[轉(zhuǎn)] 鐵礦石或破位下探 防范減倉(cāng)反彈洗盤(pán)

2015-04-10 17:22 來(lái)源： 方正中期 瀏覽：452 評(píng)論：(0) 作者：開(kāi)拓者金融網(wǎng)

期貨：鐵礦石1509周五承壓調(diào)整（05合約跌停），收370（-8），總減倉(cāng)6千余手，成交量微增。前十名資金流向：空頭部分集中大幅減倉(cāng)、部分增倉(cāng)、持倉(cāng)集中度降低、持倉(cāng)量仍較大，多頭分散增減換倉(cāng)、持倉(cāng)集中度微增；空頭增倉(cāng)壓盤(pán)后部分減倉(cāng)，多頭支撐力度偏弱，盤(pán)面承壓震蕩偏弱；短期或有破位調(diào)整震蕩波動(dòng)，注意365-380區(qū)資金增減流向，防范打壓后減倉(cāng)洗盤(pán)。

現(xiàn)貨：港口61.5%PB粉報(bào)價(jià)（濕噸）部分下調(diào)：曹妃甸390（0），日照375（0），連云港380（0）；7月新加坡掉期46.55（美元/噸）（微調(diào)）、普氏62%鐵礦石指數(shù)48弱勢(shì)，BDI指數(shù)（航運(yùn)）上漲。近期受鋼廠需求偏弱和港口庫(kù)存高位影響，國(guó)內(nèi)大礦政策偏弱，礦商拋貨為主，港口維持弱勢(shì)下調(diào)格局。短期部分原來(lái)限產(chǎn)鋼廠開(kāi)始復(fù)產(chǎn)，港口庫(kù)存偏高(41個(gè)主要港口鐵礦庫(kù)存9737，環(huán)比上周五統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)小增13，在鋼廠復(fù)產(chǎn)情況下港口庫(kù)存卻不降反增，后期礦價(jià)形勢(shì)嚴(yán)峻)，礦石期現(xiàn)貨后期跌速或減緩，預(yù)計(jì)二季度供大于求格局將持續(xù)。河北省對(duì)鋼鐵行業(yè)的淘汰類(lèi)設(shè)備用電加價(jià)，后期鋼廠產(chǎn)能將再承壓。

簡(jiǎn)要策略：鐵礦石1509短期或有破位調(diào)整震蕩波動(dòng)，注意365-380區(qū)資金增減流向，防范打壓后減倉(cāng)洗盤(pán)：波段操作：持空30%，站穩(wěn)375減倉(cāng)，若380-400區(qū)承壓則補(bǔ)空、下探370及以下若支撐較強(qiáng)考慮減倉(cāng)。操作細(xì)節(jié)可咨詢中期鋼鐵產(chǎn)業(yè)策略部136-7209-7663。短線：減空至10%，站穩(wěn)375平空，若380-400區(qū)承壓則補(bǔ)空、下探370及以下若支撐較強(qiáng)可減倉(cāng)，收盤(pán)375以下留空。

策略分析：近期受港口庫(kù)存較高、環(huán)保治污需求減少、2季度外礦新增產(chǎn)能投放預(yù)期等因素影響，二季度現(xiàn)貨料為供大于求、承壓弱勢(shì)調(diào)整格局。短期礦石大幅殺跌后進(jìn)入為期兩周的反彈承壓大幅震蕩洗盤(pán)階段，宜減少操作、高位布局空單；目前期貨資金持續(xù)增倉(cāng)，4月份鋼廠復(fù)產(chǎn)對(duì)近遠(yuǎn)月盤(pán)面略有支撐、但影響有限，若基本面、政策面無(wú)較大變化，后期鋼價(jià)下行將進(jìn)一步帶動(dòng)礦石下跌，行情或至350以下，細(xì)節(jié)可電話咨詢；我部門(mén)深入一線調(diào)研，研判期、現(xiàn)貨中長(zhǎng)線布局策略方案，專(zhuān)注量化交易實(shí)戰(zhàn)，策略指導(dǎo)交易。

提示：3月CPI同比增長(zhǎng)1.4%，連續(xù)7個(gè)月低于2%；PPI連續(xù)37個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)；寬松預(yù)期升溫。

鐵礦石資源稅下調(diào)：鐵礦石原礦資源稅是15元/噸，目前按照80%征收，即12元/噸。減免至40%后，資源稅成本降低6元/噸。按照3.6的折算系數(shù)，折合精粉成本降低21.6元/噸。對(duì)內(nèi)礦補(bǔ)貼，供給將有所增加，利空鐵礦石市場(chǎng)。

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