憂,投資者的注意力因此重新轉(zhuǎn)回主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的貨幣政策上。美元指數(shù)上周曾觸及一個(gè)月低點(diǎn),因中國(guó)央行出人意料地讓人民幣貶值,令有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)可能9月加息的預(yù)期降溫。

  數(shù)據(jù)方面,美國(guó)當(dāng)日公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)不及預(yù)期,但市場(chǎng)對(duì)這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)反應(yīng)有限。

  具體數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)8月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)-14.92,預(yù)期4.5,前值3.86。分析指出,此次數(shù)據(jù)大幅不及預(yù)期并錄得五年多以來最大跌幅,無論是新訂單,庫(kù)存還是就業(yè)分項(xiàng)指數(shù)均有所走低,美聯(lián)儲(chǔ)似乎認(rèn)為強(qiáng)勢(shì)美元不會(huì)對(duì)美國(guó)制造業(yè)產(chǎn)生明顯的負(fù)面影響,但此次數(shù)據(jù)卻給美聯(lián)儲(chǔ)帶來了迫在眉睫的經(jīng)濟(jì)衰退信號(hào)。

  摩根大通基金首席市場(chǎng)分析師David Kelly表示,“制造業(yè)占美國(guó)經(jīng)濟(jì)比重較小,而紐約區(qū)制造業(yè)占美國(guó)整體制造業(yè)的比重也不大。市場(chǎng)不應(yīng)注重紐約州制造業(yè)指數(shù),該指數(shù)本身波動(dòng)性就很大,此外,庫(kù)存是個(gè)大問題,給制造業(yè)造成拖累。另一方面,我們看到住房業(yè)十分強(qiáng)勁,這對(duì)市場(chǎng)是個(gè)大利好。”

  道明證券的分析師表示,單單從這項(xiàng)數(shù)據(jù)上還難判斷出美國(guó)制造業(yè)前景,美國(guó)8月紐約聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)還需得到其他聯(lián)儲(chǔ)數(shù)據(jù)的確認(rèn)。

  另一項(xiàng)數(shù)據(jù)表現(xiàn)符合預(yù)期,數(shù)據(jù)顯示,美國(guó)8月NAHB房產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù)61,創(chuàng)2005年11月份以來新高,預(yù)期61,前值60。

  NAHB主席Woods指出,NAHB房屋市場(chǎng)指數(shù)連續(xù)三個(gè)月處于60上下表明美國(guó)獨(dú)戶住房數(shù)量正在緩慢增長(zhǎng)。部分建筑告稱,獲得土地和工人較為困難。

  值得一提的是,周一盤中美國(guó)達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布聲明,任命Robert S. Kaplan為新主席、以取代費(fèi)舍爾,9月8日生效。目前其貨幣政策傾向仍不為人所知,其是否會(huì)倒向FOMC鷹派陣營(yíng)也還不得而知。

  Robert S. Kaplan從2006年起一直擔(dān)任哈佛大學(xué)商學(xué)院教授,此前為高盛副董事長(zhǎng);8月18日美國(guó)達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)任命其接替3月退休的前達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席費(fèi)舍爾,據(jù)悉達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席將在2017年獲得美聯(lián)儲(chǔ)FOMC投票權(quán)。

  歐元兌美元小幅震蕩走軟,主要因投資人看淡歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景。

  目前市場(chǎng)普遍認(rèn)為歐元兌美元或?qū)⒕S持疲弱,因歐洲央行正繼續(xù)實(shí)施1萬億歐元規(guī)模的資產(chǎn)購(gòu)買計(jì)劃。本周投資人的焦點(diǎn)集中在本周三美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要。

  雖然歐元區(qū)近來經(jīng)濟(jì)在QE的支撐下,有所好轉(zhuǎn),但目前眾多報(bào)告顯示,歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期逐漸減弱。周一德國(guó)央行發(fā)布月度報(bào)告稱,人民幣貶值凸顯全球不確定性。寬松的貨幣政策支持全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng),德國(guó)經(jīng)濟(jì)增速進(jìn)一步放緩的風(fēng)險(xiǎn)依然很高。

  評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)當(dāng)日發(fā)布的一份報(bào)告顯示,歐元區(qū)中期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期逐漸減弱,該機(jī)構(gòu)認(rèn)為2015-2017年歐元區(qū)GDP增長(zhǎng)基線大約為1.6%。

  彭博調(diào)查顯示,僅28%的人認(rèn)為歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)前景短期內(nèi)將會(huì)改善,為自3月歐版QE推出以來的最低水平;這意味著歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇期望轉(zhuǎn)弱,再多量化寬松也料將無力回天。

   當(dāng)日歐元區(qū)數(shù)據(jù)影響有限。具體數(shù)據(jù)顯示,歐元區(qū)6月經(jīng)季調(diào)貿(mào)易帳219億歐元,預(yù)期231億歐元,前值213億歐元;歐元區(qū)6月未季調(diào)貿(mào)易帳264億歐元,前值188億歐元。

  來自希臘方面的消息。消息稱,歐洲穩(wěn)定機(jī)制委員會(huì)將在8月19日晚上7點(diǎn)決定第三輪希臘救助計(jì)劃,歐洲穩(wěn)定機(jī)制建議未來三年內(nèi)向希臘提供860億歐元的貸款安排,對(duì)希臘貸款安排的提議包含在ESM文件之中。

  德國(guó)財(cái)政部發(fā)言人當(dāng)日發(fā)表公開言論稱,IMF參與希臘救助絕對(duì)必要,IMF主席拉加德已承諾,將尋求讓IMF在希臘救助中發(fā)揮作用。IMF是否參與希臘救助會(huì)在10月評(píng)估后確定,希臘救助成功與否取決于能否完全執(zhí)行。

  現(xiàn)貨金價(jià)小幅上漲,在錄得三個(gè)月來最大周度漲幅后繼續(xù)攀升。

  現(xiàn)貨金價(jià)小幅上漲,受助于美國(guó)數(shù)據(jù)弱于預(yù)期,以及圍繞人民幣貶值的不確定性猶存?,F(xiàn)貨金上揚(yáng)0.2%,報(bào)每盎司1,116.40美元;現(xiàn)貨銀上揚(yáng)0.7%,報(bào)每盎司15.32美元。

  金價(jià)上周攀升至7月中以來最高,之前中國(guó)政府安排人民幣小幅貶值,因分析師臆測(cè)人民幣走軟可能促使美聯(lián)儲(chǔ)推遲預(yù)計(jì)的升息。

  對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將在年內(nèi)升息的預(yù)期提振美元,打壓金價(jià)上月跌至五年半低位1,077美元,因升息將增加持有黃金的機(jī)會(huì)成本。升息的時(shí)機(jī)取決于美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)。今日公布的數(shù)據(jù)顯示,紐約聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行8月制造業(yè)指數(shù)降至2009年以來最低。數(shù)據(jù)公布后不久,美元走軟,金價(jià)上揚(yáng)。

   美聯(lián)儲(chǔ)將在周三公布7月會(huì)議記錄,投資者將從中尋找聯(lián)儲(chǔ)升息計(jì)劃的線索。巴克萊分析師Tyler Richey表示,黃金期貨交易商本周的關(guān)注焦點(diǎn)將從全球宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境轉(zhuǎn)移到美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要及消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)上來,美聯(lián)儲(chǔ)將在周三公布7月護(hù)壁政策會(huì)議的會(huì)議紀(jì)要。

  中國(guó)人民幣企穩(wěn)讓市場(chǎng)松了口氣,這扶助歐洲股市在錄得六周來最大單周跌幅后反彈,但對(duì)人民幣貶值影響的憂慮繼續(xù)支撐金市。

  巴克萊在報(bào)告中指出,“中國(guó)央行上周令人民幣貶值的舉措可能會(huì)推遲美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)定在9月份的加息,這對(duì)金價(jià)而言是一大利好。上周金價(jià)確實(shí)在中國(guó)央行的意外行動(dòng)下出現(xiàn)上漲,但是如果金價(jià)要回落,也需要謹(jǐn)慎投資者對(duì)黃金價(jià)格的上漲失去信念。”

  對(duì)沖基金Paulson & Co上周五向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交的一份文件顯示,第二季該基金削減了所持最大黃金上市交易基金的份額。

  巴克萊在報(bào)告中指出,“在8月11日當(dāng)周,對(duì)沖基金和貨幣基金經(jīng)理削減其COMEX黃金合約的凈空頭頭寸,但空頭倉(cāng)位仍十分擁擠”。

  油價(jià)下挫1%,美國(guó)原油因日本和中國(guó)憂慮降至近六年半低位。

  油價(jià)周一下挫約1%,美國(guó)原油觸手可及六年半新低,此前全球第三大原油消費(fèi)國(guó)日本稱第二季經(jīng)濟(jì)萎縮,且中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)放緩也打壓市場(chǎng)人氣。

  美國(guó)原油收低0.63美元,或1.5%,報(bào)每桶41.87美元,收盤時(shí)到期的美國(guó)原油選擇權(quán)交易主導(dǎo)了市場(chǎng)交投。布倫特原油收低0.45美元,或近1%,報(bào)每桶48.74美元。

  美元指數(shù)上漲,令包括原油在內(nèi)的美元計(jì)價(jià)商品對(duì)持有歐元和其他貨幣的投資者來說更昂貴。

  日本經(jīng)濟(jì)4-6月環(huán)比年率為萎縮1.6%,預(yù)估為下滑1.9%,因出口下滑及消費(fèi)者縮減支出。這一黯淡數(shù)據(jù)進(jìn)一步說明日本經(jīng)濟(jì)陷入停滯,加大了決策者在今年稍晚擴(kuò)大貨幣或財(cái)政刺激力度的壓力。

  人民幣兌美元即期周一小幅收貶,波動(dòng)幅度亦較上周明顯收窄;中間價(jià)則連兩日小升,繼續(xù)穩(wěn)定市場(chǎng)心態(tài)。交易員認(rèn)為,市場(chǎng)漸趨理性,因人民幣大幅波動(dòng)后監(jiān)管層有維穩(wěn)需求,且這兩日國(guó)際美元波動(dòng)有限,但人民幣能否經(jīng)受市場(chǎng)化考驗(yàn)還有待觀察。

  以能源為主的商品經(jīng)紀(jì)Powerhouse的David Thompson說,“市場(chǎng)談?wù)撟疃嗟氖侨嗣駧刨H值帶來的持續(xù)的漣漪效應(yīng)。”

  油價(jià)自6月以來累計(jì)下跌約三分之一。美國(guó)原油已連續(xù)下跌了七周,上周美國(guó)原油鉆井平臺(tái)數(shù)量上升,暗示供應(yīng)不斷增加?;ㄆ炱谪洸块T能源分析師Tim Evans指出,在未來兩個(gè)月,精煉油的市場(chǎng)需求也將出現(xiàn)季度下滑。

  分析師Tyler Richey表示:“市場(chǎng)投資者們關(guān)注的焦點(diǎn)仍然是全球原油供應(yīng)過剩和原油產(chǎn)量過剩的問題,有關(guān)歐佩克石油產(chǎn)量今年晚些時(shí)候可能達(dá)到紀(jì)錄水平的頭條新聞更強(qiáng)調(diào)了這一點(diǎn)。伊朗已經(jīng)加足馬力加快石油生產(chǎn)并重啟石油出口。”

  摩根士丹利分析師在一份周度報(bào)告中表示,他們已經(jīng)開始擔(dān)心2015年下半年和2016年的原油市場(chǎng)基本面以及原油價(jià)格。該銀行警告稱,原油需求已經(jīng)接近季度高峰水平,而隨著夏季需求的褪去,未來幾周原油需求量將下降。

  北京時(shí)間5點(diǎn)41分 美元指數(shù)報(bào)96.81/83,歐元兌美元報(bào)1.1078/80,現(xiàn)貨金價(jià)報(bào)1117.18美元/盎司。

  

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(責(zé)任編輯:HF044)


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