一定要抓住這一有利時機，加快改革開放和創(chuàng)新發(fā)展的步伐，大力發(fā)展包括場內(nèi)和場外在內(nèi)的金融衍生品市場，大幅提升金融衍生品行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的專業(yè)能力

　　由中國期貨業(yè)協(xié)會組織編寫的《金融衍生品系列叢書》首發(fā)式8月1日在京舉行，共推出《國債期貨》、《外匯期貨》、《場外衍生品》、《金融期權(quán)》、《結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品》和《金融衍生品習題集》6冊叢書。中國證監(jiān)會主席助理張育軍在為該系列叢書作序中指出，我國期貨和金融衍生品市場目前已經(jīng)進入戰(zhàn)略發(fā)展的關(guān)鍵期，一定要抓住這一有利時機，加快改革開放和創(chuàng)新發(fā)展的步伐，大力發(fā)展包括場內(nèi)和場外在內(nèi)的金融衍生品市場，大幅提升金融衍生品行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的專業(yè)能力。

　　張育軍表示，金融衍生品的發(fā)展有著悠久的歷史，以美國芝加哥商業(yè)交易所于1972年率先推出外匯期貨合約為標志，揭開了現(xiàn)代金融衍生品市場發(fā)展的序幕。發(fā)展至今，全球金融衍生品市場取得了蓬勃發(fā)展。衍生品與金融工程技術(shù)已經(jīng)成為管理風險不可或缺的重要工具。遠期、期貨、期權(quán)、掉期等衍生工具被廣泛應(yīng)用于外匯、利率、證券、商品及信用等多類基礎(chǔ)產(chǎn)品的風險管理中。

　　以美國為例，在20世紀70年代以后的經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型過程中，金融衍生品市場（包括場內(nèi)和場外衍生品市場）的飛速發(fā)展，助推了美國金融模式全球化，強化了美元霸權(quán)，鞏固了美國全球定價中心、金融中心、金融霸權(quán)地位，有力促進了美國大國金融戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)。

　　張育軍指出，當前，我國經(jīng)濟的轉(zhuǎn)型、人民幣的國際化、利率的市場化和經(jīng)濟發(fā)展的全球化與當時的美國都有相似之處，借鑒境外成熟市場經(jīng)驗，應(yīng)該重新審視期貨及金融衍生品在宏觀經(jīng)濟中的戰(zhàn)略地位和作用，為中國經(jīng)濟加快經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變發(fā)揮積極的作用。

　　他說，加快經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，必須解決兩個根本性的問題，即資源的有效配置和風險的有效管理。衍生品作為一種高度市場化的資源配置手段和風險管理工具，能夠在實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變過程中發(fā)揮獨特而重要的作用。一是為轉(zhuǎn)變過程中的微觀經(jīng)濟主體提供生產(chǎn)要素和金融資產(chǎn)價格波動的風險對沖工具，實現(xiàn)企業(yè)財富的保值增值；二是充分發(fā)揮金融衍生品市場的價格引導(dǎo)作用，為產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、政府宏觀調(diào)控提供依據(jù)和幫助；三是通過增強我國金融衍生品市場的全球競爭力，提升國際話語權(quán)和全球資源配置能力，切實維護和保障國家金融和經(jīng)濟安全。

　　與此同時，張育軍認為，無論是從我國實體經(jīng)濟發(fā)展所處的歷史階段，還是從境外成熟市場的發(fā)展經(jīng)驗來看，我國期貨和金融衍生品市場經(jīng)過20多年的孕育和發(fā)展，目前已經(jīng)進入戰(zhàn)略發(fā)展的關(guān)鍵期。一定要抓住這一有利時機，深化對金融衍生品功能作用的認識和宣傳，加快改革開放和創(chuàng)新發(fā)展的步伐，大力發(fā)展包括場內(nèi)和場外在內(nèi)的金融衍生品市場，大幅提升金融衍生品行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的專業(yè)能力。

　　作為一把“雙刃劍”，金融衍生品如果運用不當，也會反受其害。張育軍提醒，要在認真總結(jié)國際國內(nèi)金融衍生品風險管理的經(jīng)驗和教訓(xùn)的同時，堅持金融衍生品的發(fā)展服從和服務(wù)于實體經(jīng)濟發(fā)展需要的根本原則，不斷健全和完善風險防范和監(jiān)控體系，加強對正確使用金融衍生品工具的宣傳和教育工作。特別是要大力開展投資者教育和宣傳普及工作，幫助實體企業(yè)、金融機構(gòu)以及各類投資者加深對金融期貨及衍生品規(guī)則和風險的認識，引導(dǎo)他們理性、有序參與和正確利用金融衍生品市場，逐步培育成熟的市場參與者隊伍。