[轉(zhuǎn)] 李琴忠：程序化交易優(yōu)勢(shì)在于減少心理干擾

2013-08-08 15:08 來(lái)源： 和訊網(wǎng) 瀏覽：1162 評(píng)論：(0) 作者：開(kāi)拓者金融網(wǎng)

以下為訪談實(shí)錄：

和訊網(wǎng)：你覺(jué)得程序化交易的優(yōu)點(diǎn)是什么？相比原來(lái)我們主觀性比較強(qiáng)的交易？

李琴忠：程序化交易主要我們感覺(jué)下來(lái)，它跟我們主觀交易有一個(gè)不同點(diǎn)，我們主觀交易的時(shí)候，我這個(gè)做法今后一段時(shí)間會(huì)不會(huì)好我是不知道的，程序化交易相對(duì)來(lái)說(shuō)有一點(diǎn)底，我們把一個(gè)策略開(kāi)發(fā)以后，我們一般做一個(gè)歷史回測(cè)，在歷史上我這種做法它好不好，回測(cè)下來(lái)如果行我就做，不行我就不做，所以，有一點(diǎn)數(shù)，你自己隨便想一個(gè)方法可能不一定有數(shù)，這是它的一個(gè)優(yōu)點(diǎn)。

第二，主觀交易，一般是我自己有某種經(jīng)驗(yàn)和某種理解我就去做，而程序化交易可以不受自己交易經(jīng)驗(yàn)影響，思路就很開(kāi)闊。我們的程序化交易在執(zhí)行過(guò)程中可以用電腦自動(dòng)來(lái)輔助我們執(zhí)行，如果是主觀交易必須是手工下單，如果是頻率很高，我們講高頻交易，有可能你的執(zhí)行速度是跟不上的。這樣的話它還拓展了一個(gè)原來(lái)你不能交易的領(lǐng)域，就是不能出現(xiàn)高頻交易。再一個(gè)是我們很多交易，比如說(shuō)我是做股票的，基本上我只能做股票，我一般是做國(guó)內(nèi)期貨。但有了這個(gè)程序以后，對(duì)你來(lái)說(shuō)各種產(chǎn)品是一樣的，只是調(diào)整一下參數(shù)和思路都可以執(zhí)行，當(dāng)然我們大家都能明白一個(gè)好處，它能排除我們的心理干擾。因?yàn)樵谇皟商毂┑臅r(shí)候，我們作為一個(gè)主觀交易者非常難以抗拒這種恐懼心理，比如像我們公司，在下跌反彈的過(guò)程中全部清倉(cāng)，這個(gè)它系統(tǒng)發(fā)出信號(hào)，你的執(zhí)行力如果跟得上的話，你就一定要敢于執(zhí)行，否則等于沒(méi)有交易，那么在這個(gè)位置你就買進(jìn)去了。所以，這一點(diǎn)我們覺(jué)得程序化交易在這上面特別有優(yōu)勢(shì)，它不會(huì)恐懼，不會(huì)干擾你的信號(hào)。

和訊網(wǎng)：剛才聽(tīng)你聊起來(lái)，就是說(shuō)我們的程序化交易重在執(zhí)行，如果它不執(zhí)行，可能它這次不執(zhí)行，下次也不執(zhí)行，其實(shí)它可能和主觀交易就沒(méi)有區(qū)別了，它也變成主觀交易了。

李琴忠：如果說(shuō)你的執(zhí)行是選擇型執(zhí)行，你其實(shí)就是不如主觀交易。因?yàn)槲覀冏约焊杏X(jué)在程序來(lái)的時(shí)候，凡是敢于執(zhí)行的往往可能是失敗的交易，你去選擇執(zhí)行的往往是把錯(cuò)誤的執(zhí)行掉了，把它可能能盈利的反而給你選擇淘汰掉了。所以，這個(gè)我覺(jué)得比主觀交易還要不可靠。

和訊網(wǎng)：可能我的感覺(jué)是程序化特別作為股票交易來(lái)講，它最大的一個(gè)特點(diǎn)就是都不確定整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，而程序化能夠把一些不確定因素納入到人的掌控范圍內(nèi)，盡量多掌控一點(diǎn)，這樣人的心里少受一些情緒的干擾，比如恐懼或者貪婪，可否這樣理解？

李琴忠：對(duì)。比如說(shuō)像股指期貨，我自己股指期貨現(xiàn)在是手動(dòng)交易，我肯定沒(méi)有這個(gè)膽量，因?yàn)槲乙呀?jīng)習(xí)慣于依賴這個(gè)系統(tǒng)，系統(tǒng)為什么有一種信任感呢？因?yàn)樗辽僭跉v史上做過(guò)回測(cè)，它告訴我大概風(fēng)險(xiǎn)是多少，大概盈利情況是多少，我能不能承受，它有一個(gè)大概數(shù)，比如我歷史上測(cè)出來(lái)，它最大的回撤5%，那行，我在執(zhí)行我應(yīng)該認(rèn)可，在現(xiàn)實(shí)當(dāng)中比回撤加了一倍沒(méi)問(wèn)題。如果我們沒(méi)有這種歷史測(cè)試為依據(jù)的一個(gè)主觀交易，在回撤來(lái)的時(shí)候，你隨時(shí)會(huì)懷疑我這個(gè)思路是不是還能讓我盈利，我還該不該執(zhí)行，所以，我們往往發(fā)現(xiàn)很多主觀交易者做了一段時(shí)間不做了，他實(shí)在沒(méi)有辦法把握自己這個(gè)做法，未來(lái)會(huì)不會(huì)有好的表現(xiàn)。

評(píng)分: