[轉(zhuǎn)] 威華股份重組夢碎 將成羊年首只黑天鵝

2015-02-25 10:01 來源： 投資快報 瀏覽：304 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

羊年首個交易日，博騰股份拋出收購資產(chǎn)“包”，公司擬以2.6億元收購江西東邦藥業(yè)100%股權(quán)。值得一提的是，標(biāo)的資產(chǎn)東邦藥業(yè)正是與博騰制藥長期合作的定制原材料供應(yīng)商。此次將合作伙伴“收編”麾下，博騰股份意在延伸醫(yī)藥定制研發(fā)的產(chǎn)業(yè)價值，從而構(gòu)建涵蓋非GMP中間體和GMP中間體的一體化醫(yī)藥定制研發(fā)生產(chǎn)體系。

據(jù)博騰股份今日公告，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買丁荷琴等五人所持東邦藥業(yè)100%股權(quán)，交易價格為2.6億元。其中以發(fā)行股份方式支付1.6億元，按照發(fā)行價格58.82元每股計算，博騰股份將向丁荷琴等五人合計發(fā)行的股份數(shù)為272.0161萬股，同時以現(xiàn)金方式支付1億元。博騰股份還擬定增募集配套資金6500萬元，用于支付本次交易的現(xiàn)金對價。公司停牌前股價為76.7元。

據(jù)披露，東邦藥業(yè)成立于2005年7月，是一家以非GMP中間體為主要產(chǎn)品的醫(yī)藥定制研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)，也是與上市公司長期合作的定制原材料供應(yīng)商。東邦藥業(yè)的主要產(chǎn)品是非GMP醫(yī)藥中間體，其客戶群體主要是生產(chǎn)GMP醫(yī)藥中間體及原料藥的醫(yī)藥定制研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)以及部分制藥企業(yè)，其主要服務(wù)的藥品治療領(lǐng)域包括抗艾滋病、抗丙肝、降血脂等。

財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，東邦藥業(yè)2013年和2014年分別實現(xiàn)營業(yè)收入9509.78萬元、1.25億元，凈利潤1007.12萬元、962.05萬元。截至評估基準(zhǔn)日2014年12月31日，東邦藥業(yè)100%股權(quán)評估值為2.64億元，較其經(jīng)審計的凈資產(chǎn)賬面價值9259.58 萬元，評估增值1.71億元，增值率為184.85%。對于較高增值率，博騰股份表示，這是出于對東邦藥業(yè)未來獲利角度的考慮，同時也反映了標(biāo)的公司商譽、市場和客戶資源等綜合獲利能力。

醫(yī)藥行業(yè)人士分析指出，醫(yī)藥產(chǎn)品從非GMP中間體、GMP中間體、原料藥到制劑各個環(huán)節(jié)都可能涉及定制研發(fā)生產(chǎn)。隨著藥政監(jiān)管的逐步深化，藥品質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的不斷提高，涵蓋非GMP中間體、GMP中間體乃至原料藥的垂直一體化定制研發(fā)生產(chǎn)服務(wù)逐漸成為行業(yè)發(fā)展趨勢，以往專注其中某一環(huán)節(jié)的醫(yī)藥定制研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)正謀求通過并購重組延伸產(chǎn)業(yè)價值鏈。而博騰股份自2014年1月上市以來，資金實力較為雄厚，通過募資的運用，公司的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及高附加值產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模進一步提升，資本市場為公司此次并購創(chuàng)造了優(yōu)勢條件。

博騰股份表示，本次交易完成后，東邦藥業(yè)將承接上市公司的非GMP中間體定制研發(fā)生產(chǎn)業(yè)務(wù)，而上市公司現(xiàn)有生產(chǎn)運營體系將更加專注于高附加值的GMP中間體的定制研發(fā)生產(chǎn)業(yè)務(wù)，從而有助于大幅提升公司的醫(yī)藥定制研發(fā)生產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模，優(yōu)化生產(chǎn)布局，增強盈利能力。

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