[轉(zhuǎn)] 白糖日評(píng)20150810
| 白糖日評(píng) | 2015/8/10 | |||||||
| 期貨市場(chǎng) | ||||||||
| 盤(pán)面價(jià)格 | ||||||||
| 品種 | 單位 | 收盤(pán)價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 成交量 | 量變化 | 持倉(cāng)量 | 倉(cāng)變化 |
| 白糖1509 | 元/噸 | 4873 | 78.00 | 1.6267 | 57062 | -47.67% | 86356 | -2.53% |
| 白糖1601 | 元/噸 | 5034 | -14.00 | -0.2773 | 1322688 | -23.25% | 575236 | 3.62% |
| 11號(hào)糖1510E | 美分/磅 | 10.66 | (0.04) | (0.00) | 70974.00 | 0.41 | 448436.00 | -0.18% |
| 11號(hào)糖1603E | 美分/磅 | 11.92 | 0.09 | 0.01 | 39133.00 | 0.27 | 218321.00 | -0.79% |
| LIFFE10 | 美元/噸 | 345.3 | 1.8 | 0.52% | 4376 | -21.97% | 37193 | -2.22% |
| LIFFE12 | 美元/噸 | 339.8 | 3.2 | 0.95% | 2584 | 28.88% | 19134 | -0.26% |
| 月間價(jià)差 | ||||||||
| 日期 | ZCE1509-1601(元/噸) | ICE1507/1510 | LIFFE08-10(美元/噸) | LIFFE08-ICE07(美元/噸) | ||||
| 8/10 | -161 | 0.89 | 5.50 | 110.29 | ||||
| 日變化 | 64 | -0.01 | -1.40 | 3.34 | ||||
| 現(xiàn)貨市場(chǎng) | ||||||||
| 白糖價(jià)格 | ||||||||
| 日期 | 單位 | 柳州 | 昆明 | 湛江 | 日照 | 鲅魚(yú)圈 | 廣州 | |
| 8/10 | 元/噸 | 5000 | 4790 | 4950 | 5300 | 5090 | 5300 | |
| 日變化 | 元/噸 | 0 | 0 | 0 | -20 | 0 | -50 | |
| 基差 | ||||||||
| 日期 | 柳州-ZCE近月(元/噸) | 柳州-ZCE主力(元/噸) | 柳州電子盤(pán)-ZCE近月(元/噸) | |||||
| 8/10 | 146.00 | 127.00 | 159 | |||||
| 日變化 | 0.00 | -19.00 | -31 | |||||
| 原糖進(jìn)口利潤(rùn) | ||||||||
| 國(guó)別 | 單位 | 即期升貼水 | 配額內(nèi)成本 | 配額外成本 | 配額內(nèi)利潤(rùn) | 配額外利潤(rùn) | ||
| 巴西 | 元/噸 | -0.26 | 2809.17 | 3557.62 | 2390.83 | 1642.38 | ||
| 泰國(guó) | 元/噸 | 0.01 | 2686.62 | 3397.76 | 2513.38 | 1802.24 | ||
| 倉(cāng)單信息 | ||||||||
| 日期 | 單位 | 數(shù)量 | 有效預(yù)報(bào) | 總庫(kù)存 | 廣西電子盤(pán)可提前交割庫(kù)存(噸) | |||
| 8/10 | 張 | 23322 | 4421 | 27743 | 76390 | |||
| 日變化 | 張 | -23 | 0 | -23 | -500 | |||
| 基本面 | ||||||||
| 最新資訊 | ||||||||
| 1、道瓊斯消息 糖制造商協(xié)會(huì)SNFS周五表示，在今年的第一次測(cè)試中，法國(guó)糖用甘蔗作物平均含糖量為18.2%，高于去年同期的15.3%。 2、 巴西農(nóng)業(yè)分析機(jī)構(gòu)SafraseMercado周五稱，7月下半月巴西中南部甘蔗壓榨量為3500萬(wàn)噸，較去年同期減少近3%。Safras數(shù)據(jù)顯示，7月下半月巴西中南部糖產(chǎn)量為180萬(wàn)噸，較去年同期減少19.6%。自4月本年度開(kāi)始以來(lái)，累計(jì)糖產(chǎn)量為1250萬(wàn)噸，同比減少17%。 7月最后一周天氣開(kāi)始轉(zhuǎn)干，但7月中壓榨受到陣雨阻礙。天氣晴好時(shí)，巴西中南部的糖廠半個(gè)月可壓榨甘蔗逾4000萬(wàn)噸。 Safras稱，相對(duì)于生產(chǎn)糖而言，糖廠更為青睞壓榨乙醇。7月下半月，巴西中南部乙醇產(chǎn)量為14.2億公升，4月1日以來(lái)乙醇總產(chǎn)量為113.9億公升。 3、道瓊斯消息 周四公布的一項(xiàng)對(duì)分析師的調(diào)查顯示，巴西中南部地區(qū)7月下半月甘蔗壓榨量預(yù)計(jì)將顯著回升至4,727萬(wàn)噸，因干燥天氣得以使收割加速進(jìn)行。分析師預(yù)估區(qū)間廣泛，從4,590-4,880萬(wàn)噸不等。巴西甘蔗行業(yè)組織Unica預(yù)計(jì)將在周初公布半月甘蔗收割數(shù)據(jù)。 4、從天氣預(yù)報(bào)看，巴西中南部在這周還是以干燥為主，巴拉納州或有零星降雨，其他州基本無(wú)雨。預(yù)計(jì)在下周，巴拉納州全州有雨，甘蔗生產(chǎn)開(kāi)始受影響。但是圣保羅州等其他州依舊基本無(wú)雨，巴西中南部總體上有利于甘蔗的生產(chǎn)。7月下半月以及 8 月上半月的干燥天氣有助于甘蔗的生產(chǎn)，提高產(chǎn)糖率。 5、現(xiàn)貨方面：廣西糖消息，各產(chǎn)銷區(qū)報(bào)價(jià)基本上以持穩(wěn)為主，其中廣西主產(chǎn)區(qū)柳州中間價(jià)5000元/噸，報(bào)價(jià)不變，成交清淡，部分糖廠倉(cāng)庫(kù)車(chē)板報(bào)價(jià)5050元/噸，報(bào)價(jià)不變，成交清淡，站臺(tái)報(bào)價(jià)5000-5050元/噸，報(bào)價(jià)不變，成交清淡，南寧中間商暫不報(bào)價(jià)。廠內(nèi)車(chē)板一級(jí)糖報(bào)價(jià)4950-4990元/噸，報(bào)價(jià)不變，成產(chǎn)清淡，部分集團(tuán)倉(cāng)庫(kù)車(chē)板報(bào)價(jià)5050-5100元/噸，報(bào)價(jià)不變，成交清淡。部分加工糖報(bào)價(jià)有所調(diào)整，日照金嶺分別小幅上調(diào)和下調(diào)10元，福建大幅上調(diào)100元，總體成交一般。具體情況如下：營(yíng)口北方糖業(yè)有限公司：銀霞牌綿白糖5400元/噸，白砂糖報(bào)價(jià)5200元/噸，報(bào)價(jià)不變，成交一般。日照凌云海糖業(yè)集團(tuán)有限公司：凌雪牌優(yōu)級(jí)綿白糖報(bào)價(jià)5200元/噸，2015年一級(jí)糖報(bào)價(jià)5300元/噸，2014年10月一級(jí)糖報(bào)價(jià)4920元/噸，上調(diào)10元/噸，成交不錯(cuò)。廣東金嶺糖業(yè)集團(tuán)有限公司：碳法糖報(bào)價(jià)5000元/噸，下調(diào)10元/噸，成交不錯(cuò)。日照凌云海糖業(yè)集團(tuán)有限公司：凌雪牌優(yōu)級(jí)綿白糖報(bào)價(jià)5200元/噸，2015年一級(jí)糖報(bào)價(jià)5300元/噸，2014年10月一級(jí)糖報(bào)價(jià)4920元/噸，上調(diào)10元/噸，成交不錯(cuò)。 | ||||||||
| 綜合評(píng)述 | ||||||||
| 外盤(pán)：上周五紐約ICE原糖期貨價(jià)格先揚(yáng)后抑，跌至六年半低點(diǎn)，盤(pán)中遭遇技術(shù)性阻力。當(dāng)天ICE10月合約下跌4個(gè)點(diǎn)，或0.4%，收?qǐng)?bào)每磅10.66美分，周跌4.31%；3月合約上漲8個(gè)點(diǎn)，收于11.91美分/磅。泰國(guó)干旱緩解，巴西天氣干燥有利甘蔗壓榨，巴西食糖現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格繼續(xù)下調(diào)，巴西經(jīng)濟(jì)持續(xù)惡化，均對(duì)原糖帶來(lái)壓制。即使CFTC持倉(cāng)來(lái)看，資金態(tài)度有所好轉(zhuǎn)，但是拉動(dòng)仍有限，原糖或難以擺脫弱勢(shì)格局。但是由于原糖持續(xù)新低后靠近大區(qū)間底部，后期仍是需要關(guān)注底部企穩(wěn)后做多機(jī)會(huì)。 國(guó)內(nèi)盤(pán)面：鄭糖近強(qiáng)遠(yuǎn)弱，1509和1511收紅，較前結(jié)算價(jià)分別漲78點(diǎn)（1.63%）和117點(diǎn)（2.42%）。1601、1605、1609則較前結(jié)算價(jià)比分別跌14點(diǎn)（0.28%）、81點(diǎn)（1.61%）和89點(diǎn)（1.75%）。且1601目前成為價(jià)格最高的合約，比1605升水93個(gè)點(diǎn)。持倉(cāng)方面，09合約減2184手，1601合約增20812手，1605合約增35832手，1609增倉(cāng)14762手。繼前期中糧席位進(jìn)行了9-1正套后，某些其它席位如萬(wàn)達(dá)很可能在進(jìn)行1-5正套。該套利頭寸歷史的常規(guī)值在100-150之間，極端年份如11/12年，達(dá)到400多。建議關(guān)注此套利頭寸的投資者可觀察其在100-150之間表現(xiàn)，然后決定方向。而從基本面角度看，1月有成為價(jià)格高地的基礎(chǔ)（新榨季減產(chǎn)、11月份陳新糖交接空窗等利多題材是其交易期焦點(diǎn)）。單邊方面，前期報(bào)告分析過(guò)對(duì)應(yīng)新榨季的1601走到5000附近，從基本面分析看，價(jià)位上差不多了。但是顯然時(shí)間點(diǎn)上還未到，而且資金博弈下，也已經(jīng)偏離基本面了。因此依然是順勢(shì)為宜，短期的技術(shù)看，1601會(huì)在5000附近反復(fù)，不排除繼續(xù)下跌可能。操作上建議觀望等待企穩(wěn)或者打短。 | ||||||||
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