1、宏觀經(jīng)濟：7月份工業(yè)增加值同比增長9.7％，環(huán)比增長0.88%，分別較上月回升0.8和0.2個百分點，工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)好于預期；出口增速回升，固定資產(chǎn)投資增速與上月持平，其中制造業(yè)投資增速穩(wěn)定，基建投資和房地產(chǎn)投資增速有所回升。7月CPI漲幅與上月持平，PPI降幅繼續(xù)收窄，通脹總體溫和。

2、政策面：央行延續(xù)逆回購和央票到期續(xù)做操作，貨幣政策中性；31日國務院常務會議部署加強城市基建六大重點任務；30日政治局會議表述主要體現(xiàn)為穩(wěn)定市場預期，體現(xiàn)底線思維；貨幣政策基調(diào)“盤活存量、優(yōu)化增量”，預計流動性將總體維持緊平衡；政策面有托底預期，出臺大力度刺激政策的可能性??；審計署官網(wǎng)發(fā)布公告稱將組織全國審計機關(guān)對政府性債務進行審計。

3、盈利預期：從已公布的上市公司中期業(yè)績預告來看，預增公司個數(shù)占比相比1季度大幅下降，并低于過去6年的2季報預增公司占比，預示著2季度業(yè)績改善的空間并不大。滬深300成分股2013年一致預期利潤增速有所下調(diào)。

4、流動性：

A、本周二人民銀行以利率招標方式開展了360億元7天期逆回購操作，中標利率3.90%，與上周持平。本周公開市場實現(xiàn)凈投放資金260億元。

B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)4.51%，隔夜回購利率(R001)3.92%，資金利率總體維持緊平衡，月末資金利率有所回升。

C、新股繼續(xù)停發(fā)；8月份A股市場限售股解禁壓力處于年內(nèi)較高水平，其中創(chuàng)業(yè)板8-9月份解禁市值明顯放大；本周限售股解禁壓力大幅增加；上周產(chǎn)業(yè)資本減持壓力不大；8月16日當周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)回升，持倉賬戶數(shù)回落，交易活躍程度回升。

5、消息面：

中國外匯占款7月下降245億 連續(xù)兩個月減少  

美股漲跌互現(xiàn) 等待美聯(lián)儲會議紀要

小結(jié)：7月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體好于預期，經(jīng)濟出現(xiàn)階段性企穩(wěn)，政策面近期有所轉(zhuǎn)暖，股指反彈邏輯依然維持，宏觀面關(guān)注明天公布的8月份匯豐PMI預覽值數(shù)據(jù)，短期內(nèi)QE退出預期和資金面趨緊，股指維持震蕩行情。