調(diào)研背景介紹

　　今年一季度國內(nèi)生豬價格持續(xù)低迷，農(nóng)業(yè)部公布的生豬存欄、能繁母豬存欄數(shù)據(jù)持續(xù)走低，同時華南地區(qū)禽流感肆虐，消費者談“禽”色變，飼料需求呈現(xiàn)疲態(tài)，但是國外機(jī)構(gòu)紛紛預(yù)測我國蛋白飼料和能量飼料需求仍將保持強(qiáng)勁增長，因此我們決定對飼料生產(chǎn)企業(yè)以及畜禽養(yǎng)殖企業(yè)進(jìn)行實地調(diào)研，以了解飼料企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、養(yǎng)殖企業(yè)存欄結(jié)構(gòu)、養(yǎng)殖利潤以及飼料成分變化等情況。

　　位于華南地區(qū)的廣東是此次調(diào)研的目的地。之所以選擇廣東，有兩個原因。其一，廣東飼料、養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)密集。去年廣東飼料總產(chǎn)量預(yù)估為2423.17萬噸，同比增長7.68%，約占全國飼料總產(chǎn)量的13%。而養(yǎng)殖方面，2013年廣東肉類總產(chǎn)量為435.23萬噸，僅次于河南、河北、山東、湖南、四川，位居全國第六。廣東是我國主要的畜產(chǎn)品產(chǎn)區(qū)和飼料銷區(qū)。其二，廣東糧食貿(mào)易活躍。粵西至粵東沿海均有大型深水港，珠江流域的眾多內(nèi)陸碼頭可?？?000噸以上船只，海運以及內(nèi)河運輸便利，運輸成本較低，北方地區(qū)以及國外進(jìn)口飼料原料都可以通過水路方便地進(jìn)入廣東。因此，通過在廣東的調(diào)研，我們可以窺一斑而見全豹，了解國內(nèi)的蛋白飼料和能量飼料需求情況。

　　生豬存欄同比下降約三成

　　本次調(diào)研共走訪三家生豬養(yǎng)殖企業(yè)，其中存欄20000頭以上的豬場一家，存欄6000頭和存欄500頭的豬場各一家，分別代表了大規(guī)模豬場、中等規(guī)模豬場和小規(guī)模豬場。面對豬價長時間的低迷，這三個類型的企業(yè)，應(yīng)對危機(jī)的策略也不盡相同。

　　位于茂名地區(qū)存欄20000頭以上的大型豬場，與美國相比，豬場自動化程度較低，養(yǎng)殖人員專業(yè)技術(shù)薄弱，生豬的生產(chǎn)性能并未得到充分發(fā)揮，母豬的PSY（年均提供斷奶仔豬數(shù)）值不足18，生豬養(yǎng)殖全程料肉比達(dá)到2.8，低于平均水平。生豬養(yǎng)殖成本較高，調(diào)研時出欄成本在13.6元/千克，而當(dāng)時生豬的收購價格只有12.8元/千克，生豬養(yǎng)殖虧損80―90元/頭。但是，該集團(tuán)資金實力雄厚，即使處于虧損狀態(tài)，仍在逆勢擴(kuò)張，今年計劃增加母豬存欄約10%。

　　位于新興縣存欄6000頭的中等規(guī)模豬場資金實力一般，養(yǎng)殖技術(shù)也處于平均水平以下，豬價長時間低迷造成其資金鏈斷裂，不得不淘汰母豬，縮減產(chǎn)能。這部分養(yǎng)殖戶以及散戶是生豬產(chǎn)能淘汰的主要力量。該豬場從去年下半年開始淘汰母豬，截至目前，淘汰母豬約占存欄的30%，今年全年生豬供應(yīng)也將下降15%―30%。要想恢復(fù)到原來的母豬存欄水平，至少需要半年時間。

　　位于化州市的豬場是一家以家庭為單位的小規(guī)模養(yǎng)殖場，資金實力一般，但是管理精細(xì)，生豬產(chǎn)能得到了充分發(fā)揮。該豬場只有夫妻二人管理，沒有其他人工費用，存欄母豬PSY值能達(dá)到22―24的水平，育肥豬全程料肉比在2.3左右，即使豬價在11元/千克，仍能保持小幅盈利。調(diào)研時，該豬場增加的后備母豬已占存欄的20%。

　　調(diào)研區(qū)域內(nèi)，生豬存欄整體下降接近三成，生豬養(yǎng)殖行業(yè)的競爭將愈演愈烈，資金實力較差、養(yǎng)殖技術(shù)落后的企業(yè)和散戶最終會被市場所淘汰。資金實力較強(qiáng)的農(nóng)牧企業(yè)正在加速進(jìn)入市場，但是養(yǎng)殖企業(yè)員工的整體素質(zhì)有待進(jìn)一步提高，企業(yè)激勵措施也有待改善，待生產(chǎn)技術(shù)指標(biāo)提升，其仍具有較強(qiáng)的競爭力，后期生豬產(chǎn)能淘汰力度有限。

　　一季度豬料銷量萎縮20%―30%

　　本次調(diào)研的飼料企業(yè)，今年一季度豬料銷量回落最為明顯，降幅在20%―30%，原因有二：一方面，去年生豬養(yǎng)殖虧損嚴(yán)重，部分豬場資金鏈斷裂，無法再投入資金進(jìn)行生產(chǎn)；另一方面，當(dāng)生豬養(yǎng)殖利潤較差時，豬場會停止使用全價配合飼料，轉(zhuǎn)用自配料，以降低配方成本，有的甚至只投喂玉米與麩皮，不再投喂飼料。

　　生豬存欄同比下降約30%，母豬存欄偏低，預(yù)示著未來三個月仔豬供應(yīng)處于較低水平，豬料消費的增長也將受到抑制，這可以從3月中旬的豬價反彈中看出端倪。生豬供應(yīng)減少，利好豬價，但利空豬料消費。

　　調(diào)研企業(yè)水產(chǎn)料銷量同比出現(xiàn)增長，春節(jié)前后水產(chǎn)價格低迷，養(yǎng)殖戶惜售，造成存塘量相比往年高出約20%。存塘大魚較多，今年一季度氣溫回升后，水產(chǎn)料消費增長迅速，其中蝦料增長最為明顯，同比增長約30%。調(diào)研中絕大多數(shù)企業(yè)看好今年的水產(chǎn)料消費，只有順德的一家企業(yè)持謹(jǐn)慎態(tài)度，他們認(rèn)為，一方面存塘魚五一前后集中出塘，否則存塘魚在春季產(chǎn)卵會影響出塘重量，而且存塘大魚會吞食魚苗，影響新季魚苗的投放，一旦存塘大魚出塘，水產(chǎn)料消費有回落可能；另一方面，水產(chǎn)養(yǎng)殖受天氣影響較大，去年強(qiáng)臺風(fēng)就曾造成大片水面翻塘，水產(chǎn)銷量下降，今年的天氣仍是不確定因素。

　　調(diào)研企業(yè)禽料銷量出現(xiàn)恢復(fù)性增長，今年一季度相比去年同期增長10%―20%，主要是去年年末―今年年初，未爆發(fā)禽流感疫情，華南地區(qū)黃羽肉雞存欄有所增加。不過，其仍未恢復(fù)到2013年高峰時的水平。禽流感對于南方黃羽肉雞消費習(xí)慣的影響深遠(yuǎn)，冰鮮雞還不能完全被大眾接受，如果疫病再次發(fā)生，活禽市場關(guān)閉，那么肉禽養(yǎng)殖仍有可能遭遇嚴(yán)重打擊。只有人們消費習(xí)慣完全轉(zhuǎn)變，肉禽養(yǎng)殖才能保持良性發(fā)展。

　　今年調(diào)研時的情況與去年有明顯不同。去年飼料企業(yè)普遍看好豬料和水產(chǎn)料消費，對于肉禽料消費較為悲觀，而今年普遍看空豬料消費，對于水產(chǎn)和肉禽料消費較為樂觀。廣東省畜牧協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，去年該省豬料銷量為1175萬噸，約占飼料總銷量的46%，而由于豬料消費的下降，今年一季度整體飼料消費下降約10%。

　　豆粕性價比突出使得雜粕喪失替代優(yōu)勢

　　豆粕基差合同比例不斷提高，飼料企業(yè)簽訂豆粕基差合同的同時仍以遠(yuǎn)期一口價為主，即買完基差隨即點價，這種模式在2013年豆粕價格上漲周期中可以讓飼料企業(yè)鎖定遠(yuǎn)期較低價格的豆粕，但是在去年下半年豆粕價格下跌時，貿(mào)易商和飼料企業(yè)鎖定的都是高價豆粕，目前部分企業(yè)仍在執(zhí)行到廠價3500元/噸的豆粕。豆粕采購模式的轉(zhuǎn)變促使生產(chǎn)企業(yè)更加關(guān)注期貨價格的變化，了解期貨價格的產(chǎn)生原理，不少企業(yè)成立了專門的期貨部門，結(jié)合期現(xiàn)貨頭寸規(guī)避風(fēng)險。

　　多數(shù)飼料企業(yè)配方師表示，目前飼料配方設(shè)計起來相對簡單。

　　其一，往年，蛋白原料不足，豆粕價格偏高，他們總是想盡一切辦法尋找其他蛋白原料替代，而現(xiàn)在，豆粕成為蛋白原料的價格洼地。調(diào)研時，豆粕與菜粕比價為1.26∶1，接近去年7月1.18的歷史低位，且豆粕與棉粕比價為1.20∶1，處于去年以來的歷史低位。

　　另外，進(jìn)口DDGS品質(zhì)發(fā)生了變化，其粗脂肪含量由之前的9%―10%下降到目前的7%―8%，蛋白含量提高1%―2%。我們以豆粕價格2850元/噸作為蛋白價格的基準(zhǔn)，以玉米油價格8000元/噸作為粗脂肪價格的基準(zhǔn)，經(jīng)過測算，DDGS價格無形中被抬高了30元/噸。同時，進(jìn)口DDGS蛋白吸收率較低，配方師在使用時主要關(guān)注其粗脂肪含量，粗脂肪含量的下降對DDGS的使用也起到抑制作用。

　　進(jìn)口DDGS在水產(chǎn)料中對菜粕的替代作用也有所減弱。目前，華南沿海地區(qū)進(jìn)口加籽菜粕出廠價與進(jìn)口DDGS港口價持平。配方師表示，如果進(jìn)口DDGS貼水加籽菜粕在200元/噸以內(nèi)，那么使用上仍會以菜粕為主。

　　其二，豆粕產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度高，采購渠道便利，在設(shè)計配方時，增加豆粕用量即可降低飼料成本。

　　調(diào)研企業(yè)飼料整體銷量雖然出現(xiàn)下降，但是除豬料外，其他品種飼料配方中，豆粕使用量均出現(xiàn)了不同程度的增長。

　　分品種來看，豬料對適口性要求較高，基本沒有添加雜粕，除豆粕外，主要使用進(jìn)口DDGS。然而，今年一季度DDGS價格走高，進(jìn)口銳減，已經(jīng)失去使用價值，豆粕在豬料中的添加比例已經(jīng)達(dá)到峰值，后期增長空間有限。禽料中雜粕添加比例繼續(xù)下降，配方師對棉粕和花生粕基本不再考慮，菜粕添加比例下降50%以上，主要被豆粕所替代。以鴨料為例，豆粕價格高企時，華南地區(qū)鴨料幾乎做到了無豆粕日糧，目前豆粕又回到鴨料配方中。豆粕添加比例的提升，既彌補(bǔ)了進(jìn)口雜糧氨基酸的不足，又降低了飼料成本，禽料中豆粕添加比例上調(diào)了30%―50%。

　　水產(chǎn)料中豆粕添加比例也出現(xiàn)增長，菜粕添加比例從往年的30%―40%降至目前的5%―10%，進(jìn)口DDGS性價比下降，添加量也出現(xiàn)下滑，水產(chǎn)料中豆粕添加比例則上調(diào)約30%。

　　今年一季度，華南地區(qū)禽料與水產(chǎn)料中豆粕使用比例同比增長20%―30%。以順德一家飼料企業(yè)為例，生豬飼料銷量同比下降約30%，而水產(chǎn)料和禽料銷量小幅增長，雖然整體飼料銷量下降約15%，但豆粕使用出現(xiàn)同比12%的增長。

　　飼料企業(yè)普遍對蛋白原料價格較為悲觀，需求低迷是一個原因，供應(yīng)增加才是主要原因。其一，今年一季度進(jìn)口大豆到港1536萬噸，雖相比去年同期下降約40萬噸，供給壓力在一季度并未顯現(xiàn)，但是，二季度預(yù)估到港量為2100萬噸，相比去年同期增加約200萬噸，折算成豆粕，同比增加約156萬噸。其二，即便進(jìn)口蛋白原料供應(yīng)略減，去年4―6月進(jìn)口DDGS到港185.6萬噸，今年同期預(yù)估到港150萬噸，同比下降35.6萬噸，且去年4―6月進(jìn)口菜籽到港155萬噸，今年同期預(yù)估到港109萬噸，折算成菜粕，同比下降27.6萬噸，但按照不同原料所含蛋白比例折算，豆粕供應(yīng)在二季度實際增加約114萬噸。

　　進(jìn)口雜糧替代有向產(chǎn)區(qū)蔓延的趨勢

　　華南地區(qū)飼料企業(yè)使用進(jìn)口雜糧替代國產(chǎn)原料的情況較為普遍，進(jìn)口高粱主要用來替代國產(chǎn)玉米，進(jìn)口大麥主要用來替代國產(chǎn)小麥和麩皮。

　　去年，由于M162退運事件，華南地區(qū)用糧企業(yè)轉(zhuǎn)向采購進(jìn)口高粱，以替代國產(chǎn)玉米。剛開始使用時，替代玉米的量只有10%―20%。替代量較小的主要原因是使用高粱的飼料顏色發(fā)紅，不被養(yǎng)殖戶認(rèn)可。不過，從去年下半年開始，養(yǎng)殖戶發(fā)現(xiàn)，使用進(jìn)口高粱的飼料使用起來與玉米飼料無異，甚至還具有止瀉的作用，所以替代比例逐漸增加。具體來看，在調(diào)研中，不同飼料養(yǎng)殖企業(yè)對待替代品的態(tài)度差異很大。

　　大型農(nóng)牧一條龍企業(yè)生產(chǎn)的飼料，尤其是豬料，完全由自己的養(yǎng)殖企業(yè)自用。因自身技術(shù)過硬，并且飼料無外銷壓力，其對飼料的感官要求較低，使用完全無玉米飼料日料。養(yǎng)殖戶使用時也并未發(fā)現(xiàn)問題。

　　以外銷為主的豬料生產(chǎn)企業(yè)，不敢過多增加高粱等替代品用量，擔(dān)心會影響飼料的外觀、色澤和生豬的采食量。其銷售主要面對經(jīng)銷商，而目前生豬養(yǎng)殖效益較差，養(yǎng)殖戶會因使用替代品后飼料外觀、色澤以及生豬采食量出現(xiàn)變化對經(jīng)銷商進(jìn)行投訴，甚至退貨。困難時期，飼料生產(chǎn)企業(yè)非常在意其下游經(jīng)銷商利益，因此不敢過多替代。

　　能繁母豬存欄規(guī)模較小的豬場，主要采購濃縮料，然后自己添加能量飼料，配成全價料，進(jìn)行投喂。由于資金實力較弱，他們無法解決替代品的貨源問題，同時缺乏配套的配方技術(shù)，所以仍以購買玉米、麩皮為主。

　　廣東市場的鴨料已經(jīng)基本做到了無玉米日糧配方，無論是排名靠前的兩大集團(tuán)，還是規(guī)模較小的企業(yè)，都是如此。豆粕價格便宜，企業(yè)大幅增加豆粕在配方中的用量，氨基酸更為平衡，對能量飼料的容忍度大幅增加。

　　肉雞料中，企業(yè)自身和周邊都增大了高粱等進(jìn)口替代品的使用量。不過，他們也表示，這種情況在華南地區(qū)最普遍，越往北使用量越低。而蛋雞料中，高粱等替代品用量明顯較肉雞料中少。企業(yè)擔(dān)心高粱等用量過大，會對蛋黃色澤產(chǎn)生影響。

　　從全國范圍看，在高粱等替代品的使用上，華南地區(qū)最為普遍，向北依次遞減。

　　按照海關(guān)數(shù)據(jù)，2013/2014年度，我國進(jìn)口高粱489萬噸、大麥416萬噸、木薯864萬噸、DDGS665萬噸，總計2434萬噸，替代玉米用量在1700萬―1800萬噸。2014/2015年度，預(yù)計我國進(jìn)口高粱700萬噸、大麥810萬噸、木薯870萬噸、DDGS 450萬噸，總計2830萬噸，替代玉米用量在2000萬―2100萬噸。

　　去年，進(jìn)口雜糧替代國產(chǎn)玉米還處于摸索階段。去年同期調(diào)研時，人們普遍擔(dān)心高粱中的單寧會影響飼料品質(zhì)，而今年，再無人提起，有的廠家甚至講到使用高粱對抑制生豬腹瀉有良好作用。調(diào)研走訪的廠家，進(jìn)口雜糧替代國產(chǎn)玉米比例在50%左右，這與我們在港口調(diào)研了解到的情況一致―港口內(nèi)貿(mào)玉米提貨量下降約50%。

　　進(jìn)口低成本雜糧有效降低了飼料成本。原本，廣東是生豬調(diào)入大省，但是現(xiàn)在，其周邊的湖南等地，生豬養(yǎng)殖成本高于廣東，再往廣東調(diào)入已經(jīng)非常困難。 （作者單位：中糧期貨）