熊鋒

　　股指期貨兩度沖擊2300點未果，此后一路下跌，四個合約全線收陰。

　　截至昨日收盤，主力合約IF1308報收2258.4點，較上一交易日結(jié)算價下跌29.6點，跌幅為1.29%，而持倉亦減少1990手；其余三個合約跌幅均在1.2%附近。滬深300現(xiàn)貨指數(shù)昨日報收2280.62點，下跌13.02點，跌幅為0.57%，較期指跌幅更小，上證指數(shù)則出現(xiàn)了放量下跌，市場獲利回吐的壓力較大。

　　主力合約IF1308尾盤15分鐘大幅跳水，收盤幾乎為當日最低點，并且期現(xiàn)價差貼水亦為日內(nèi)最大值，突破了20點。市場人士分析，周三期指盤中走勢以及尾盤的表現(xiàn)說明市場謹慎情緒有所抬頭，做多勢力稍有收斂，部分多頭選擇落袋為安。

　　2300點兩度沖擊無果

　　一鼓作氣，再而衰。主力合約IF1308昨日兩度沖擊2300點，但在第二次無功而返后，多頭防線失守。IF1308午后快速下跌，盤中幾無抵抗。

　　就昨日走勢來看，期指主力合約IF1308的貼水在日內(nèi)兩個高點附近一度收斂殆盡，并且對應日內(nèi)持倉的峰值。對此，可以解讀為多頭主動發(fā)力，并占據(jù)優(yōu)勢。

　　但是，午后再度沖擊2300點無果。此前有所收斂的期指貼水進一步放大，并且持倉也有所回落。日內(nèi)最低跌幅超過1%?？焖傧碌r差貼水放大以及持倉減少，多個信號說明昨日下午主要是多頭主動離場所致。

　　對于日內(nèi)的持倉變化，廣發(fā)期貨分析師范士坤指出，期指在早盤沖高階段持倉上升明顯，午后的下跌持倉量逐漸下降，顯示做空資金且戰(zhàn)且退，空頭壓力沒有明顯上升。

　　但上海中期分析師陶勤英更為謹慎。她分析，從昨日期指日內(nèi)持倉變化來看，多頭雖然仍占據(jù)盤面的主導地位，但是2300點一線之上持倉意愿不強，多頭逢高獲利離場導致期指未能守住2300點一線。昨日期指收盤總持倉量也出現(xiàn)回落，由于周四將有多組經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布，市場情緒趨于謹慎，尤其是近期有一點斬獲的多頭更傾向于落袋為安。

　　陶勤英進一步分析，從技術上來看，期指主力合約目前處于上升通道，2240點為短線支撐位，2300點仍是短期期指主力合約的重要阻力位。

　　值得關注的是，尾盤15分鐘，期指IF1308合約再度小幅跳水，期現(xiàn)價差貼水再度放大，一度超過20點貼水，并且期指主力合約IF1308幾乎報收于日內(nèi)的最低點。

　　多頭主力或存洗盤可能

　　值得關注的是，期指近日逢上漲增倉、下跌減倉，價格持倉配合之下，均說明多頭力量不可小覷，整體上期指依然是多頭格局。有樂觀的市場人士指出，多頭主力不乏洗盤的可能。

　　但是，國泰君安期貨金融工程師胡江來則相對謹慎。他指出，期指量化加權信號較多地指向空頭方向，期指凈空持倉再度回到8000手附近。而近日美聯(lián)儲的表態(tài)表明，9月啟動ＱＥ退出的概率增大，期指表現(xiàn)沖高回落的態(tài)勢，日內(nèi)跌幅達到50點，主力合約上行態(tài)勢戛然而止，后市運行方向或偏向謹慎。

　　他分析，就高頻數(shù)據(jù)來看，買賣性質(zhì)以及大報價單等信號均為空頭指向。按照總持倉量的變化來看，總持倉量減少2000手，此種跡象顯示短期行情走勢或?qū)⒛z著，在資金撤出以及政策利好預期的角力中逐漸就新的方向達成一致。

　　美爾雅期貨認為，期指連續(xù)上沖2300點未果，并且從近兩日期指走勢來看，2300點短期內(nèi)難以有效突破，同時連續(xù)的上沖之后短期存在回調(diào)需求，并且昨日走勢表明多頭減倉積極。

　　然而，廣發(fā)期貨分析師范士坤更為樂觀，他認為近期多頭主力頻頻有洗盤動作，昨日沖高回落可能又是一次洗盤。在他看來，佐證“洗盤”可能的原因有二：一是因為昨日的下跌主要受到外圍市場如日經(jīng)指數(shù)、國內(nèi)市場如創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大跌影響，二是因為昨日的下跌是減倉下跌，重要席位國泰君安反而趁股指回落加多減空，凈空持倉下降2716手，屬于一次持倉異動。因此他預計，期指向上反彈的趨勢沒有發(fā)生變化，反彈持續(xù)將是大概率事件。