⊙ 董錚錚 ○編輯 楓林

　　受突發(fā)事件影響，期指早盤跟隨兩市突然出現(xiàn)大幅飆升，主力合約最高漲幅逼近3%，隨后主力合約快速跳水，并跌破2300點(diǎn)關(guān)口。截至收盤，主力IF1309合約收?qǐng)?bào)2286.2點(diǎn)，跌43.2點(diǎn)，跌幅1.85%。IF1308合約平穩(wěn)交割，未出現(xiàn)異?，F(xiàn)象。

　　值得關(guān)注的是，中金所盤后持倉排名顯示，光大期貨席位巨幅增持空單7023手，共持空單達(dá)10194手。業(yè)內(nèi)人士表示，部分新增空單或來自爆發(fā)“烏龍指”事件的光大證券(601788,股吧)自營盤，預(yù)計(jì)其通過股指期貨對(duì)沖了部分持倉的下跌風(fēng)險(xiǎn)，在關(guān)鍵時(shí)刻體現(xiàn)了股指期貨的套保功能。

　　超過中證席位近2000手

　　昨日，期指持倉排名顯示，IF1309合約前20名多頭席位增持2578手至5.67萬手，前20名空頭席位增持6424手至6.62萬手。其中，光大期貨席位巨幅增持空單7023手，共持空單達(dá)10194手，超越一直處于“空頭老大”地位的中證席位近2000手。

　　按照IF1309合約2286.2點(diǎn)的收盤價(jià)計(jì)算，7000余手持倉約占48億市值，即使以12%的保證金計(jì)算，光大期貨席位也有近5.8億資金滯留場內(nèi)。不過，分析人士指出，光大席位的空單無法認(rèn)定完全屬于光大證券的自營套保盤，應(yīng)該有部分是客戶持有的空單。

　　對(duì)比近期的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，光大期貨在IF1309合約上的空單約為3000手左右。8月以來，該席位在主力合約的布局上以減持為主，即便是加碼，也不超過1000手。因此，不排除這7000余手的空單中，很大一部分來自于光大證券自營的套保盤，光大證券極有可能通過該席位賣空期指鎖定股市誤操作虧損，對(duì)沖了一部分風(fēng)險(xiǎn)?！斑@也充分驗(yàn)證了股指期貨的在關(guān)鍵時(shí)刻的套期保值功能?！睒I(yè)內(nèi)人士稱。

　　此外，作為期指第一大空頭的中證期貨席位受影響不大，中證期貨相關(guān)人士表示，中證席位的空單主要來自于機(jī)構(gòu)套保。

　　另外，上證報(bào)致電中金所了解到，昨日相關(guān)市場參與主體的交易行為均是嚴(yán)格按照交易所規(guī)定進(jìn)行的。

　　IF1308合約順利收官

　　“伴隨著市場的大幅波動(dòng)，股指期貨成交量大幅增加至132.7萬手，接近歷史最高水平。但持倉量連續(xù)第四日下滑至9.1萬手，反映在市場波幅加劇的情況下投資者隔夜持倉意愿降低”。申銀萬國期貨分析師簡比佳表示。

　　從期現(xiàn)溢價(jià)來看，9月合約基差波幅也顯著加劇，從最高升水超過13點(diǎn)到最低貼水至25點(diǎn)。截至收盤，IF1309和現(xiàn)貨滬深300指數(shù)間負(fù)溢價(jià)為17.9點(diǎn)，“從IF1309的持倉變化來看，前20位凈空持倉增至近萬手與基差擴(kuò)至17.9點(diǎn)，可謂相得益彰?！比A鑫期貨研究所所長助理劉杰稱。

　　雖然過程充滿了戲劇性，IF1308合約還是順利以2330.22點(diǎn)完成交割，未出現(xiàn)所謂的“交割日魔咒”。“市場的波動(dòng)主要與信息不透明有關(guān)，與交割日沒有必然的聯(lián)系，”國泰君安研究所副所長陶金峰認(rèn)為，從股指期貨運(yùn)行以來的情況看，大漲大跌過程中均平穩(wěn)交割。

　　中金所相關(guān)人士表示，昨日交割的IF1308合約交易一切正常，順利交割，交割量處于正常水平，未出現(xiàn)異常現(xiàn)象。

　　爆倉現(xiàn)象并未出現(xiàn)

　　期指盤中最高上攀至2408點(diǎn)，最低下探至2283點(diǎn)，波動(dòng)幅度超百點(diǎn)。市場傳言，意外的上漲導(dǎo)致一些空頭出現(xiàn)爆倉。業(yè)內(nèi)人士稱，“如果上午空頭被迫強(qiáng)平，下午以為會(huì)繼續(xù)上漲又建立多頭頭寸，就遭遇雙殺?！?/p>

　　“會(huì)有這樣的情況，不過在少數(shù)，從走勢來看午后觸發(fā)了很多止損盤，”南華期貨研究所副所長王兆先表示，因此，不會(huì)出現(xiàn)特別明顯的虧損，期指流動(dòng)性大，盤中可以通過止損來控制風(fēng)險(xiǎn)。

　　陶金峰認(rèn)為，盤中最大波動(dòng)幅度近4%，并沒有封在漲停板上，而期貨公司收取的股指期貨保證金一般為15%，足夠覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。一般當(dāng)保證金比例低于期貨公司設(shè)置的止損線，就會(huì)被強(qiáng)制平倉。因此，昨日不會(huì)出現(xiàn)爆倉現(xiàn)象。

　　中金所相關(guān)人士表示，昨日滬深300股指期貨交易一切正常，系統(tǒng)運(yùn)行平穩(wěn)，12%的保證金比例足以抵御當(dāng)前市場波動(dòng)，沒有出現(xiàn)客戶爆倉等風(fēng)險(xiǎn)案例。