[轉(zhuǎn)] 光大烏龍指后有收獲:ETF意外發(fā)光 期指成神器

2013-08-22 08:08 來源： 新聞晨報(bào) 瀏覽：502 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

光大證券自從發(fā)生“烏龍指”以來，如何處理“8·16”事件后留下的6000多手空單，備受市場關(guān)注。然而，中金所持倉顯示，19日其減倉660張，但20日持倉數(shù)據(jù)卻顯示，光大期貨席位不僅沒有再平倉空單，反而是增倉了空單300手。目前該席位總空單達(dá)到9834手，依然名列空頭第一位。對于光大期貨席位這一舉動(dòng)，有分析師認(rèn)為，考慮到國內(nèi)席位持倉是將所有在該會(huì)員處開戶的投資者的持倉匯總。單從中金所公布的席位持倉來看，難以分析出光大證券自營部門是否平倉空單。

不過，鑒于光大證券自營部門不得新開股指期貨，所以其所增持空單應(yīng)為光大期貨自己客戶所為。以為撇開“烏龍指”背后的種種質(zhì)疑，至少有一點(diǎn)讓我們感受到了套利交易的魅力、以及期指的化險(xiǎn)和套利功能確實(shí)非同一般。

ETF市場意外發(fā)光

在“8·16”事件中，為了減少風(fēng)險(xiǎn)暴露、降低持倉，光大證券策略投資部將買入的股票申購成上證50ETF和上證180ETF通過二級市場賣出，當(dāng)日下午共賣出約18.9億元。這不僅引發(fā)股市權(quán)重股大量追單，也引發(fā)ETF市場追隨者涌入。其中，華夏上證50ETF和華安上證180ETF成交量較此前顯著放大，16日華夏上證50ETF成交量較前一個(gè)交易日增加近5倍，華安上證180ETF甚至激增近8倍，兩只ETF在16日的成交總額較前一日增加31.75億元，若扣除光大證券當(dāng)日所做的交易額，可能有13億左右的跟單源自該事件觸發(fā)的市場影響。

可以說，正是近幾年ETF市場的不斷發(fā)展，為光大證券這次得以順利出貨近19億元提供了足夠的市場容量。在這一過程中，光大證券未必賺到錢，但套利資金應(yīng)該是獲利了。

股指期貨成“神器”

隨著光大證券出現(xiàn)“烏龍指”操作事件的發(fā)酵，人們發(fā)現(xiàn)股指期貨確實(shí)是一個(gè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和贏取暴利的神器。光大期貨在16日出事前，連續(xù)增持期指多單。“烏龍指”出現(xiàn)后，為了彌補(bǔ)現(xiàn)貨上做多的損失，瘋狂做空期指。如果從漲幅3%位置做空，粗略估計(jì)收益在100個(gè)點(diǎn)，盈利幅度達(dá)4%，每手的盈利達(dá)到3萬元，僅僅新增的7000手空單盈利將達(dá)到2億元。如果以光大證券在A股上的現(xiàn)金投入，想獲利2億元，估計(jì)沒有一周兩周、一月兩月是完不成的，但在股市中，只需幾分鐘就能搞定。

我國期貨業(yè)經(jīng)過20余年的發(fā)展，在全球市場占據(jù)一席之地，但我國的CTA(管理期貨)基金還很少，處于起步階段。只有雙隆、淘利、頡昂、富麟和德源富錦等幾家，且產(chǎn)品大多集中于股指期貨市場。盡管面對的是一個(gè)單一品種的投資市場，收益卻是驚人的。今年年內(nèi)最高收益產(chǎn)品已經(jīng)達(dá)到147.86%。光大證券“烏龍指”事件后，會(huì)有越來越多的人重視對股指期貨的研究和實(shí)踐，畢竟只能看準(zhǔn)方向，盈利是有保證的。

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