[轉(zhuǎn)] 201503234油脂油料日評
今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一5月 | 4161 | -18 | -0.43% | -261 | 134338 | 144.06% | 173996 | -0.48% |
豆油5月 | 5510 | 36 | 0.66% | 190 | 82984 | 20.99% | 239242 | -8.37% |
豆粕5月 | 2844 | 12 | 0.42% | 136 | 232024 | -6.44% | 754398 | -3.67% |
棕櫚油5月 | 4802 | 36 | 0.76% | 248 | 31386 | -59.89% | 109996 | -4.69% |
鄭油5月 | 5938 | 32 | 0.54% | 242 | 4816 | 26.14% | 39412 | -5.43% |
菜粕5月 | 2394 | 22 | 0.93% | 36 | 262294 | -7.79% | 247508 | -4.17% |
雞蛋5月 | 4120 | -10 | -0.24% | -720 | 58526 | 20.04% | 66350 | -1.83% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二
行業(yè)數(shù)據(jù) | |||||||
現(xiàn)貨價(jià)格 | 豆類 | ||||||
哈爾濱 (國產(chǎn)） | 張家港 | 青島 | 美國伊利諾伊 | 巴西帕拉納瓜港口 （美元/噸） | |||
大豆 | 2015/3/24 | 3900 | 3200 | 3220 | 9.82 | 381.15 | |
2015/3/23 | 3900 | 3200 | 3220 | 9.69 | 374.47 | ||
豆粕 | 2015/3/24 | 3480 | 2980 | 3070 | 366.85 | ||
2015/3/23 | 3480 | 3000 | 3070 | 362.7 | |||
豆油 | 2015/3/24 | 6000 | 5700 | 5700 | 30.65 | 654.8 | |
2015/3/23 | 6000 | 5700 | 5700 | 30.18 | 651 | ||
菜籽類 | |||||||
菜籽 | 四川 | 湖北 | 江蘇 | 安徽 | 江西 | ||
2015/3/24 | 5300 | 5180 | 5300 | 5300 | 5200 | ||
2015/3/23 | 5300 | 5180 | 5300 | 5300 | 5200 | ||
菜粕 | 成都 （國產(chǎn)） | 武漢 （國產(chǎn)） | 南京 （國產(chǎn)） | 加籽粕（上海） | 加籽粕 （黃埔） | ||
2015/3/24 | 2400 | 2350 | 2380 | 2400 | 2430 | ||
2015/3/23 | 2400 | 2350 | 2380 | 2400 | 2430 | ||
菜油 | 四川 | 湖北 | 江蘇 | 安徽 | 貴州 | ||
2015/3/24 | 6350 | 6250 | 6150 | 6200 | 6600 | ||
2015/3/23 | 6350 | 6250 | 6150 | 6200 | 6600 | ||
棕櫚 | |||||||
棕櫚油 | 福建 | 廣東 | 張家港 | 天津 | 日照 | ||
2015/3/24 | 4950 | 4900 | 4950 | 5000 | 5050 | ||
2015/3/23 | 4950 | 4900 | 4950 | 5000 | 5050 | ||
行業(yè)數(shù)據(jù) | |||||||
進(jìn)口成本 | 豆類 | ||||||
2015/3/24 | 大豆離岸基差（美分/蒲式耳） | 到岸升貼水（美分/蒲式耳） | CBOT大豆 （美分/蒲式耳） | CNF價(jià)格 （美元/噸） | 到岸完稅價(jià)格（RMB元/噸） | 運(yùn)費(fèi) （美元/噸） | |
10月美灣 | 94 | 189.26 | 946.2 | 417.21 | 3137.85 | 35 | |
11月美灣 | 93 | 190.98 | 946.2 | 417.84 | 3142.39 | 36 | |
12月美灣 | 94 | 191.98 | 946.2 | 418.2 | 3144.98 | 36 | |
4月桑托斯 | 80 | 142.6 | 961.6 | 405.72 | 3055.01 | 23 | |
5月桑托斯 | 72 | 137.32 | 961.6 | 403.78 | 3041.02 | 24 | |
6月桑托斯 | 72 | 137.32 | 966.6 | 405.62 | 3054.29 | 24 | |
菜籽類 | |||||||
2015/3/24 | 港口基差 （元/噸） | 菜籽升貼水 （元/噸） | CNF價(jià)格 （美元/噸） | 到岸完稅 （元/噸） | 運(yùn)費(fèi) | ||
5月 | 79 | 103 | 446.732 | 3508.3 | 24 | ||
7月 | 82 | 106 | 446.0242 | 3502.9 | 24 | ||
2015/3/24 | FOB離岸價(jià) | CNF到岸價(jià) | 變化 | 備注 | 進(jìn)口成本 （元/噸） | ||
菜油 | 465 | 447 | -5 | 5月份 | 加 拿 大 | ||
壓榨利潤 | 豆類 | ||||||
壓榨利潤 | 現(xiàn)貨壓榨利潤 | 盤面壓榨利潤 | |||||
山東 （元/噸） | 江蘇 （元/噸） | 美伊利諾伊(歐元/噸） | 1月 （元/噸） | 5月 （元/噸） | 9月 （元/噸） | ||
2015/3/24 | 198.25 | 158 | 119.55 | -5.17 | 68.96 | 38.14 | |
2015/3/23 | 198.25 | 158 | 153.89 | -80.60 | -6.37 | -35.48 | |
菜籽類 | |||||||
2015/3/24 | 油菜籽價(jià)格 | 菜粕價(jià)格 | 菜油價(jià)格 | 加工費(fèi) | 壓榨利潤 | ||
國產(chǎn)菜籽 | 湖北（現(xiàn)貨） | 5300 | 2350 | 8000 | 200 | -1297.5 | |
江蘇（現(xiàn)貨） | 5200 | 2350 | 8000 | 200 | -1197.5 | ||
進(jìn)口菜籽 | 廣東（合約） | 3508 | 2380 | 5800 | 180 | 75.6 | |
庫存 | 豆類 | 萬噸 | 港口大豆 | 油廠大豆 | 油廠豆粕 | 豆粕未執(zhí)行合同 | 商業(yè)豆油 |
15年12周 | 531.18 | 298.4 | 56.03 | 349.5 | 74.7 | ||
15年11周 | 511.33 | 312.61 | 47.15 | 378.72 | 74.5 | ||
菜籽 | 沿海菜籽(萬噸) | 沿海菜粕（噸） | 沿海菜粕未執(zhí)行合同（噸） | 沿海菜油（噸） | 港口棕櫚油（萬噸） | ||
15年12周 | 44.5 | 44500 | 404500 | 24800 | 54.2 | ||
15年11周 | 41.2 | 43500 | 362000 | 37800 | 51.07 | ||
倉單 | 豆粕 | 豆油 | 菜粕 | 菜油 | 棕櫚油 | ||
2015/3/24 | 6933 | 4913 | 0 | 923 | #N/A | ||
2015/3/23 | 6933 | 4963 | 0 | 973 | #N/A | ||
價(jià)差與比價(jià) | 2015/3/24 | 豆一 | 豆粕 | 菜粕 | 豆油 | 菜油 | 棕櫚油 |
1-5 | 231 | 9 | -262 | 10 | -38 | -100 | |
5-9 | -51 | 26 | 106 | 40 | 30 | 72 | |
9-1 | -180 | -35 | 156 | -50 | 8 | 28 | |
2015/3/24 | 豆粕-菜粕 | 豆油/豆粕 | 菜油/菜粕 | 豆油-菜油 | 豆油-棕櫚油 | ||
現(xiàn)貨 | 630 | 1.91 | 2.66 | -450 | 650 | ||
1月 | 721 | 1.93 | 2.77 | -380 | 818 | ||
5月 | 450 | 1.94 | 2.48 | -428 | 708 | ||
9月 | 530 | 1.94 | 2.58 | -438 | 740 | ||
基本面 | |||||||
行業(yè)新聞 | 1、目前越來越多的大豆正在運(yùn)抵巴西港口，裝運(yùn)大豆出口的貨輪數(shù)量也在增長。根據(jù)港口的到港日程統(tǒng)計(jì)，4月底時(shí)抵達(dá)巴西港口大豆貨輪數(shù)量將高于上年同期水平。 今年巴西大豆出口開端緩慢，因?yàn)榘臀鞔蠖故斋@出現(xiàn)耽擱；此外巴西卡車司機(jī)在2月底和3月初舉行大規(guī)模的抗議罷工活動(dòng)，導(dǎo)致全國的卡車運(yùn)輸中斷，進(jìn)一步導(dǎo)致大豆出口放慢。巴西政府的數(shù)據(jù)顯示，2015年2月份的大豆出口量只有87萬噸，創(chuàng)下了四年來同期最低水平。不過，隨著卡車司機(jī)罷工活動(dòng)結(jié)束，本月巴西大豆出口活動(dòng)已經(jīng)明顯恢復(fù)，有分析機(jī)構(gòu)預(yù)測今年三月份的大豆出口量可能達(dá)到750萬噸。 此外，雷亞爾兌換美元的匯率下跌，意味著巴西大豆對海外買家變得更加低廉。過去12個(gè)月里，雷亞爾匯率下跌約37%,巴西大豆在國際市場上也更具競爭力。進(jìn)口商希望利用匯率優(yōu)勢，這也使得在巴西港口排隊(duì)等待裝運(yùn)大豆的貨輪數(shù)量大幅提高。 路透社的報(bào)導(dǎo)顯示，到4月底時(shí)將有141艘貨輪抵達(dá)巴西港口，將裝運(yùn)849萬噸大豆。上周有123艘貨輪在港口排隊(duì)等待裝運(yùn)762萬噸大豆。上年同期貨輪排隊(duì)數(shù)量為122艘。2月18日時(shí)巴西港口有101艘貨輪等待裝運(yùn)大豆，而2014年2月18日排隊(duì)等候的貨輪數(shù)量為96艘。 | ||||||
綜述 | 1、豆粕 今日國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨集中在2880-3020元/噸一線，昨天飼料廠及經(jīng)銷商大多已逢低補(bǔ)庫，今日入市積極性減弱，今日豆粕成交轉(zhuǎn)淡。 國外方面：美豆出口接近尾聲，本年度的龐大的期末庫存長期壓制市場。近期市場焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向南美的收割和出口進(jìn)度上。南美本年度也是豐產(chǎn)年，供應(yīng)上的壓力在本年度是始終存在的。阿根廷舊作大豆的庫存壓力也是不可忽視的問題。預(yù)計(jì)美豆中長線走勢依舊疲弱。 國內(nèi)方面：春節(jié)過后飼料消費(fèi)處于季節(jié)性淡季，國內(nèi)畜禽養(yǎng)殖業(yè)疲軟，生豬養(yǎng)殖巨虧，存欄降至新低；節(jié)后飼料企業(yè)基本以執(zhí)行前期合同為主，豆粕出貨速度放慢，而壓榨利潤良好，油廠開機(jī)率超高，豆粕脹庫的油廠已開始逐步增多。 市場將會(huì)更加關(guān)注3月底發(fā)布的幾份重頭報(bào)告。3月31日美國農(nóng)業(yè)部計(jì)劃發(fā)布今年的播種意向數(shù)據(jù)，此外還將發(fā)布3月1日美國大豆庫存數(shù)據(jù)。從目前市場普遍的預(yù)期來看，這兩份報(bào)告很可能對市場構(gòu)成利空影響，打壓大豆價(jià)格進(jìn)一步走低。 美豆5 月的技術(shù)上，上周急跌之后展開反彈，短期看1000美分/蒲有壓力。階段性頂部1039美分/蒲。M1509 技術(shù)上1509m 階段性頂部2880元/噸。 操作上，反彈趨弱可以嘗試建立空單。美豆5月1000美分/蒲壓力位置，國內(nèi)1509m相應(yīng)位置在2850元/噸附近，等待短期反彈趨弱建立空單，以前高為止損。 考慮到菜籽的進(jìn)口利潤好轉(zhuǎn)，促發(fā)現(xiàn)貨商的買盤，未來菜粕供應(yīng)沒有那么緊，同時(shí)菜粕和豆粕價(jià)差過低，飼料企業(yè)開始調(diào)整配方，加之ddgs4月份會(huì)開始陸續(xù)到港，并且成本較低。菜粕和豆粕價(jià)差有擴(kuò)大的可能?？梢钥紤]m1509和rm1509做價(jià)差擴(kuò)大。但是從單邊頭寸看，不是兩個(gè)較好的單邊頭寸，同時(shí)菜粕容易受資金影響，因此價(jià)差交易設(shè)好止損。 9月菜粕跟豆粕操作思路一樣。找好壓力位置反彈沽空。只是菜粕容易受資金影響，注意控制倉位和風(fēng)險(xiǎn) | ||||||
2、今日沿海一級豆油報(bào)價(jià)5750-5820元/噸。24度棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)在4900-5000元/噸。短期豆油和棕油庫存低，不過市場需求較淡。4月后供應(yīng)方面看，大豆到港量增加，成本低，國內(nèi)壓榨利潤好，開機(jī)率提升，豆油會(huì)增加庫存。棕櫚油4月份開始進(jìn)口量增加。長期看油脂又是處于去庫存的狀態(tài)。資金的多頭席位或因?yàn)殡x前期底部較近，有抄底想法。技術(shù)上油脂還是現(xiàn)在處于疲弱的狀態(tài)。從品種間關(guān)系看，油粕比現(xiàn)在處于前期低點(diǎn)附近，可以嘗試以前低為止損做多油粕比。 | |||||||
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