[轉(zhuǎn)] 東興證券上市 A股現(xiàn)首家資管系券商

2015-02-27 13:02 來源： 第一財經(jīng)日報 瀏覽：356 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

2月26日，東興證券首次公開發(fā)行50000萬股A股在上海證券交易所上市交易，開盤即遭秒停，上漲44%，報13.22元/股。

東興證券成為A股首家資管系券商。東興證券稱，公司上市后將依托大股東東方資產(chǎn)管理公司，定位“大投行、大資管、大銷售”。

定位大投行、大資管、大銷售

東興證券是由中國東方資產(chǎn)管理公司發(fā)起設(shè)立的全國性綜合類證券公司，主要從事證券經(jīng)紀、投資銀行、資產(chǎn)管理、自營、另類投資業(yè)務(wù)、融資融券、期貨等業(yè)務(wù)。該公司上市后，將成為A股市場首家資管系券商。

在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的組合方面，證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)等傳統(tǒng)中介類業(yè)務(wù)一直是其業(yè)務(wù)的重點。

2012年至2014年，東興證券前三類業(yè)務(wù)的經(jīng)營分部口徑合計收入分別為8.84億元、11.75億元及16.52億元，占同期公司營業(yè)收入的比例分別為61.77%、57.79%及63.60%。截至2014年12月31日，公司凈資本規(guī)模為61.47億元，在2014年證券公司分類中被評為A類A級證券公司。

東興證券稱，上市后旨在打造“大投行、大資管、大銷售”的業(yè)務(wù)價值鏈，建立“有特色的綜合財富管理機構(gòu)”的品牌形象，爭取3~5年內(nèi)主要業(yè)務(wù)指標和財務(wù)指標進入國內(nèi)券商第一方陣。

東興證券招股書顯示，本次公開發(fā)行募集資金扣除發(fā)行費用后，擬全部用于補充公司資本金，為公司鞏固并拓展各項業(yè)務(wù)提供充足的資本和資金支持，促進公司戰(zhàn)略發(fā)展目標及股東利益最大化地實現(xiàn)。募集資金到位后，東興證券的凈資本將進一步增加，提升整體經(jīng)營實力和抗風險能力，為公司各項業(yè)務(wù)的開展奠定基礎(chǔ)。

大股東助力

東興證券控股股東是東方資產(chǎn)管理公司，上市前持股比例為74.85%，上市后持股58.09%；上海國盛集團資產(chǎn)有限公司持有4.99%的股份，上市后持有3.87%；福建泰禾投資有限公司通過持有泰禾集團股份有限公司77.51%的股份和自身持有共持有東興證券4.94%股份，上市后持股比例為3.96%。

東興證券是東方資產(chǎn)旗下首家上市公司。東興證券是中小券商的代表，截至2013年，公司總資產(chǎn)及凈資產(chǎn)規(guī)模皆排名在30位之后，與同期排隊IPO的券商相比有不小差距。

東方資產(chǎn)相關(guān)人士告訴，此番能夠順利上市，大股東東方資產(chǎn)給予了全力的支持。

資料顯示，東興證券的前身是被托管的閩發(fā)證券。1988年成立的閩發(fā)證券，創(chuàng)辦之初為中國人民銀行福建省分行下屬企業(yè)，1996年與人民銀行脫鉤。

2000年11月，閩發(fā)證券增資擴股至8億元。2004年，因各項違規(guī)經(jīng)營而造成近90億元財務(wù)黑洞的閩發(fā)證券被證監(jiān)會委托給東方資產(chǎn)治理公司托管。

東方資產(chǎn)管理公司是財政部出資設(shè)立的四大資產(chǎn)管理公司之一，是涵蓋資產(chǎn)管理、證券、保險、租賃、信托的全價值鏈的大型金融服務(wù)集團。東興證券作為東方資產(chǎn)旗下重要的證券業(yè)務(wù)平臺，將充分受益于集團的資源支持和較強的協(xié)同效應(yīng)。

截至2014年底，東方資產(chǎn)對控股子公司資金支持月達到260億元。其中東興證券近幾年與母公司及其他平臺公司的業(yè)務(wù)合作與推薦規(guī)模累計已經(jīng)超過500億元。

華泰證券首席分析師羅毅日前發(fā)布研報稱，差異化策略和靈活運行杠桿，使得東興證券盈利能力高于同業(yè)。

2012~2014年該公司ROE（凈資產(chǎn)收益率）分別為10.2%、11.7%和15.4%。2012年居同行業(yè)第4位，2013年居行業(yè)第3位，連續(xù)兩年高于A股上市券商。

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