[轉(zhuǎn)] 千億資金到賬 中石化將新設(shè)銷(xiāo)售公司謀上市

2015-03-09 09:03 來(lái)源： 每日經(jīng)濟(jì)新聞網(wǎng) 瀏覽：367 評(píng)論：(0) 作者：開(kāi)拓者金融網(wǎng)

“我們現(xiàn)在是頭‘大象’，如果不改革很快就成恐龍了?！比涨?，中石化集團(tuán)董事長(zhǎng)傅成玉在參加兩會(huì)接受新華網(wǎng)采訪時(shí)這樣表示。

繼煉化板塊、油服板塊和機(jī)械業(yè)務(wù)板塊分拆上市后，中石化旗下最重要的銷(xiāo)售板塊重組又有了新消息。3月6日晚間，中國(guó)石化（600028，SH）發(fā)布公告，25家投資者已經(jīng)向銷(xiāo)售公司繳納了相應(yīng)的增資價(jià)款共計(jì)人民幣1050.44億元（含等值美元）。交割完成后，公司將按照《增資協(xié)議》約定進(jìn)行工商變更等后續(xù)安排。

中石化新聞發(fā)言人呂大鵬在回復(fù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪時(shí)表示，資金到賬后，將組建新的公司及相應(yīng)董事會(huì)，至于銷(xiāo)售公司何時(shí)何地上市，“需要由新的董事會(huì)來(lái)決定?！?/p>

1家投資者未足額繳款

3月6日晚間，中國(guó)石化發(fā)布公告稱(chēng)，根據(jù)2014年9月12日簽署的增資協(xié)議，25家投資者已經(jīng)向中石化銷(xiāo)售公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)銷(xiāo)售公司）繳納了相應(yīng)的增資價(jià)款共計(jì)人民幣1050.44億元（含等值美元）、完成率98.1%，其中1家投資者由于資金籌措等原因未足額繳納增資價(jià)款。

銷(xiāo)售公司的重組步伐非常迅速，從簽署增資協(xié)議到資金到賬，僅過(guò)去了不足半年時(shí)間；而從中石化2014年2月19日宣布啟動(dòng)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)重組改革，到現(xiàn)在也僅僅過(guò)去了一年時(shí)間。

2014年9月12日，銷(xiāo)售公司與25家境內(nèi)外投資者簽署了《關(guān)于中國(guó)石化銷(xiāo)售有限公司之增資協(xié)議》，由全體投資者認(rèn)購(gòu)銷(xiāo)售公司29.99%的股權(quán)；同年12月31日，中石化發(fā)布公告，增資項(xiàng)目獲得國(guó)家發(fā)改委和商務(wù)部批復(fù)。此后大智慧稱(chēng)，預(yù)計(jì)參與中石化混改的公募基金嘉實(shí)元和基金將于3月上旬上市。

廈門(mén)大學(xué)能源經(jīng)濟(jì)協(xié)同創(chuàng)新中心主任林伯強(qiáng)認(rèn)為，中石化旗下重要業(yè)務(wù)的分拆上市，早在數(shù)年前傅成玉執(zhí)掌中石化之后就已定好，去年以來(lái)央企改革的“東風(fēng)”，加速了這一過(guò)程。

中石化方面則對(duì)外表示，交割完成是中國(guó)石化在去年2月宣布率先啟動(dòng)油品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)改革引入社會(huì)和民營(yíng)資本后，取得的又一重大實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，標(biāo)志著油品銷(xiāo)售業(yè)務(wù)重組引資工作完成，為銷(xiāo)售公司下一步重組改革奠定了基礎(chǔ)。交割完成后，公司將按照《增資協(xié)議》約定進(jìn)行工商變更等后續(xù)安排?！跋乱徊街亟M”這樣的字眼，引得市場(chǎng)高度注意。昨日，呂大鵬在回應(yīng)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪時(shí)表示，引資完成后，將組建新的公司及其董事會(huì)。對(duì)于銷(xiāo)售公司何時(shí)、何地上市，呂大鵬表示，“需要由新的董事會(huì)來(lái)決定”。

業(yè)內(nèi)熱議銷(xiāo)售公司上市

“我們現(xiàn)在是頭‘大象’，如果不改革很快就成恐龍了?！比涨?，傅成玉在參加兩會(huì)接受新華網(wǎng)采訪時(shí)表示。

傅成玉以市場(chǎng)化思維及改革魄力著稱(chēng)，尤其擅長(zhǎng)資本運(yùn)作。早在中海油任職期間，在傅成玉的主導(dǎo)下，中海油便實(shí)現(xiàn)了旗下幾大板塊的分拆上市。入主中石化后，中石化旗下幾大重要板塊的分拆上市便開(kāi)始進(jìn)行。

2013年，中石化煉化板塊完成重組后在港股上市；去年末，中石化敲定了兩大板塊的重組事宜。其中油服板塊通過(guò)借殼ST儀化（600871，SH）實(shí)現(xiàn)上市；石油機(jī)械業(yè)務(wù)板塊借殼江鉆股份（000852，SZ）整體上市。

去年以來(lái)，中石化向非油品業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型則成為其未來(lái)規(guī)劃方向的一個(gè)重點(diǎn)。傅成玉亦對(duì)外表態(tài)，非油品業(yè)務(wù)未來(lái)將超過(guò)油品業(yè)務(wù)，中石化正在謀劃由油品提供商向綜合服務(wù)商轉(zhuǎn)變。

在安迅思能源研究總監(jiān)李莉看來(lái)，盡管銷(xiāo)售業(yè)務(wù)與煉化等業(yè)務(wù)相比是輕資產(chǎn)，沒(méi)有過(guò)多固定資產(chǎn)投入，但是由于中石化的改革方向需要銷(xiāo)售業(yè)務(wù)來(lái)承載，因此銷(xiāo)售板塊未來(lái)會(huì)是中石化發(fā)展?jié)摿ψ詈?，也是最重要的板塊。

重組后的銷(xiāo)售公司何時(shí)何地上市，則眾說(shuō)紛紜。呂大鵬亦對(duì)上市時(shí)間、地點(diǎn)沒(méi)有給出明確回應(yīng)。

在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》采訪時(shí)，興業(yè)證券高級(jí)投資顧問(wèn)李震認(rèn)為，如果中石化選擇當(dāng)前銷(xiāo)售公司為主體上市，則在A股上市的概率要大于H股?！霸贖股上市的話，只能發(fā)行總本股本的四分之一；在港股上市后，后期費(fèi)用較高，而且現(xiàn)有投資者套現(xiàn)也不方便，因此現(xiàn)有公司上市，選擇A股的可能性較大?！?/p>

不過(guò)李震也分析道，如果中石化選擇新組建的公司為主體進(jìn)行上市，則其選擇在港上市的可能性更大?！靶鹿旧鲜械脑?，H股只需要提供兩年的完整財(cái)務(wù)報(bào)告，而A股需要提供3年的完整財(cái)務(wù)報(bào)告。時(shí)間優(yōu)勢(shì)可能讓中石化選擇新公司在港股上市?！薄颁N(xiāo)售公司控制了大量的終端，資產(chǎn)優(yōu)異。若實(shí)現(xiàn)整體上市，對(duì)于中石化估值與股價(jià)都會(huì)帶來(lái)不小的想象空間?！崩钫饘?duì)說(shuō)道。

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