[轉(zhuǎn)] 海南航空擬募240億 海航系牛市借風(fēng)

2015-04-14 10:32 來(lái)源： 中國(guó)證券網(wǎng) 瀏覽：444 評(píng)論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

乘著牛市強(qiáng)風(fēng)，海航系的再融資浪潮也愈加澎湃。

繼天津海運(yùn)之后，海南航空也出爐了一份再融資方案，擬定增募資240億元，用于引進(jìn)飛機(jī)、收購(gòu)天津航空部分股權(quán)等項(xiàng)目。值得注意的是，除天津海運(yùn)等已發(fā)布再融資方案外，海航系還有海航投資、渤海租賃、西安民生、易食股份等多家上市公司正停牌籌劃非公開發(fā)行等重大事項(xiàng)。就此，有分析人士表示，海航系一向擅長(zhǎng)資本運(yùn)作、融資擴(kuò)張，隨著牛市到來(lái)，其運(yùn)作頻率將全面提升。

擬110億購(gòu)37架飛機(jī)

海南航空今日公告，擬以不低于3.64元每股的價(jià)格，向包括海航航空集團(tuán)在內(nèi)的不超過10名特定對(duì)象，非公開發(fā)行不超過65.934億股，募集不超過240億元，用于引進(jìn)37架飛機(jī)項(xiàng)目、收購(gòu)天津航空48.21%股權(quán)及增資項(xiàng)目及償還銀行貸款。

作為公司股東海航集團(tuán)之控股子公司，海航航空集團(tuán)承諾認(rèn)購(gòu)不低于發(fā)行股份總數(shù)的30%且不高于40%。因此，此次定增也將構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。由于定增后，大新華航空仍為公司控股股東，所以此次定增不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人變更。

據(jù)計(jì)劃，海南航空擬以定增募資的110億元用于引進(jìn)37架飛機(jī)，包括波音B737、B787及空客A330系列飛機(jī)。此舉將進(jìn)一步提高公司的持續(xù)盈利能力，并增加公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力，預(yù)計(jì)每年將合計(jì)增加營(yíng)業(yè)收入約為約97.21億元

此外，公司還將以80億元募集資金用于收購(gòu)天航控股持有的天津航空48.21%的股權(quán)并向天津航空增資?？紤]到海南航空原本持有天津航空39.06%的股份，交易完成后，公司將成為天津航空的控股股東，解決可能存在或潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問題。

剩余的50億元募集資金將用于償還銀行貸款，這將降低公司較高的負(fù)債水平，提高公司盈利水平。

對(duì)于此次定增，海南航空表示，將進(jìn)一步提升公司的運(yùn)營(yíng)規(guī)模、市場(chǎng)覆蓋率，提高公司規(guī)模經(jīng)濟(jì)、推進(jìn)公司戰(zhàn)略目標(biāo)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。同時(shí)，公司強(qiáng)調(diào)，未來(lái)將根據(jù)整體戰(zhàn)略和市場(chǎng)需求對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行整合，提升公司的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；隨著資金的注入和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)將得到進(jìn)一步鞏固和加強(qiáng)。

海航系資本運(yùn)作頻頻

海南航空此次240億元定增可謂大手筆，而注意到，近期整個(gè)海航系包括再融資在內(nèi)的資本運(yùn)作頻率正大幅提升。

如去年12月31日，天津海運(yùn)宣布定增方案完成，海航物流及上銀基金、國(guó)華人壽、方正富邦、財(cái)通基金獲得配售。該次定增總計(jì)發(fā)行數(shù)量為20.07億股，募集資金約為120億元。定增完成后，海航物流持股比例為20.76%，成為新的第一大股東。

由于上述定增均為現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)，所以資金到賬后，天津海運(yùn)的資本結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)狀況均得以改善，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步降低，公司抗風(fēng)險(xiǎn)能力得到進(jìn)一步提高。

天津海運(yùn)的定增僅僅是個(gè)開始，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，海航系目前還有西安民生、海航投資和渤海租賃、易食股份停牌籌劃重大事項(xiàng)，其中，渤海租賃直言，籌劃事項(xiàng)為非公開發(fā)行。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，海航系旗下公司頻頻啟動(dòng)再融資計(jì)劃，與其擅長(zhǎng)資本運(yùn)作的特點(diǎn)密不可分。一直以來(lái)，海航系都因擴(kuò)張快速而著稱。也正因如此，僅僅20余年的發(fā)展，海航系就成為擁有航空、旅游、地產(chǎn)、金融及物流等諸多板塊的巨型企業(yè)。

這一舉措在國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展中顯然占據(jù)著優(yōu)勢(shì)。在此次海南航空的定增公告中，公司也明確表示，在居民消費(fèi)水平逐步上升的同時(shí)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整也迅速加快，民航業(yè)的發(fā)展也逐漸擺脫發(fā)展不平衡、不協(xié)調(diào)的問題，呈現(xiàn)出快速崛起的跡象。為此，公司為把握中國(guó)航空運(yùn)輸業(yè)未來(lái)發(fā)展機(jī)遇，公司加緊引進(jìn)飛機(jī)，通過優(yōu)化航線網(wǎng)絡(luò)和航班調(diào)配，加大營(yíng)銷和樞紐建設(shè)，努力提高服務(wù)水平等措施，不斷提高公司經(jīng)營(yíng)管理水平，持續(xù)增強(qiáng)盈利能力。

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