[轉(zhuǎn)] 20150226油脂油料日評(píng)
今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉(cāng)量 | 倉(cāng)變化 |
豆一5月 | 4284 | -37 | -0.86% | -384 | 122612 | 69.05% | 162036 | 5.51% |
豆油5月 | 5558 | 54 | 0.98% | 142 | 175304 | 41.18% | 548012 | 1.53% |
豆粕5月 | 2851 | 7 | 0.25% | 209 | 979856 | 64.09% | 1724848 | 1.29% |
棕櫚油5月 | 4962 | 46 | 0.94% | 88 | 116924 | -7.18% | 321936 | 0.86% |
鄭油5月 | 5836 | 46 | 0.79% | 264 | 24302 | 4.11% | 103344 | 2.08% |
菜粕5月 | 2323 | 21 | 0.91% | 77 | 1082050 | 91.67% | 706064 | 8.38% |
雞蛋5月 | 4187 | 30 | 0.72% | -437 | 90732 | -42.54% | 117856 | 3.01% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉(cāng)變化＝倉(cāng)差/持倉(cāng)量×100%
二
行業(yè)數(shù)據(jù) | |||||||
現(xiàn)貨價(jià)格 | 豆類 | ||||||
哈爾濱 (國(guó)產(chǎn)） | 張家港 | 青島 | 美國(guó)伊利諾伊 | 巴西帕拉納瓜港口 （美元/噸） | |||
大豆 | 2015/2/26 | 3900 | 3200 | 3180 | 10.22 | 388.9 | |
2015/2/25 | 3900 | 3200 | 3120 | 10.3 | 382.7 | ||
豆粕 | 2015/2/26 | 3480 | 3060 | 3000 | 384.05 | ||
2015/2/25 | 3480 | 2960 | 2900 | 381.15 | |||
豆油 | 2015/2/26 | 6000 | 5700 | 5650 | 31.46 | 713.65 | |
2015/2/25 | 6000 | 5700 | 5650 | 31.17 | 669.75 | ||
菜籽類 | |||||||
菜籽 | 四川 | 湖北 | 江蘇 | 安徽 | 江西 | ||
2015/2/26 | 5300 | 5180 | 5300 | 5300 | 5200 | ||
2015/2/25 | 5300 | 5180 | 5300 | 5300 | 5200 | ||
菜粕 | 成都 （國(guó)產(chǎn)） | 武漢 （國(guó)產(chǎn)） | 南京 （國(guó)產(chǎn)） | 加籽粕（上海） | 加籽粕 （黃埔） | ||
2015/2/26 | 2300 | 2200 | 2250 | 2280 | 2400 | ||
2015/2/25 | 2300 | 2200 | 2250 | 2280 | 2400 | ||
菜油 | 四川 | 湖北 | 江蘇 | 安徽 | 貴州 | ||
2015/2/26 | 6300 | 6250 | 6150 | 6200 | 6600 | ||
2015/2/25 | 6300 | 6250 | 6150 | 6200 | 6600 | ||
棕櫚 | |||||||
棕櫚油 | 福建 | 廣東 | 張家港 | 天津 | 日照 | ||
2015/2/26 | 5000 | 5000 | 5050 | 5050 | 5050 | ||
2015/2/25 | 5000 | 5000 | 5050 | 5050 | 5050 | ||
行業(yè)數(shù)據(jù) | |||||||
進(jìn)口成本 | 豆類 | ||||||
2015/2/26 | 大豆離岸基差（美分/蒲式耳） | 到岸升貼水（美分/蒲式耳） | CBOT大豆 （美分/蒲式耳） | CNF價(jià)格 （美元/噸） | 到岸完稅價(jià)格（RMB元/噸） | 運(yùn)費(fèi) （美元/噸） | |
3月美灣 | 88 | 169.65 | 1007.6 | 432.56 | 3281.39 | 30 | |
10月美灣 | 113 | 189.2 | 987.2 | 432.25 | 3279.13 | 28 | |
11月美灣 | 112 | 188.2 | 987.2 | 431.88 | 3276.43 | 28 | |
3月桑托斯 | 92 | 151.87 | 1007.6 | 426.03 | 3233.81 | 22 | |
34月桑托斯 | 87 | 146.87 | 1007.6 | 424.19 | 3220.41 | 22 | |
4月桑托斯 | 67 | 132.32 | 1010.6 | 419.95 | 3189.52 | 24 | |
菜籽類 | |||||||
2015/2/26 | 港口基差 （元/噸） | 菜籽升貼水 （元/噸） | CNF價(jià)格 （美元/噸） | 到岸完稅 （元/噸） | 運(yùn)費(fèi) | ||
5月 | 85 | 109 | 460.299 | 3648.83 | 24 | ||
7月 | 88 | 112 | 459.011 | 3638.9 | 24 | ||
2015/2/26 | FOB離岸價(jià) | CNF到岸價(jià) | 變化 | 備注 | 進(jìn)口成本 （元/噸） | ||
菜油 | 462.8 | 460 | 0 | 5月份 | 加 拿 大 | ||
壓榨利潤(rùn) | 豆類 | ||||||
壓榨利潤(rùn) | 現(xiàn)貨壓榨利潤(rùn) | 盤面壓榨利潤(rùn) | |||||
山東 （元/噸） | 江蘇 （元/噸） | 美伊利諾伊(歐元/噸） | 1月 （元/噸） | 5月 （元/噸） | 9月 （元/噸） | ||
2015/2/26 | 0.25 | 40.5 | 121.07 | -93.15 | -62.02 | -80.56 | |
2015/2/25 | 0.25 | 40.5 | 155.39 | -86.16 | -74.92 | -86.82 | |
菜籽類 | |||||||
2015/2/26 | 油菜籽價(jià)格 | 菜粕價(jià)格 | 菜油價(jià)格 | 加工費(fèi) | 壓榨利潤(rùn) | ||
國(guó)產(chǎn)菜籽 | 湖北（現(xiàn)貨） | 5200 | 2180 | 8000 | 200 | -1297.8 | |
江蘇（現(xiàn)貨） | 5300 | 2220 | 8000 | 200 | -1374.2 | ||
進(jìn)口菜籽 | 廣東（合約） | 3648 | 2350 | 5850 | 180 | -60.75 | |
庫(kù)存 | 豆類 | 萬(wàn)噸 | 港口大豆 | 油廠大豆 | 油廠豆粕 | 豆粕未執(zhí)行合同 | 商業(yè)豆油 |
15年8周 | 531.18 | 281.42 | 70.59 | 348.26 | 82 | ||
15年7周 | 511.33 | 310.51 | 83.28 | 323.1 | 82 | ||
菜籽 | 沿海菜籽(萬(wàn)噸) | 沿海菜粕（噸） | 沿海菜粕未執(zhí)行合同（噸） | 沿海菜油（噸） | 港口棕櫚油（萬(wàn)噸） | ||
15年8周 | 41.5 | 75500 | 345000 | 66500 | 59.2 | ||
15年7周 | 46.1 | 59500 | 331000 | 67500 | 62.24 | ||
倉(cāng)單 | 豆粕 | 豆油 | 菜粕 | 菜油 | 棕櫚油 | ||
2015/2/26 | 6933 | 5175 | 1617 | 1408 | 0 | ||
2015/2/25 | 6933 | 5175 | 918 | 1408 | 0 | ||
價(jià)差與比價(jià) | 2015/2/26 | 豆一 | 豆粕 | 菜粕 | 豆油 | 菜油 | 棕櫚油 |
1-5 | 108 | 1 | -183 | 112 | 168 | -92 | |
5-9 | -4 | 43 | 93 | -10 | -80 | 88 | |
9-1 | -104 | -44 | 90 | -102 | -88 | 4 | |
2015/2/26 | 豆粕-菜粕 | 豆油/豆粕 | 菜油/菜粕 | 豆油-菜油 | 豆油-棕櫚油 | ||
現(xiàn)貨 | 860 | 1.86 | 2.84 | -450 | 650 | ||
1月 | 712 | 1.99 | 2.81 | -334 | 800 | ||
5月 | 528 | 1.95 | 2.51 | -278 | 596 | ||
9月 | 578 | 1.98 | 2.65 | -348 | 694 | ||
基本面 | |||||||
行業(yè)新聞 | 1、據(jù)巴西本地農(nóng)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)AgRural公司的數(shù)據(jù)顯示，降雨導(dǎo)致上周巴西大豆收獲放慢，比一周前僅僅向前推進(jìn)6個(gè)百分點(diǎn)。截至2月20日，巴西大豆收獲完成20%，低于去年同期的30%. | ||||||
2、據(jù)圣保羅2月25日消息，巴西政府在周三稍晚告訴卡車司機(jī)和運(yùn)輸公司，如果他們結(jié)束已延續(xù)至第八天的罷工，政府愿意將車輛免費(fèi)融資時(shí)間延長(zhǎng)一年，并將通過一項(xiàng)有益于全行業(yè)的法令。 仍不清楚政府晚間提出的條件能否令抗議者滿意，他們的罷工活動(dòng)已蔓延至巴西26個(gè)州當(dāng)中的10個(gè)州，并導(dǎo)致食品和燃料供應(yīng)中斷。 總統(tǒng)發(fā)言人Miguel Rossetto提出的措施還包括，政府承諾允許卡車司機(jī)和運(yùn)輸公司來提出運(yùn)費(fèi)設(shè)計(jì)的框架。Rossetto提及的新法令將有助于降低卡車司機(jī)的過路費(fèi)成本。 他補(bǔ)充到，只有卡車司機(jī)結(jié)束罷工，這些條件才會(huì)生效。 政府采取懲罰措施以及出動(dòng)警察來制止罷工，現(xiàn)在巴西主要高速高路正在進(jìn)行清理，罷工局面緩解。不過還需要關(guān)注后續(xù)的進(jìn)展。 | |||||||
綜述 | 1、中國(guó)農(nóng)歷春節(jié)期間，美豆市場(chǎng)震蕩反彈。美豆1月份壓榨數(shù)據(jù)強(qiáng)勁、美國(guó)農(nóng)業(yè)部二月論壇的美豆新作面積低于預(yù)期、巴西大豆收獲及裝運(yùn)速度慢于預(yù)期以及巴西卡車司機(jī)罷工，全球買家擔(dān)心供應(yīng)中斷均對(duì)行情有支撐。我國(guó)豆粕現(xiàn)貨市場(chǎng)，春節(jié)前多數(shù)油廠豆粕貨源基本售罄、豆粕庫(kù)存處于持續(xù)下降狀態(tài)，加上今年2、3月份大豆總體到貨量不算高以及節(jié)后國(guó)內(nèi)豆粕市場(chǎng)仍會(huì)出現(xiàn)一波備貨的預(yù)期，預(yù)計(jì)3月中旬前豆粕現(xiàn)貨仍有抗跌表現(xiàn)，但由于春節(jié)之后國(guó)內(nèi)養(yǎng)殖需求傳統(tǒng)淡季以及全球大豆市場(chǎng)熊市格局未改，因而我國(guó)豆粕現(xiàn)貨市場(chǎng)即使有反彈力度也會(huì)受限，需要繼續(xù)關(guān)注進(jìn)口大豆到港節(jié)奏、終端飼料廠商備貨力度、南美新季大豆上市節(jié)奏以及美豆新作播種前景。技術(shù)上美豆主力合約5月周線處于震蕩反彈的節(jié)奏中。短期美豆處于反彈節(jié)奏中，長(zhǎng)周期依舊處于熊市格局中。操作建議需等待反彈趨弱，接近尾聲的時(shí)候沽空?；蛘呒みM(jìn)的在1509m合約上2820-2860區(qū)間的壓力位置嘗試建空單，2870元/噸止損。從基差和進(jìn)口盈虧以及品種間替代看，菜粕的壓力也顯現(xiàn)，待反彈近尾聲也可以考慮菜粕的操作。 | ||||||
2、春節(jié)期間，外圍市場(chǎng)希臘與歐盟達(dá)成延長(zhǎng)救助期限四個(gè)月的協(xié)議避免了希臘退出歐元區(qū)可能導(dǎo)致的巨大系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重供大于求的基本面使得節(jié)日期間國(guó)際油價(jià)仍然跌跌不休，而美盤買粕拋油套利的活躍使得整個(gè)期間外盤油脂期價(jià)明顯回落。美豆油市場(chǎng)短期難脫弱勢(shì)震蕩。國(guó)內(nèi)方面，豆油現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)定，春節(jié)長(zhǎng)假期間，油廠開工率處于歷史低位，不到20%，豆油庫(kù)存壓力不大。 馬來西亞棕櫚油出口數(shù)據(jù)低于預(yù)期，制約大盤的上漲空間。船運(yùn)調(diào)查機(jī)構(gòu)ITS稱，馬來西亞2月份前25天棕櫚油出口量為827,273噸，低于上月同期的886,189噸，降幅為6.6%。國(guó)內(nèi)方面，棕櫚油現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)定，較節(jié)前持平，市場(chǎng)觀望為主，成交并未恢復(fù)。短期油脂處于震蕩節(jié)奏中，走勢(shì)受制于油粕比以及原油的等因素，再次陷入震蕩狀態(tài)中。短期震蕩思路對(duì)待。油脂行情不是很明確，漲跌都不易。 | |||||||
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