[轉(zhuǎn)] 程序化交易：執(zhí)行的是交易者的投資理念

2015-04-16 10:50 來源： 海通期貨 瀏覽：914 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

近年程序化交易備受青睞，在國內(nèi)期貨市場上，程序化交易量占比近30%，隨著大資管時代的到來，越來越多專業(yè)的程序化團(tuán)隊(duì)在該領(lǐng)域深耕易耨。程序化交易曾一度被神話為“自助取款機(jī)”，但事實(shí)上這只是一種交易方式，執(zhí)行的是交易者的投資理念。

海通期貨業(yè)績鑒證平臺優(yōu)秀私募——磐川投資管理有限公司，正是深耕程序化交易領(lǐng)域的團(tuán)隊(duì)，其核心成員自2007年起致力于證券程序化交易研究。

“程序化交易的最大好處是能真正實(shí)現(xiàn)從設(shè)想到驗(yàn)證、從計(jì)劃到落實(shí)。”這正是磐川投資選擇程序化方向的初衷。從海通期貨業(yè)績鑒證平臺的交易評估系統(tǒng)中看到，磐川投資擅長交易股指期貨，他們認(rèn)為，股指期貨品種交投最活躍，市場容量最大。對程序化投資者而言，多品種、多策略、多周期的組合模式受到較多青睞，磐川投資認(rèn)可這一點(diǎn)并付諸實(shí)踐，日內(nèi)策略與隔夜策略并舉，并嘗試螺紋鋼等國內(nèi)期貨品種，同時還有專門團(tuán)隊(duì)研究外盤品種。

磐川投資在海通期貨業(yè)績鑒證平臺的展示業(yè)績顯示，其在2014年3月至2015年4月期間累計(jì)收益率為46.4%，從絕對數(shù)據(jù)看這并不是一個驚艷的數(shù)字，但暴利從來不是他們的目的，“從我們的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，月度收益是比較平均的，這也是我們比較滿意的地方，這意味著在任何時候投入一份資金都不需要等待太長的時間來實(shí)現(xiàn)盈利，有利于日后提高基金投資人的滿意度?！?/p>

磐川投資以趨勢策略為主，輔以震蕩策略減小回撤。如果策略回撤超過預(yù)期，或者有兩次以上錯過普遍認(rèn)可的“好行情”時，則認(rèn)定策略已經(jīng)失效。在具體的交易中，他們堅(jiān)持接近漲停絕不做空，接近跌停絕不做多，哪怕是到了強(qiáng)支撐壓力位。倉位設(shè)置方面，日內(nèi)趨勢、隔夜趨勢和震蕩策略倉位比例為4:2：1，最大持倉為保證金限制在70%以內(nèi)。

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