[轉(zhuǎn)] 鄧萍：改革主題不斷升溫 股指上攻趨勢未變

2015-03-20 13:03 來源： 寶城期貨 瀏覽：515 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

昨日股指并未延續(xù)本周前半段大幅上漲的態(tài)勢，僅呈現(xiàn)振蕩調(diào)整格局。雖然滬深兩市漲跌不一，但是盤中均再創(chuàng)新高，兩市成交量連續(xù)三個交易日突破萬億，顯示市場活躍度依存。期指IF1503合約收盤時(shí)較滬深300指數(shù)貼水9.9個點(diǎn)，貼水幅度較周三有所收窄，這顯示了期市投資者謹(jǐn)慎情緒有所緩解。

從本周A股市場的表現(xiàn)來看，市場熱點(diǎn)已經(jīng)全面開花，股市上行動力逐步趨于多樣化，賺錢效應(yīng)更為明顯，尤其是兩會后，管理層對于股市“改革牛”邏輯的確認(rèn)，更進(jìn)一步激發(fā)了市場人氣。

兩會后國務(wù)院常務(wù)會議的召開再度確立了穩(wěn)增長的基調(diào)。周三，李克強(qiáng)總理在國務(wù)院常務(wù)會議中明確了《政府工作報(bào)告》的部門責(zé)任和分工，確保完成全年經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展主要目標(biāo)任務(wù)，并確定了今年政府工作12個方面62項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)和責(zé)任單位。這也意味著未來我國財(cái)政政策和貨幣政策將雙雙發(fā)力，為“雙引擎”服務(wù)，以達(dá)到穩(wěn)增長的目的。1—2月財(cái)政數(shù)據(jù)的公布從側(cè)面驗(yàn)證了管理層穩(wěn)增長力度的增強(qiáng)，央行增量續(xù)作MLF以及下調(diào)逆回購利率凸顯了貨幣政策進(jìn)一步寬松。

此外，對經(jīng)濟(jì)影響較大的房地產(chǎn)行業(yè)正在逐步改善，管理層對于房地產(chǎn)行業(yè)的態(tài)度已經(jīng)從抑制投機(jī)需求轉(zhuǎn)向了鼓勵居民自住和改善性住房需求。寬松的地產(chǎn)政策疊加相對充裕的流動性，最終將推動地產(chǎn)銷量的回升。房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)自春節(jié)后上漲15.63%，超過上證綜指節(jié)后10.33%的漲幅，暗示市場對于未來房地產(chǎn)行業(yè)的表現(xiàn)并不悲觀。在房地產(chǎn)基本面止跌企穩(wěn)的情況下，經(jīng)濟(jì)增速大幅下挫的可能性并不大。

因此，在穩(wěn)增長政策托底支撐下，投資者對于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)短期表現(xiàn)不佳的影響有所弱化，市場更關(guān)注的是來自改革、創(chuàng)新所引發(fā)的投資性機(jī)會?！墩ぷ鲌?bào)告》為投資者指明了未來方向，主要包括一帶一路、中國制造、國企改革、互聯(lián)網(wǎng)、大眾創(chuàng)新等方面。因此，這再度激發(fā)了投資者對改革、創(chuàng)新類概念股的追捧。

隨著中國境外中資企業(yè)年會、中國發(fā)展高層論壇和博鰲亞洲論壇的召開，與“一帶一路”戰(zhàn)略相關(guān)的重大工程項(xiàng)目有望逐步啟動，相關(guān)概念股將成為市場關(guān)注焦點(diǎn)。此外，自英國12日宣布申請加入亞投行后，法國、德國和意大利17日發(fā)表聯(lián)合聲明，決定申請作為意向創(chuàng)始成員國加入亞投行。至此，歐洲最大的四個經(jīng)濟(jì)體均已決定加入亞投行。

亞投行的建立為東盟國家在內(nèi)的發(fā)展中國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)提供資金支持，而歐洲國家的加入進(jìn)一步為亞投行資本的擴(kuò)大做出貢獻(xiàn)，有利于“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施。對相關(guān)上市公司來講，隨著預(yù)期訂單的落實(shí)，公司盈利水平和估值都有望得到提升。

整體而言，在政策托底、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大背景下，與改革、創(chuàng)新相關(guān)的主題概念將不斷升溫，進(jìn)一步激發(fā)市場活力。雖然股指創(chuàng)出新高之后，短期有所調(diào)整，但是在賺錢效應(yīng)的刺激下，增量資金有望持續(xù)流入A股市場，助推股指走出持續(xù)性上漲行情。

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