上周五股市盤中突遇“烏龍”事件快速拉升，收盤回歸跌勢，期指隨之而動(dòng)。做股指期貨量化交易的私募當(dāng)日系統(tǒng)表現(xiàn)如何，風(fēng)控又是如何做的？17日在招商期貨舉辦的一場期貨私募與資金方對接會上，期貨日報(bào)向路演的13家程序化交易私募做了調(diào)查。發(fā)現(xiàn)，依托系統(tǒng)事前風(fēng)控指標(biāo)的設(shè)置，全自動(dòng)交易的策略總體虧損可控，但是也有一些策略創(chuàng)出了賬戶日內(nèi)最大虧損。

　　“上周五的事件對量化交易而言，還上升不到風(fēng)險(xiǎn)事件的層面。量化交易都不會出現(xiàn)太大損失，至于盈利多少則取決于策略的風(fēng)格?！遍_拓者資產(chǎn)公司徐峰表示。

　　“早上做空，11點(diǎn)07分股市大幅拉升時(shí)平空做多，但午后一路下跌?！鄙虾Ｅ腿A義正陳強(qiáng)表示，公司量化交易以股指期貨與商品期貨日內(nèi)交易為主，當(dāng)日策略虧損1.8%，創(chuàng)出了該賬戶近兩年來的日內(nèi)最大回撤。

　　也有部分私募上午止損后系統(tǒng)就停止交易的。天和復(fù)興科技公司萬為杰稱，上周五策略虧損2%。“上午止損后，下午有客戶建議反手拋空，但我們的交易原則都寫進(jìn)了程序里，系統(tǒng)停止交易后我們一直堅(jiān)持不再下單?！彼榻B說，公司的交易原則是，當(dāng)市場出現(xiàn)非正常波動(dòng)時(shí)，當(dāng)日不再交易。

　　“公司系統(tǒng)設(shè)定30點(diǎn)止損，但當(dāng)日擴(kuò)大到35—38點(diǎn)才止損出局，說明市場滑點(diǎn)很大，且一分鐘期指波幅達(dá)到歷史最高，這都達(dá)到了非正常波動(dòng)的條件，因此系統(tǒng)止損且不開倉。即使反手做空賺了錢，我們也不認(rèn)為賺對了，冒的風(fēng)險(xiǎn)很大?！比f為杰告訴，策略在臨近交割周時(shí)做了加倉調(diào)整，因?yàn)楣窘y(tǒng)計(jì)過每月這幾天勝率都高達(dá)80%。如果“烏龍”事件不是發(fā)生在交割周內(nèi)，日內(nèi)虧損應(yīng)在1%。

　　“組合策略降低風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)用在上周五得到非常好的體現(xiàn)?！睆V州巡洋網(wǎng)絡(luò)科技公司雷文超表示，他們運(yùn)用的是組合對沖策略，當(dāng)日賬戶資金與前一日基本持平。公司采取短中長三個(gè)周期組合，中線策略上午止損、下午追空，最后以虧損告終，但日內(nèi)交易和短線策略實(shí)現(xiàn)盈利，彌補(bǔ)了中線策略的虧損。

　　“上周五上午股指快速拉升時(shí)，各個(gè)策略信號互相認(rèn)證導(dǎo)致一個(gè)服務(wù)器死機(jī)?！币晃粊碜陨虾５乃侥既耸糠Q，他們把開倉、平倉、加倉模塊做好后，將短中長周期策略組合在一起，每個(gè)策略發(fā)出的買賣信號會互相認(rèn)證，當(dāng)認(rèn)證方向相反時(shí)，系統(tǒng)會判定為假信號，從而不執(zhí)行。據(jù)了解，這么做是為了減少交易次數(shù)，降低股指期貨手續(xù)費(fèi)成本對收益的影響。