[轉(zhuǎn)] 招行A+H大團(tuán)圓圈錢350億基金或在配股前賣出

2013-08-16 14:07 來源： 投資快報 瀏覽：468 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

招商銀行周四晚間發(fā)布公告，稱其H股配股申請已獲證監(jiān)會核準(zhǔn)。連同該公司先前已獲得的A股配股發(fā)行批文，招行A+H配股發(fā)行已經(jīng)隨時可以啟動。資料顯示，招行本次配股將募集資金約350億元人民幣。今年以來，IPO一直停頓，包括定向增發(fā)、配股在內(nèi)的各種再融資方式成為從證券市場“圈錢”的主要途徑。分析人士認(rèn)為，招行配股金額較大，不少投資招行的機(jī)構(gòu)，未來一段時間可能需要通過拋售其手中的其他持股等多種方式籌集參與配股的資金，這或會在短期內(nèi)對市場產(chǎn)生壓力。

AH配股批文拿齊 招行再融資隨時啟航

8月15日，招商銀行公告其正式獲得了H股配股發(fā)行的批文。公司獲準(zhǔn)向境外上市外資股股東配售不超過680，423，172股境外上市外資股（H股）。公司董事會將根據(jù)上述核準(zhǔn)文件的要求和股東大會及類別股東會議的授權(quán)，盡快實施本次配股相關(guān)事宜。

資料顯示，招行本次配股比例為每10股供1.47股，價格為不低于每股資產(chǎn)凈值的9.29元人民幣，募集資金約350億元人民幣，招行本次配股主要是為減緩資本充足率的壓力。截至2012年底，招行核心資本充足率為8.49％，較年初提高0.27個百分點，仍低于監(jiān)管層要求的8.5％標(biāo)準(zhǔn)。目前銀監(jiān)會對系統(tǒng)重要性銀行資本充足率和核心資本充足率的要求分別為11.5％、8.5％，非系統(tǒng)重要性銀行分別為10.5％、8.5％。但從2010年至今，招行的核心資本充足率已經(jīng)連續(xù)三年低于8.5％。

招行表示，此次配股發(fā)行后，招行的資本充足率將得以有效提升，其2013年一季度末8.6％的核心資本充足率與11.4％的總資本充足率預(yù)計分別提高約1％。

配股或?qū)ξ磥碣Y金面有短期影響

資料顯示，招行現(xiàn)有四家主要大股東：招商局、中遠(yuǎn)、中海及中交建，公司稱，上述主要股東都將積極參與認(rèn)購此次配股發(fā)行。

2011年9月以來，招行A+H配股計劃曾連續(xù)兩年在股東大會決議有效期內(nèi)未能獲得發(fā)行。市場人士認(rèn)為，一方面與當(dāng)時A股市場表現(xiàn)欠佳相關(guān)，定價較難；另一方面，當(dāng)時市場對于銀行股的再融資計劃看法負(fù)面。招行新行長田惠宇上任以后，A+H配股計劃推進(jìn)速度快于市場預(yù)期。

隨著內(nèi)地利率市場化改革的加快，銀行的新一輪再融資潮已經(jīng)蓄勢待發(fā)。比如今年早些時候，興業(yè)銀行完成了定向增發(fā)，由于系定向融資，當(dāng)時市場接受度較高，興業(yè)銀行股價一度還成為引領(lǐng)市場反彈的龍頭。但分析人士認(rèn)為，招商銀行的再融資方式為配股，需要從很多二級市場的股東手里拿錢，這無疑會對二級市場的資金面產(chǎn)生一定影響，特別是一些持股量較大的公募基金，后續(xù)可能會對手中的持倉進(jìn)行調(diào)整，要么在配股前賣掉招行股票，要么賣掉一部分其他股票，為參與招行配股籌集資金。

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