[轉(zhuǎn)] 華澤鈷鎳定增50億豪擲新材料

2015-04-13 09:57 來源： 理財周報 瀏覽：410 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

據(jù)統(tǒng)計，僅4月2日、3日和7日三個交易日，華澤鈷鎳便發(fā)生18起大宗交易，合計成交1485萬股，成交金額達2.84億元，而交易價格大幅低于當(dāng)日收盤價。

恢復(fù)上市首年便大漲300%的華澤鈷鎳再次吸引市場目光。

4月1日晚間，華澤鈷鎳公告，擬定增募集50億元用于投資合金新材料、新能源材料等項目。

而方正證券研報則認(rèn)為，鎳的主要下游不銹鋼正在用鎳鐵替換電解鎳，華澤鈷鎳的主要產(chǎn)品電解鎳需要找到新的需求增長點。

然而，就在華澤鈷鎳定增預(yù)案發(fā)布不久，4月1日獲得限售股份解禁的眾多股東便急忙通過大宗交易拋售華澤鈷鎳股份。

據(jù)統(tǒng)計，僅4月2日、3日和7日三個交易日，華澤鈷鎳便發(fā)生18起大宗交易，合計成交1485萬股，成交金額達2.84億元，而交易價格大幅低于當(dāng)日收盤價。另外，華澤鈷鎳業(yè)績預(yù)告顯示，公司2014年業(yè)績最多僅能勉強達到業(yè)績承諾。

50億加碼新材料

4月1日晚間，華澤鈷鎳發(fā)布定增預(yù)案，擬以18.96元/股的價格非公開發(fā)行不超過2.64億股，募集資金不超過50億元，扣除發(fā)行費用后用于合金新材料項目、年產(chǎn)2萬噸新能源電池材料項目、償還銀行借款和補充流動資金。

目前，陜西星王投資控股有限公司（簡稱“星王控股”）已與上市公司簽署了附條件生效的股份認(rèn)購協(xié)議，擬以現(xiàn)金方式，按照與其他發(fā)行對象相同的認(rèn)購價格，認(rèn)購此次實際發(fā)行股份數(shù)量的20%，認(rèn)購股份的鎖定期為三年。而星王控股為上市公司實際控制人王應(yīng)虎、王輝和王濤控制的企業(yè)，也就是說，上市公司實際控制人最多將出資10億元現(xiàn)金參與此次非公開發(fā)行。

從募投項目來看，合金新材料項目為此次定增重心，預(yù)計將投資25.7億元募集資金。據(jù)介紹，合金新材料項目主要生產(chǎn)純鎳及鎳合金、純鈦及鈦合金材料，包括板材、帶材、精密鑄件等，產(chǎn)品 將主要運用于航空航天、海洋裝備、石油化工、能源動力、電力電子等領(lǐng)域。項目投資回收期為7.35年，項目建成達產(chǎn)后正常經(jīng)營期年新增銷售收入23.34億元，年平均利潤總額5.31億元，年平均稅后凈利潤3.98億元。項目投資所得稅后內(nèi)部收益率為17.11%。

此外，華澤鈷鎳擬用募集資金14.6億元用于新能源電池材料項目建設(shè)，將形成2萬噸/年的新型電池正極材料生產(chǎn)能力，產(chǎn)品可應(yīng)用于3C電子產(chǎn)品、電動交通工具、工業(yè)以及儲能等領(lǐng)域。

華澤鈷鎳表示，本次募投項目實施后，公司主要產(chǎn)品將從硫酸鎳、電解鎳等初級產(chǎn)品向鎳、鈦合金以及新能源電池材料擴展，產(chǎn)品品種將大大豐富和優(yōu)化，產(chǎn)品附加值將大幅提升，收入結(jié)構(gòu)將進一步優(yōu)化。

而方正證券研報則認(rèn)為，“公司進行本次非公開發(fā)行一方面是由于看好新材料的未來的發(fā)展，另一方面是鎳的主要下游不銹鋼正在用鎳鐵替換電解鎳，公司的主要產(chǎn)品電解鎳需要找到新的需求增長點。”

而剩余募集資金3.23億元將用于償還銀行借款，6.4億元用于補充流動資金。華澤鈷鎳測算，發(fā)行完成后，公司資產(chǎn)負債率將由71.24%下降至約 34.21%，有效降低公司財務(wù)費用，提高公司盈利水平。而目前可比上市公司平均資產(chǎn)負債率為46.41%。

同日，華澤鈷鎳還公告，子公司和印尼泛華國際簽壹礦業(yè)鏈戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同開發(fā)印尼紅土鎳礦資源，建設(shè)鎳新材料項目。

方正證券認(rèn)為，“泛華國際擁有印尼三本采礦權(quán)，總儲量合計約9.7萬噸，公司擬入股礦權(quán)公司共同開發(fā)紅土鎳礦，實現(xiàn)海外礦山開發(fā)加原料加工基地的戰(zhàn)略布局。”

而對于旗下冶煉廠搬遷問題，華澤鈷鎳董事會同意，子公司陜西華澤以土地和房產(chǎn)對陜西華銘進行增資，由陜西華銘對生產(chǎn)區(qū)搬遷后留存土地進行商業(yè)開發(fā)。而陜西華銘為上市公司實際控制人控制企業(yè)，其持有土地與陜西華澤所持工業(yè)用地相鄰，此次交易也構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

華澤鈷鎳在同日發(fā)布的《對外投資公告》中表示，通過本次關(guān)聯(lián)交易后統(tǒng)一進行商業(yè)開發(fā)，將實現(xiàn)土地價值開發(fā)利潤最大化。

解禁股東撤退

華澤鈷鎳主營業(yè)務(wù)為鎳鐵礦資源的采選、冶煉及相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售和有色金屬貿(mào)易，主要產(chǎn)品包括電解鎳、硫酸鎳等。其前身*ST聚友由于在2004-2006年連續(xù)三年虧損，于2007年5月被深交所暫停上市。在經(jīng)歷債務(wù)剝離、資產(chǎn)重組后，華澤鈷鎳于2014年1月10日恢復(fù)上市。

由于重組及鎳價上漲因素影響，華澤鈷鎳恢復(fù)上市后受到市場追捧，2014年全年累計漲幅高達303.74%。

而此次定增方案的公布也促進股價進一步上漲，華澤鈷鎳4月2日復(fù)牌后，連續(xù)三天一字漲停，截至4月10日，股價報收26.46元/股，較停牌前上漲34.59%。

不過，就在股價不斷上漲之時，華澤鈷鎳股東卻在悄然撤退，甚至不惜大幅折價出售股份。

深交所大宗交易平臺顯示，自定增方案發(fā)布，公司股票復(fù)牌以來，華澤鈷鎳已發(fā)生18起大宗交易，合計成交1485萬股，成交金額達2.84億元。

其中，華澤鈷鎳復(fù)牌當(dāng)日發(fā)生10起大宗交易，賣方包括廣發(fā)證券深圳民田路營業(yè)部、光大證券上海張楊路營業(yè)部（原上海浦東南路營業(yè)部）、中信建投證券成都南一環(huán)路營業(yè)部，交易價格為17.69-19.66元/股不等，而華澤鈷鎳當(dāng)日報收21.63元/股，停牌前價格也達到19.66元/股。

4月3日發(fā)生的5起大宗交易中，賣方營業(yè)部均為廣發(fā)證券深圳民田路營業(yè)部，合計賣出180萬股，交易價格19.47-19.51元/股，華澤鈷鎳當(dāng)日報收23.79元/股。

4月7日大宗交易的價格同樣低于當(dāng)日收盤價，最高僅22.55元/股，甚至低于4月3日收盤價。

實際上，就在發(fā)布定增方案當(dāng)天，華澤鈷鎳共有3357萬股解禁股份解禁上市，解禁股東多達28家。

截至去年9月30日，公司第一大流通股東持有股份僅為80萬，因此，此輪大宗交易1450萬股的減持應(yīng)是剛獲限售股解禁的股東所

華澤鈷鎳業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計2014年歸屬于上市公司股東的凈利潤 19500萬元-21000萬元，同比增長74.45%-87.87%，業(yè)績增長主要歸功于鎳價的大幅上漲。

而2013年重組*ST聚友時，王輝、王濤曾簽署盈利補償協(xié)議，承諾2013年、2014年、2015年實現(xiàn)的扣除非經(jīng)常性損益后的合并凈利潤分別不低于1.88億元、2.09億和2.22億元。

不過而華澤鈷鎳2013年實現(xiàn)扣非凈利潤僅為1.07億元，未達到承諾業(yè)績要求。王輝、王濤以持有股份補償公司4521萬股。而從業(yè)績預(yù)告來看，華澤鈷鎳2014年的最優(yōu)情況也僅為勉強達到業(yè)績承諾。

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