股指周二早盤窄幅振蕩，午后快速下跌。按收盤價計算，當(dāng)月合約IF1309跌0.89%，尾盤走勢振蕩偏空。期指四合約收盤持倉略微增加1555手至97276手，與近10日平均水平幾乎持平。其中IF1309合約持倉增加1079手至85443手，成為兩個月來單一合約持倉占所有期指合約總持倉85%以上的合約。這一方面與IF1310合約本周剛上市有關(guān)，另一方面也凸顯市場謹慎心理。說明在目前情況下，套?；蛘咄稒C資金不敢“輕舉妄動”。成交持倉比仍高居9%以上的水平，也說明短線投機屬性仍是主導(dǎo)力量。

　　從中金所公布的前20名持倉情況來看，1309合約凈空持倉頭寸為6663手，較周一時減少760手，下降10.6%，屬于8月以來的較低水平。而凈空持倉與持倉量之比為7.8%，較周一時下降1.04個百分點，同時低于20天移動平均水平。該指標(biāo)繼續(xù)保持低位振蕩，不具備明顯趨勢，說明中線方向仍不明朗。

　　從1309合約的持倉情況來看，多頭增倉相對積極。光大期貨席位持賣單量小幅增加300手至9834手，高居賣單席位榜首位置。周一光大證券(601788,股吧)宣布對于已購入的股指期貨空頭合約，自主決定在市場平倉，同時中金所也對光大證券自營業(yè)務(wù)股指期貨交易采取限制開倉的措施。然而從昨日持倉情況來看，其所持賣單量并沒有顯著下降。這意味著前20名凈空持倉頭寸的下降，基本可以理解為多頭主力積極增倉。這點也能從持倉集中度上看出來，多空集中度之比由0.9156上升至0.9483，達到自上周來的最高水平。然而多頭席位內(nèi)部也存在分歧，前20名持多單的席位增倉家數(shù)僅9席，如果不算增持幅度最大的國泰君安期貨席位，前20名持多單的席位增持力度并不比其減持力度大多少。因此主力多頭雖然積極增倉，但是多頭席位內(nèi)部分歧頗大。

　　中證期貨、海通期貨和國泰君安期貨席位所持凈空持倉頭寸由8708手下降至2667手，這是今年以來的最低水平。其中國泰君安期貨和中證期貨席位的持倉頭寸變化非常明顯。在周二公布的IF1309合約持倉報告中，國泰君安期貨席位減持781手空單同時增持3777手多單，頭寸由凈空2197手轉(zhuǎn)為凈多2361手，看漲態(tài)度尤為強烈。傳統(tǒng)的空頭大哥席位中證期貨，似乎有主動“讓賢”的意味，其所持空單減少1254手至8016手，凈空降至1066手。海通期貨席位則保持一貫穩(wěn)健的作風(fēng)，所持凈空頭寸表現(xiàn)較為穩(wěn)定。

　　（作者單位：五礦期貨）