北京（ 潘敏）光大“烏龍指”事件開始倒逼A股深層次的制度改革。針對該事件暴露出的散戶與機構(gòu)市場地位不平等的問題，上交所新聞發(fā)言人昨日明確表示，應(yīng)盡快推出A股“T+0”制度。而這一突如其來的表態(tài)，被市場理解為“A股市場離"T+0"又近一步”。

　　在債券承銷資格和自營業(yè)務(wù)被雙雙暫停之后，光大證券(601788,股吧)“烏龍指”事件的影響正在進一步發(fā)酵。上交所昨日就光大證券“8·16”事件召開網(wǎng)上新聞發(fā)布會，當被問及跨市場監(jiān)管真空和人為設(shè)置的不平等套利機制應(yīng)該怎樣解決時，上交所新聞發(fā)言人表示，通過此次事件，市場的共識越來越充分，應(yīng)加快推出“T+0”機制，減少因缺乏糾錯手段導(dǎo)致的市場風(fēng)險。

　　其實，關(guān)于實行“T+0”制度，包括證監(jiān)會以及上交所等機構(gòu)相關(guān)負責(zé)人均在不同場合多次提及，但一直未能有實質(zhì)性的推進。就在7月，證監(jiān)會新聞發(fā)言人就表示，A股“T+0”交易不存在法律障礙，但尚未有推出時間表。業(yè)界認為，從上交所的表態(tài)來看，光大“烏龍指”事件很可能將加快這一改革的進程。

　　據(jù)悉，我國現(xiàn)貨和期貨市場交易機制不統(tǒng)一，現(xiàn)貨市場實行“T+1”制度，而期貨市場實行“T+0”制度。我國股票市場上主要是個人投資者，當日買入的股票不能同日賣出；而期貨市場主要是大戶和機構(gòu)投資者，當日買入的期貨合約當日可以賣出。這就意味著，當股票市場出現(xiàn)異動、股指大幅下滑時，廣大個人投資者無法在當天將買入的股票賣出規(guī)避風(fēng)險；而大戶和機構(gòu)投資者在股票市場所承擔(dān)的風(fēng)險完全可以通過期貨市場實現(xiàn)風(fēng)險對沖。

　　據(jù)了解，“8·16”事件爆發(fā)后，光大期貨增加7023手空單，以每單70萬元計算，規(guī)模為49億元左右。依據(jù)事發(fā)當日下午走勢，光大期貨的浮贏約1%-2%，為4900萬元。此后，市場分析稱光大證券或在8月19日通過上證50、滬深300賣出砸盤，以此通過49億元空單賺錢。

　　有市場人士認為，“T+0”交易確實有利于中小投資者，但“T+0”實行后，對券商最明顯的副作用就是他們再也不能靠現(xiàn)在的手段來獲利了，他們的自營盤操盤成本會大幅提高。

　　從國際規(guī)則看，歐美日等全球主要資本市場一直實行“T+0”交易制度。早在1992年5月和1993年11月上交所與深交所也分別啟動了“T+0”交易制度。但是這一嘗試性的國際接軌僅僅持續(xù)了兩年多，隨即就因A股市場的瘋狂炒作戛然而止，1995年1月滬深交易所決定重回“T+1”交易制度直至今日。