[轉(zhuǎn)] 東南亞匯率大貶值 棕櫚油利空大于利多

2013-08-22 20:08 來源： 南華期貨 瀏覽：441 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

豆類：豆類全線飄紅 后市謹防回調(diào)

資訊：華盛頓8月21日消息：據(jù)行業(yè)官員以及農(nóng)戶周三表示，雖然大豆播種耽擱，近幾周農(nóng)業(yè)產(chǎn)區(qū)溫度低于平均水平，但是2013/14年度美國大豆產(chǎn)量有望三年來首次超過9000萬噸。據(jù)私營分析機構(gòu)Informa經(jīng)濟公司發(fā)布的最新報告顯示，2013年美國大豆產(chǎn)量預(yù)計為32.25億蒲式耳。相比之下，早先的預(yù)測為32.66億蒲式耳，上年為30.15億蒲式耳。Informa預(yù)計今年美國大豆播種面積為7640萬英畝，低于早先預(yù)測的7720萬英畝，上年為7720萬英畝。收獲面積預(yù)計為7560萬英畝，相比之下，早先的預(yù)測為7640萬英畝，上年為7610萬英畝。2013年8月22日內(nèi)蒙古國家臨時存儲大豆開市交易結(jié)果：計劃銷售大豆186663噸，實際成交28421噸，成交率15.23%，其中：2009年大豆計劃銷售6154噸，全部流拍；2010年大豆計劃銷售180509噸，實際成交28421噸，成交率15.74%，最高成交價4080元/噸，最低成交價3900元/噸，成交均價3970元/噸。

行情解讀：芝加哥期貨交易所(CBOT)11月大豆期貨周三升至兩個月高位，因擔(dān)憂美國中西部的干燥天氣將導(dǎo)致減產(chǎn)，但在尾盤的交易中漲勢收窄。昨夜美豆11合約繼續(xù)在1300整數(shù)關(guān)口一線運行，若突破前高1350一線會繼續(xù)上行，而中西部的美豆產(chǎn)區(qū)溫度偏高，降水略少，市場對美豆單產(chǎn)調(diào)降的預(yù)測也繼續(xù)支持美豆期價。預(yù)計短期價將繼續(xù)維持震蕩偏強。

國產(chǎn)大豆購銷依舊清淡，原定于今日的第三次國儲大豆成交量雖低于上兩次，但均價有所提高，提振期價。今日連豆翻紅報收陽線，下一步將測試40日線的阻力。預(yù)計短期將繼續(xù)維持4400-4500一線的震蕩走勢，操作建議前多繼續(xù)持有，止損于4420一線?，F(xiàn)階段美豆產(chǎn)區(qū)天氣偏干，美豆堅挺，也限制了豆粕下行空間。加上中秋、國慶假日臨近，部分養(yǎng)殖企業(yè)、食品企業(yè)的備貨需求將在一定程度上支撐了豆粕價格，因此豆粕現(xiàn)貨價格易漲難跌。今日連豆粕報收陽線翻紅，技術(shù)上期價依然位于布林帶上軌附近，若突破3450一線且成交量配合，則期價還會繼續(xù)震蕩上行。操作建議短多持有，止損于3370附近。

油脂：東南亞匯率大貶值 棕櫚油利空大于利多

昨日備受矚目的美聯(lián)儲會議紀要如期公布，由于美聯(lián)儲相關(guān)成員對今年底將縮小購債計劃達成共識，隔夜美元指數(shù)大幅反彈，而貴金屬則收跌。從中可見，如果未來美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)持續(xù)好轉(zhuǎn)，那么美聯(lián)儲將提早啟動QE退出計劃，這將令以美元計價的大宗商品承壓，但與此同時，美國作為農(nóng)產(chǎn)品(6.97, -0.09, -1.27%)大豆、玉米等的主要出口國，美元升值也將容易導(dǎo)致美元兌其他貨幣升值，從而將提升這些農(nóng)產(chǎn)品在進口國的價格。從這個角度來說，在大局的配置上，或許買農(nóng)拋工的機會已經(jīng)顯現(xiàn)。另外，當前東南亞各國貨幣快速貶值，這一方面增強了東南亞各國如馬來西亞、印尼等國棕櫚油的出口量，但與此同時，也降低了棕櫚油的出口價格，在這種情況下，東南亞各國匯率的貶值對棕櫚油究竟是利多還是利空呢？個人認為，匯率貶值對商品的出口雖然有所提升，但這更多的是一種庫存的轉(zhuǎn)移而不是商品的大肆消費，而匯率所導(dǎo)致的價格下跌則是實實在在的，因此，東南亞匯率貶值對棕櫚油而言是相較利空的。操作上，就商品大勢來看，國內(nèi)大宗商品在7月31日開始的這波反彈在近期顯現(xiàn)出強弩之末的跡象，謹防期價回調(diào)。操作上，短線思路操作，高位空單輕倉持有。

棉花：美棉再次大跌5% 鄭棉反彈乏力

繼4%的跌停板后，隔夜美棉再次大跌5%，主力12月最終收于84.24美分，該價位正是前期震蕩平臺下沿，價格回歸之后，短期如無重大利空，期價將繼續(xù)位于82~86美分區(qū)間波動。鄭棉低開后小幅反彈，受匯豐PMI預(yù)覽值好于預(yù)期影響，國內(nèi)多數(shù)品種快速反彈，但午后期價回歸理性，棉花1月在尾盤小幅下挫，最終收于19755。持倉方面，主力空頭小幅加倉，多頭主力減持，隨著收儲政策公布時間越來越近，市場操作會相對謹慎，日內(nèi)波動不大，所以保守者繼續(xù)觀望為主；激進者日內(nèi)低吸高拋，對于近日19800下方的日內(nèi)操作，以低開逢低買入為主，高開不宜追漲。

白糖：低開低走，符合預(yù)期

隔夜原糖繼續(xù)快速回調(diào)，下方支撐的資金較少，這與在此之前不久的緩緩上漲的局勢截然不同。整個上漲和下跌節(jié)奏似乎并不協(xié)調(diào)。在上漲前，我們預(yù)期這一波價格修復(fù)型行情并不會長久，但是我們也不更多的看到繼續(xù)跌到很低。更多的是弱勢的整理行情。國內(nèi)的鄭糖，受到隔夜原糖的下跌影響，今日低開，但是并沒有如我們預(yù)期的直接走低，而是在早盤窄幅盤整，午盤的時候，才出現(xiàn)了快速的下跌。要么是多頭資金頑強，要么是空頭還不具備集中發(fā)力的關(guān)鍵點。我們更傾向于前者。我們延續(xù)昨日的邏輯，在整體市場氛圍允許的情況下，接下來可能會發(fā)生兩件事：1、價格繼續(xù)回調(diào)；2、合約近強遠弱再現(xiàn)。我們認為，有空單者可以考慮持有，另外考慮也持有。

玉米：技術(shù)性走強 強勢反彈

國內(nèi)玉米現(xiàn)貨整體穩(wěn)定，局部震蕩。優(yōu)質(zhì)糧源價格堅挺，容重低、不完善粒多的玉米價格偏弱。新作玉米整體漲勢尚好，局部地區(qū)受災(zāi)地塊損失較大，但未遭災(zāi)的地區(qū)作物生長良好。已為時不久的生長期將最終決定國內(nèi)玉米的產(chǎn)量。美國方面，據(jù)Informa發(fā)布的最新報告顯示：其預(yù)測美國玉米產(chǎn)量為138.79億蒲式耳，較之前的預(yù)估下調(diào)了2.61億蒲式耳，原因在于其下調(diào)了玉米種植面積和收獲面積，但是上調(diào)了美玉米的單產(chǎn)水平。

連玉米期貨周四高開高走，收到現(xiàn)貨月強勁走勢的提振，尾盤小漲報收。技術(shù)面看，期價成功突破20日均線的壓力，且5日均線有望向上穿越20日均線，形成金叉，反彈態(tài)勢延續(xù)當中。后續(xù)國內(nèi)外玉米的產(chǎn)量和質(zhì)量仍需關(guān)注，操作上建議日內(nèi)短線操作為主。

麥稻：強麥縮量 早稻回落

強麥今日持倉顯示1401合約資金小幅流出。早稻1401合約今日持倉變動不大。強麥1401合約今日高開探底后一路回升，不過止步于重要關(guān)口2730前，多頭若想更進一步必須突破并站穩(wěn)2730關(guān)口，目前我們?nèi)跃S持2700-2750之間多空震蕩的判斷。早稻1401合約今日橫盤震蕩，不過依然企穩(wěn)于2500上方，隨著日內(nèi)短期均線的上移可能會對價格形成一定的支撐，若回撤無力市場將進一步挑戰(zhàn)上方的阻力位。

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