[轉] 期指需適當降低倉位：魯證期貨4月10日早報

2015-04-10 09:24 來源： 魯證期貨 瀏覽：371 評論：(0) 作者：開拓者金融網

行情回顧及特征分析

周四（4.9）滬深300期現貨指數寬幅震蕩，盤中一度深幅跳水，小陰報收，滬深300指數收于4262.14點，跌0.78%，滬指4000點得而復失，收于3957.53點。期指合約跟隨現指震蕩整理，走勢略強于標的指數，四個合約跌幅均不足0.7%，貼水幅度較上一交易日小幅收窄，當月合約收盤貼水35.94點。

股票市場盤面上，銀行、證券、保險等權重股沖高回落、后勁不足，中小創(chuàng)則盤中深幅跳水后強勢拉回，創(chuàng)業(yè)板指再度逼近2500點。兩市日成交為1.465萬億元，較上一交易日萎縮4%。

期指持倉方面，收盤總持倉減7425手至213040手，至此，從3月16日收盤總持倉達到創(chuàng)紀錄的25.9萬手后已經合計減倉4.6萬手，一定程度顯示獲利資金已經開始逢高離場。從中金所公布的四個合約的持倉來看，主力合計加多3827手，減空3228手，主力凈空持倉增973手至1.48萬手，處于歷史相對低位。從主力凈空持倉變化來看，從3月18日的3萬手高位已經減1.54萬手，且主要是空頭主力減倉，主力多頭則小幅加倉。數據顯示，期指主力空頭被迫減倉止損的跡象明顯。

技術分析

中長線來看，無論是滬指還是滬深300指數，無論是日線、周線還是月線，均呈現多條均線并列上行的態(tài)勢，技術上漲勢良好。短線來看，雖然盤中深幅跳水，但滬指仍未有效跌破5日線，趨勢良好，不過滬指4000點附近將依然會寬幅震蕩。從期指主力合約60分鐘走勢圖來看，前期已經突破三角形整理區(qū)間上軌，不過目前并未完成回測，下行回測的概率依然較大。

后市研判及投資建議

周四滬深300期現貨指數再度盤中深幅跳水但快速修復，顯示市場強勢格局，但同時也顯示風險加大。技術上依然漲勢良好，但滬指4000點附近會有波折。期指市場指數的大幅貼水及總持倉的持續(xù)降低則顯示投資者比較謹慎。周五將公布3月CPI等數據，預計環(huán)比微降，對市場影響不大，關鍵是陸續(xù)公布的其他經濟數據，無論多空均將加劇市場波動。而離下周的新股密集發(fā)行和新股指期貨品種上市只有咫尺之遙，市場的恐高和謹慎心理將越來越加劇，預計市場波動也將加劇。綜上，近期滬深300期現貨指數單邊大漲的概率較小，高位震蕩的概率較大，故在期指的操作上，建議前多持有勿追多，倉位較重者可適當減倉。

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