―農(nóng)業(yè)部要求東北調(diào)整玉米種植結(jié)構(gòu)的延伸解讀

　　近日，農(nóng)業(yè)部在吉林省長(zhǎng)春市召開東北四省區(qū)農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整座談會(huì)，特別要求東北四省區(qū)調(diào)減玉米種植面積。筆者認(rèn)為，自2008年以來，臨儲(chǔ)收購(gòu)引起的玉米產(chǎn)量和價(jià)格齊漲的牛市盛宴將就此終結(jié)。從趨勢(shì)上講，起碼在政府處理好目前超過1.5億噸的臨儲(chǔ)庫存之前，玉米價(jià)格將走向漫漫熊途。但是，其間不排除產(chǎn)量大減等因素造成玉米價(jià)格波動(dòng)的可能。

　　從農(nóng)業(yè)部部長(zhǎng)韓長(zhǎng)賦的歷次重要講話中，可以清晰看出政府對(duì)于玉米生產(chǎn)和進(jìn)口態(tài)度的轉(zhuǎn)變過程。

　　2010/2011年度，國(guó)內(nèi)玉米供應(yīng)緊張，價(jià)格暴漲，我國(guó)被迫在2011/2012年度從國(guó)際市場(chǎng)進(jìn)口523萬噸玉米用于補(bǔ)充庫存，也即后來在關(guān)內(nèi)拍賣的進(jìn)口玉米。2012年，韓部長(zhǎng)在人民日?qǐng)?bào)發(fā)表長(zhǎng)篇文章《玉米論略》來闡述增加玉米產(chǎn)能的重要地位和作用。

　　2013/2014年度和2014/2015年度，國(guó)家連續(xù)兩個(gè)年度在東北四省區(qū)分別收購(gòu)6919萬噸和8329萬噸玉米，玉米價(jià)格大幅波動(dòng)，飼料企業(yè)和玉米深加工企業(yè)承擔(dān)巨大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，中央財(cái)政也不堪重負(fù)。今年6月，韓部長(zhǎng)在吉林省召開東北四省區(qū)農(nóng)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整座談會(huì)，指出玉米種植結(jié)構(gòu)調(diào)整的重點(diǎn)是東北地區(qū)，東北四省區(qū)明年要調(diào)減玉米種植面積。

　　必須承認(rèn)，玉米臨儲(chǔ)收購(gòu)政策確實(shí)在提高農(nóng)民收入和玉米生產(chǎn)能力方面發(fā)揮了重要作用。自2008年實(shí)行玉米臨儲(chǔ)收購(gòu)以來，國(guó)內(nèi)玉米總產(chǎn)從1.66億噸增至2013年的最高值2.18億噸，產(chǎn)量增長(zhǎng)了31.7%，種植面積增加了24%。

　　據(jù)悉，本來在參與玉米臨儲(chǔ)收購(gòu)政策的幾個(gè)政府部門中，農(nóng)業(yè)部、東北各省區(qū)政府從保護(hù)農(nóng)民收入角度，反對(duì)降價(jià)收購(gòu)，而財(cái)政部等部門從節(jié)約政府開支的角度，希望降價(jià)收購(gòu)臨儲(chǔ)玉米。6月28日，韓部長(zhǎng)的講話意味著農(nóng)業(yè)部已經(jīng)轉(zhuǎn)變了觀念，也即中央層面的政府機(jī)構(gòu)已經(jīng)統(tǒng)一了思想，秋季新的臨儲(chǔ)玉米收購(gòu)價(jià)格降低基本成定局。

　　對(duì)于玉米甚至玉米淀粉期貨和現(xiàn)貨來講，臨儲(chǔ)收購(gòu)價(jià)格調(diào)整是懸在頭上的達(dá)摩克利斯之劍?？紤]到臨儲(chǔ)收購(gòu)價(jià)格制定的工作程序和去年、前年的發(fā)布時(shí)間，預(yù)計(jì)最終塵埃落定得等到11月下旬。在這之前，玉米甚至玉米淀粉期貨價(jià)格一直承壓，難以有效上漲，只會(huì)出現(xiàn)局部反彈。

　　目前市場(chǎng)傳言降價(jià)幅度有200元/噸、120元/噸（低至2012年水準(zhǔn)）、100元/噸以下多個(gè)版本。從筆者掌握的信息來邏輯性推斷，價(jià)格降幅應(yīng)在100元/噸以內(nèi)，主要原因是去年小麥和稻谷的最低保護(hù)價(jià)格未降低，玉米的臨儲(chǔ)收購(gòu)價(jià)格降幅也不會(huì)很大。

　　筆者認(rèn)為今秋臨儲(chǔ)收購(gòu)方式有以下變化：其一，降價(jià)幅度在100元/噸以下；其二，提高質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，預(yù)計(jì)霉變超標(biāo)玉米將排除在臨儲(chǔ)收購(gòu)之外，這可參考2015年小麥最低保護(hù)價(jià)收購(gòu)僅僅收購(gòu)2015年生產(chǎn)國(guó)標(biāo)三等以上小麥；其三，分批次發(fā)放臨儲(chǔ)收購(gòu)量，這可參考2008/2009年度玉米臨儲(chǔ)分四批收購(gòu)4000萬噸。

　　同時(shí)，筆者也認(rèn)為，中國(guó)政府不會(huì)讓玉米成為下一個(gè)大豆，即政府會(huì)避免進(jìn)口低價(jià)玉米沖擊國(guó)內(nèi)生產(chǎn)能力。因此，玉米進(jìn)口配額加上轉(zhuǎn)基因政策的雙控措施將存在很長(zhǎng)一段時(shí)期。這也意味著，國(guó)內(nèi)外差價(jià)不會(huì)在短期內(nèi)收窄，高粱、大麥、木薯、木薯淀粉、DDGS等玉米和玉米淀粉的替代品和相關(guān)產(chǎn)品大量進(jìn)口將長(zhǎng)期存在，只要市場(chǎng)給出的利潤(rùn)足夠豐厚。

　　（作者單位：中糧期貨(,)）