[轉] 強者恒強 中證500期指盛宴未散

2015-05-14 09:05 來源： 中證網(wǎng) 瀏覽：374 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

“好在老周前天就開始將主力切入二線中小盤藍籌了，等著風起來。”投資者老周期待的“大風”順利來襲，近期市場頻現(xiàn)中小盤股漲停潮，牛市似乎又在擔憂中回歸。

強者恒強，中小盤股的“代言人”中證500期指近期節(jié)節(jié)拔高，短短四個交易日內就上漲了約800點，昨日更逆市上揚1.14%，同時盤中觸及歷史新高8779點。

“看好你手里的個股，特別是中小盤的股。”面對中小盤口的“風”，一些投資者興奮難耐。昨日中證500期指再度增倉6090手至34383手，四個交易日累計增倉接近15000手。

“近期持倉增加凸顯了市場對于剛剛上市不久的中證500期指的追捧熱度在不斷增加。”接受中國證券報采訪的分析人士指出，目前的政策背景下，資金對新興產(chǎn)業(yè)的追捧力度更強，市場也處于明顯的成長股強勢、權重股熄火的格局，短期來看，創(chuàng)業(yè)板和中小板仍將走強，中證500期指也將繼續(xù)強于滬深300和上證50期指。

中證500期指強勢四連陽

本周三，三大期指走勢分化，滬深300期指和上證50期指雙雙震蕩下調，主力IF1505下跌0.48%報4674.2點，IH1505大跌1.51%報3125.4點，中證500期指卻繼續(xù)強勢上漲1.14%，收報8695.8點，并順利實現(xiàn)四連陽。

與之相對應的是，現(xiàn)貨市場上依然是中小盤股大行其道。昨日上證綜指回調0.58%報4375.76點，滬深300指數(shù)也跌0.61%報4718.44點，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)繼三連陽后大幅下跌1.79%報3192.15點，中小板指則實現(xiàn)四連陽，昨日再漲1.33%報9725.19點。

“中證500期指強者恒強的原因主要與近期中小板和創(chuàng)業(yè)板表現(xiàn)較好有關。由于本輪改革的主要目的就是降低實際融資成本，為創(chuàng)新型企業(yè)創(chuàng)造利潤，實現(xiàn)經(jīng)濟轉型。而符合新經(jīng)濟意義的上市公司多集中在中小板和創(chuàng)業(yè)板，因此，在轉型尚未結束之前，市場焦點仍舊集中在新經(jīng)濟這方面，從而進一步推動中證500股指期貨的繼續(xù)走強。”寶城期貨研究員鄧萍告訴中國證券報。

方正中期期貨研究員彭博同時表示，自高層近期表態(tài)力挺互聯(lián)網(wǎng)以來，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的相關創(chuàng)業(yè)板股票近期連續(xù)上漲，帶動創(chuàng)業(yè)板和中證500連續(xù)走強；而滬深300以及上證50受到前期“一帶一路”熱點熄火的影響以及銀行證券估值處于相對高位而難以大幅上揚，造成走勢相對疲弱。

“市場上行到高點，在沒有新資金快速入市且主板沒有持續(xù)性利好刺激的背景下，市場或高位震蕩，震蕩市中投資者對中小板塊個股較為青睞。”光大期貨研究員任靜雯補充稱。

值得注意的是，本周五將迎來5月期指交割日，昨日移倉換月明顯。而截至收盤，IC1505貼水129.13點，IC1506貼水253.33點。對此，彭博表示，中證500期指的大幅貼水行情幾乎自上市以來一直存在，但隨著中證500的強勢上揚，幾乎每次大幅貼水都引發(fā)了套利資金介入，短時間內收窄至0左右。“我認為隨著交割日的臨近，中證500的投機空頭面臨巨大的風險，可能將面臨中證500指數(shù)不斷上漲導致的逼空行情。”

后市料慣性上漲

中金所盤后持倉數(shù)據(jù)顯示，昨日IC1505合約減倉47手至14624手，其中多頭前20名席位減倉149手，空頭前20名席位增倉936手。而新主力IC1506合約增倉5424手至16503手，其中多頭前20名席位大舉增倉5152手，空頭前20名席位增倉4114手，多頭明顯更為強勢。

“從上周以來，IC1505的持倉結構從多空持平轉變到持續(xù)的凈多頭態(tài)勢，隨著中證500近日連續(xù)上漲，空頭減倉嚴重，5月12日，IC1505前20位主力凈多頭達到2454手。雖然昨日空頭有所增倉，但持倉結構凈多頭的態(tài)勢仍然沒有改變。”彭博指出，隨著IC1505馬上進入交割，多空持倉變化值得重點關注，如果周四中證500震蕩走平或者上漲，目前的投機空頭可能不得不面臨砍倉的風險，一旦空頭砍倉可能將引發(fā)IC1505出現(xiàn)大幅上漲行情，總之目前的持倉結構不利于空頭。

展望后市，彭博認為，國家鼓勵創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新的政策以及對于小微企業(yè)、高新技術企業(yè)的支持是本輪創(chuàng)業(yè)板暴漲的最大動力，雖然監(jiān)管層要求公募基金控制買入創(chuàng)業(yè)板節(jié)奏，但無法改變目前的強勢格局，因此創(chuàng)業(yè)板在經(jīng)歷昨日調整后短期仍將大幅走強，IC合約也將繼續(xù)強于IH以及IF合約。

“未來代表中小市值的中證500期指有望繼續(xù)走強，而對于IH和IF近期維持震蕩的概率相對較大，由于4月經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)不佳，而央行在本周初剛剛降息，因此，短期內貨幣政策再度加碼的概率不大，這也使得市場需要繼續(xù)消化經(jīng)濟數(shù)據(jù)的疲弱。”鄧萍說。

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