[轉(zhuǎn)] 心理錯(cuò)覺·情緒·機(jī)械交易原則
橫放與豎放的兩根等長線段，人們通常會認(rèn)為豎放著的那一根更長，這便是視差。與眼睛會產(chǎn)生視差類似，人的心理也會存在錯(cuò)覺。例如，在一個(gè)盒中放入100個(gè)依次編號的小球，你若隨機(jī)抽到的小球是100號或其它在你看來是特殊的數(shù)字，你便會覺得有點(diǎn)“巧”。而事實(shí)上，你抽取到任一編號小球的“巧”的程度完全等同，即概率均為1/100。而在這種錯(cuò)覺產(chǎn)生之時(shí)，情緒又會起到推波助瀾的作用，錯(cuò)覺就會進(jìn)一步放大。比如在這個(gè)例子中，若抽到的小球編號為13，就可能引發(fā)你有關(guān)“吉兇”的想象，加深已有的錯(cuò)覺。
在變幻莫測的期貨市場上，你的判斷也很可能受制于心理錯(cuò)覺，而風(fēng)險(xiǎn)又使你心存著某種程度的恐懼或其它一些情緒。情緒的沖突則將直接造成你心理的負(fù)擔(dān)，轉(zhuǎn)而加大心理錯(cuò)覺的發(fā)生概率。具體來說，你可能在一個(gè)價(jià)格變動劇烈的市場中，在一個(gè)自認(rèn)為較佳的價(jià)位上，建立了一筆頭寸。而伴隨著價(jià)格的上躥下跳，希望與恐懼交替著向你襲來，思維開始出現(xiàn)混亂。此時(shí)，你很可能會憑“感覺”或“直覺”行事，而結(jié)果卻通常并不理想，要么在走勢向不利于自己方向發(fā)展時(shí)，因希望或固執(zhí)地認(rèn)為價(jià)格“應(yīng)該”如何，而一直錯(cuò)下去；要么出于對市場的恐懼，稍有盈利立即出場而錯(cuò)失了大段行情。也許，以上的例子有些極端，但從長遠(yuǎn)來看，除時(shí)間上存在的差異外，失敗都是必然的，且此類失敗的根源都是所謂的“直覺”。
市場是客觀的，價(jià)格走勢不以個(gè)人的意愿而發(fā)生改變，而“直覺”卻通常是由心理錯(cuò)覺與情緒共同主宰。面對由多方合力發(fā)生作用而共同形成的市場價(jià)格，交易者的任何依據(jù)局部信息而做出的預(yù)測都顯得微不足道，更何況是在短時(shí)間內(nèi)滿懷個(gè)人愿望的情況下憑“直覺”所做出的決策呢?當(dāng)然，在長期的交易中，相關(guān)的知識及足夠的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)進(jìn)入投資者的潛意識，也有可能形成可信度較高的“直覺”。但是，在風(fēng)險(xiǎn)巨大的期貨市場上，又有幾人能付得起高昂的學(xué)費(fèi)，直至獲得可貴的“有效直覺”呢？而且通常這類“有效直覺”對交易者的性格要求很高，即使有條件練習(xí)也并非人人可得。再者，它也只能作為行情突變時(shí)的一種指引，而決非制定長期交易策略的決策依據(jù)。
既然心理錯(cuò)覺與情緒是人與生俱來的天性，而這些因素又對期貨交易存在著極大的負(fù)面影響，那么如何削弱其影響呢?筆者認(rèn)為，解決這一問題的方法是使用機(jī)械交易原則，原因如下：
首先，機(jī)械交易原則能在剔除眾多情緒干擾的同時(shí)，舒緩交易者的心理壓力。交易者在操作時(shí)只需依照既定的機(jī)械交易原則就可以了，這樣的交易過程自然沒有情緒的干擾，也不會產(chǎn)生較大的心理壓力。
其次，它有助于控制風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)資金管理。憑借帶有情緒的猜想或所謂的“直覺”去交易，結(jié)果只能是承擔(dān)了更大的風(fēng)險(xiǎn)。而依照機(jī)械交易原則去交易，卻只需承擔(dān)有限的風(fēng)險(xiǎn)（設(shè)置并執(zhí)行止損位）。顯然，兩者之間有著本質(zhì)的區(qū)別。
再次，它保證了使用方法的一貫性。僅拋一次硬幣很難說正面是向上還是向下，但連續(xù)拋十億次，正面向上的次數(shù)便不難確定了。與此類似，只有連續(xù)的使用同種方法，勝算率才能得以體現(xiàn)；而失算部分則可以通過執(zhí)行止損指令加以彌補(bǔ)，從而實(shí)現(xiàn)總體利潤的最大化。
綜上所述，交易者應(yīng)該在盡量全面地了解某個(gè)品種交易歷史的基礎(chǔ)上，制定出符合該品種特性的機(jī)械交易原則，并在模擬試用、評估及修正之后再入市操作。也許有人會認(rèn)為這一過程過于復(fù)雜，但筆者仍堅(jiān)持認(rèn)為，磨刀不誤砍柴工，從長遠(yuǎn)的生存與發(fā)展角度考慮，這一過程必不可少。。
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