1、宏觀經(jīng)濟(jì)：7月份工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)9.7％，環(huán)比增長(zhǎng)0.88%，分別較上月回升0.8和0.2個(gè)百分點(diǎn)，工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)好于預(yù)期；出口增速回升，固定資產(chǎn)投資增速與上月持平，其中制造業(yè)投資增速穩(wěn)定，基建投資和房地產(chǎn)投資增速有所回升。7月CPI漲幅與上月持平，PPI降幅繼續(xù)收窄，通脹總體溫和。

2、政策面：央行延續(xù)逆回購和央票到期續(xù)做操作，貨幣政策中性；31日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署加強(qiáng)城市基建六大重點(diǎn)任務(wù)；30日政治局會(huì)議表述主要體現(xiàn)為穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期，體現(xiàn)底線思維；貨幣政策基調(diào)“盤活存量、優(yōu)化增量”，預(yù)計(jì)流動(dòng)性將總體維持緊平衡；政策面有托底預(yù)期，出臺(tái)大力度刺激政策的可能性?。粚徲?jì)署官網(wǎng)發(fā)布公告稱將組織全國(guó)審計(jì)機(jī)關(guān)對(duì)政府性債務(wù)進(jìn)行審計(jì)。

3、盈利預(yù)期：從已公布的上市公司中期業(yè)績(jī)預(yù)告來看，預(yù)增公司個(gè)數(shù)占比相比1季度大幅下降，并低于過去6年的2季報(bào)預(yù)增公司占比，預(yù)示著2季度業(yè)績(jī)改善的空間并不大。滬深300成分股2013年一致預(yù)期利潤(rùn)增速有所下調(diào)。

4、流動(dòng)性：

A、本周二人民銀行以利率招標(biāo)方式開展了360億元7天期逆回購操作，中標(biāo)利率3.90%，與上周持平。本周公開市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)凈投放資金260億元。

B、昨日銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購利率(R007)4.32%，隔夜回購利率(R001)3.57%，資金利率總體維持緊平衡，月末資金利率有所回升。

C、新股繼續(xù)停發(fā)；8月份A股市場(chǎng)限售股解禁壓力處于年內(nèi)較高水平，其中創(chuàng)業(yè)板8-9月份解禁市值明顯放大；本周限售股解禁壓力大幅增加；上周產(chǎn)業(yè)資本減持壓力不大；8月16日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)回升，持倉賬戶數(shù)回落，交易活躍程度回升，證券交易結(jié)算資金連續(xù)第兩周小幅凈流出，交易結(jié)算資金期末余額小幅回升。

5、消息面：

證監(jiān)會(huì)：將對(duì)證券公司程序化交易系統(tǒng)進(jìn)行排查

伯南克縮減QE計(jì)劃獲支持 道指跌破15000點(diǎn)

小結(jié)：7月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體好于預(yù)期，經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)階段性企穩(wěn)，政策面近期有所轉(zhuǎn)暖，股指反彈邏輯依然維持，宏觀面關(guān)注今天公布的8月份匯豐PMI預(yù)覽值數(shù)據(jù)，短期內(nèi)QE退出預(yù)期和月末資金面趨緊，股指維持震蕩行情。