[轉(zhuǎn)] 心理因素制約程序化交易系統(tǒng)的績效
首先從交易策略構(gòu)建的角度進行分析
交易界有句經(jīng)典：控制虧損，讓利潤奔跑！
筆者在建構(gòu)交易系統(tǒng)時，也始終將該句經(jīng)典放在第一位，在制定好進場策略后，立即將初次止損放進策略里，這是控制每筆交易的最大虧損幅度，無論行情怎么發(fā)展，最多觸及最初設置的止損價位，出場后該筆交易到此結(jié)束，同時當日也不再進場交易。這里就有一個問題，那就是初次止損如何去設置，筆者在設置初次止損時作如下考慮：大家都知道常用的風險控制是單筆交易的虧損幅度不能超過資金總額的2%，這時候可以依據(jù)自身的資金情況，初設置一個止損幅度，然后再將止盈策略與出場策略寫進去，這時候可以執(zhí)行該策略對歷史數(shù)據(jù)進行回測，查看該策略的歷史績效情況，更為主要的是該策略在對歷史數(shù)據(jù)進行回測中的風險控制情況，單筆交易的最大虧損與連續(xù)虧損情況，根據(jù)歷史回測的績效與風險情況，對初次止損的幅度進行修正，當然修正的目的是縮小每筆交易的虧損幅度，同時又要保證止損的空間不能太小，以免很容易被市場止損出局。我們要做的是在控制虧損幅度的情況下，留給價格足夠的時間與空間，耐心持有進場的部位，享受后續(xù)可能出現(xiàn)的大行情。
其次從交易系統(tǒng)的執(zhí)行情況分析
一、好的交易策略能不能徹底的貫徹執(zhí)行
從近一個多月的系統(tǒng)運行情況看，每個系統(tǒng)在正式進入市場運行后，都有一個筑底的過程，很少有系統(tǒng)進場后就立即產(chǎn)生利潤，往往是在成本附近上下波動，甚至還會出現(xiàn)一定幅度的下探，但是下探的空間不會太大，這段時期對于交易者來說是相當難熬的，因為此刻交易者想立即檢驗自己所建立系統(tǒng)的績效，想快點看到該系統(tǒng)的結(jié)果，在這段時間理，部分交易者會堅持不下去，主觀交易與量化交易開始產(chǎn)生沖突，這種情況筆者在交易中有親身經(jīng)歷，在沖突中如果主觀交易戰(zhàn)勝量化交易，很多人將開始放棄已經(jīng)制定好的量化系統(tǒng)，并開始回到之前的交易模式，但此時還會時常關(guān)注自己的量化系統(tǒng)情況，當看到主觀交易產(chǎn)生較大幅度的虧損，而在這期間如果能夠堅持程序化交易，已經(jīng)完全突破了資金曲線的底部震蕩區(qū)域，這時候交易者的心情難以用語言來形容的，具體見圖一。
圖一就是筆者在使用程序化交易中的一個很好的案例，從8月24號開始一直在用價值線這套策略系統(tǒng)進行模擬實盤交易，隨著交易次數(shù)的增多，耐心在逐漸降低，開始懷疑該套交易策略，認為如果靠自己的主觀判斷去交易肯定會有很好的收益，慢慢的就不再機械的執(zhí)行該交易策略了，而完全靠感覺去交易，結(jié)果人性的弱點又在這里暴露出來了，虧損不出場，認為行情還會漲回來的，結(jié)果一去不復返，而這期間程序化交易系統(tǒng)連續(xù)兩日產(chǎn)生了近10萬的收益。具體走勢見圖二、圖三。有了這兩筆的交易完全可以帶動資金曲線上升一個層次，并且成功的完成了資金曲線的筑底過程。
二、好的交易策略會遇到意想不到的交易風險
投資者可能會有這樣一種誤解，總是認為自己的交易策略制定好了，回測的績效也還不錯，可以放心的讓它跑實盤了，自己也無需再維護該系統(tǒng)了，這種思想在程序化交易中是要不得的，一套交易策略制定、優(yōu)化好了，可以跑實盤了，那只是剛剛開始，這只能說明你有一個很好的開頭，雖然說良好的開始是成功的一半，然而后續(xù)能否堅持成功，最后能否成功，還要取決于你能否有一個持之以恒的態(tài)度去維護、關(guān)注該策略，同時要關(guān)注該市場的運行態(tài)勢，因為系統(tǒng)或者市場都可能產(chǎn)生一些意料之外的事情，這就會挫傷交易系統(tǒng)與交易者的心理。
圖四就是筆者在模擬實盤中的產(chǎn)生的一種意外情況，某日打開系統(tǒng)后有事情出去，就一直沒有看盤面與系統(tǒng)運行情況，當日開了一筆空單，到臨近收盤的時候沒有系統(tǒng)沒有自動平倉，晚上回來我才發(fā)現(xiàn)，但已經(jīng)來不及了，然而市場似乎有意在和我作對，第二日一個跳空高開到漲停板，那么對應的資金曲線只能是向下跳空了，這段跳空將會大傷系統(tǒng)的元氣，需要好長時間才能夠恢復。
三、好的策略還是需要好的交易紀律
雖然說程序化交易是機械的執(zhí)行交易系統(tǒng)發(fā)出的信號，永遠代替不了人工智能，然而程序化交易確實有很多優(yōu)點，它能夠完全克服人性的恐懼與貪婪的弱點，能夠客觀的、一致的執(zhí)行投資者制定的交易策略，能夠讓投資者實現(xiàn)長期穩(wěn)定的盈利，見圖五。
您需要 [注冊] 或 [登陸] 后才能發(fā)表點評