[轉(zhuǎn)] 山西證券11.37億收購(gòu)格林期貨獲批

2013-08-02 13:08 來(lái)源： 第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào) 瀏覽：465 評(píng)論：(0) 作者：開(kāi)拓者金融網(wǎng)

昨日，格林期貨網(wǎng)站發(fā)布的《格林期貨有限公司、大華期貨有限公司關(guān)于獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)吸收合并的聯(lián)合公告》顯示，去年底“山西證券股份有限公司現(xiàn)金和發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)、格林期貨有限公司吸收合并大華期貨有限公司”的申請(qǐng)已于上月底獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，存續(xù)公司的注冊(cè)資本增至5.8018億元。

而上月27日及30日山西證券連續(xù)發(fā)布的有關(guān)此次現(xiàn)金和發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)暨吸收合并的公告表明，山西證券1.68億元現(xiàn)金加1.19億股上市公司定向發(fā)行股份收購(gòu)格林期貨的對(duì)價(jià)高達(dá)11.37億元。這一收購(gòu)模式不僅開(kāi)上市公司直接收購(gòu)期貨公司之先河，且對(duì)價(jià)相比格林期貨經(jīng)審計(jì)的母公司報(bào)表中3.86億元凈資產(chǎn)增值7.51億元，增值率194.76%，并超過(guò)了去年底中國(guó)人壽13億元現(xiàn)金收購(gòu)中糧期貨35%股權(quán)時(shí)凈資產(chǎn)1.8倍的溢價(jià)。

資料顯示，山西證券擬通過(guò)向河南安融地產(chǎn)、鄭州熱力公司、上海捷勝公司及北京璽萌公司支付現(xiàn)金和非公開(kāi)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其持有的格林期貨全部股權(quán)，其中向河南安融地產(chǎn)、鄭州熱力公司、上海捷勝公司及北京璽萌公司合計(jì)支付16816.17萬(wàn)元現(xiàn)金，并以8.15元/股的價(jià)格合計(jì)發(fā)行11892.5153萬(wàn)股股份。

而昨日山西證券的收盤(pán)價(jià)為6.58元/股。

為此，山西證券在“特別風(fēng)險(xiǎn)提示”中提示“從近期可比交易情況看，上述評(píng)估增值水平偏高”，但又承認(rèn)“與近期可比交易標(biāo)的相比，格林期貨在業(yè)務(wù)規(guī)模、成本管理能力、盈利能力和資產(chǎn)規(guī)模等核心競(jìng)爭(zhēng)指標(biāo)方面具備一定優(yōu)勢(shì)。加之我國(guó)期貨市場(chǎng)穩(wěn)步發(fā)展且未來(lái)發(fā)展?jié)摿薮螅窳制谪浿鳡I(yíng)業(yè)務(wù)持續(xù)較快增長(zhǎng)，故本次交易評(píng)估增值與近期可比交易情況相比偏高，是基本合理的”。

事實(shí)上，證監(jiān)會(huì)已公開(kāi)的《期貨公司合并、分立、停業(yè)、解散或者破產(chǎn)申請(qǐng)受理及審核進(jìn)度情況公示表》顯示，格林期貨向證監(jiān)會(huì)正式提交吸收合并大華期貨申請(qǐng)材料的時(shí)間為去年12月10日，而獲批則是7個(gè)月后的上月23日。由此也可見(jiàn)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)此項(xiàng)申請(qǐng)時(shí)的慎重。

山西證券公開(kāi)的格林期貨產(chǎn)權(quán)控制關(guān)系還顯示，格林期貨注冊(cè)資本為28018萬(wàn)元，其中河南安融地產(chǎn)出資15578萬(wàn)元，占比約55.60%，而王拴紅、蘇玉華分別持有河南安融地產(chǎn)62.70%和37.30%的股權(quán)，王拴紅與蘇玉華為夫妻關(guān)系。經(jīng)測(cè)算，作為格林期貨創(chuàng)始人的王拴紅，通過(guò)此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓可套現(xiàn)0.93億元并獲得6600多萬(wàn)股山西證券股份。

作為中國(guó)期貨市場(chǎng)歷經(jīng)二十多年坎坷目前碩果僅存的“期貨老人”之一，王拴紅昨晚在接受電話(huà)采訪(fǎng)時(shí)并未對(duì)上述并購(gòu)獲批作出任何評(píng)論。

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