[轉(zhuǎn)] *ST二重謀劃主動(dòng)退市 中小股東面臨兩難
上市時(shí)募資25億元，如今打算出10億元收回主動(dòng)退市，*ST二重現(xiàn)任控股股東國(guó)機(jī)集團(tuán)給公司的中小股東出了一道艱難的選擇題。
2010年上市后，自2011年起連續(xù)報(bào)虧的*ST二重如今已面臨退市。在馬年最后一個(gè)交易日，公司公告，國(guó)機(jī)集團(tuán)擬發(fā)起對(duì)*ST二重要約收購(gòu)，旨在主動(dòng)退市。如要約收購(gòu)成功，則*ST二重將不再進(jìn)入退市整理期。
要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)顯示，以終止*ST二重上市地位為目的，國(guó)機(jī)集團(tuán)將啟動(dòng)對(duì)上市公司全體股東的全面要約收購(gòu)。由此，*ST二重有望成為證監(jiān)會(huì)2014年頒布《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見(jiàn)》后，首家實(shí)施主動(dòng)退市的上市公司。
本次國(guó)機(jī)集團(tuán)拋出的全面要約方案中，要約收購(gòu)價(jià)格為2.59元每股，較*ST二重2014年4月29日停牌前30個(gè)交易日均價(jià)2.35元每股溢價(jià)10.21%。但這一要約價(jià)格，相比*ST二重2010年上市時(shí)8.5元的發(fā)行價(jià)格和公司上市交易期間價(jià)格區(qū)間，處于絕對(duì)底部區(qū)域。這意味著，10.21%的溢價(jià)對(duì)損失累累的中小投資者來(lái)說(shuō)，可謂杯水車薪。
再看公告，目前，國(guó)機(jī)集團(tuán)100%控制的二重集團(tuán)持有*ST二重16.39億股，中國(guó)華融持有*ST二重2.53億股，其均不在本次要約收購(gòu)之列。也就是說(shuō)，國(guó)機(jī)集團(tuán)本次要約收購(gòu)實(shí)際收購(gòu)的股份不超過(guò)4.01億股，所需資金最高不超過(guò)10.4億元。
是否接受這一要約，成為擺在*ST二重中小股東面前的兩難：接受，則等于認(rèn)賠出局，未來(lái)若公司脫胎換骨重新上市，都已與其無(wú)關(guān)；不接受，*ST二重退市已成定局，退市后能否起死回生還存在很大變數(shù)，中小投資者最終也可能面臨血本無(wú)歸。
而國(guó)機(jī)集團(tuán)同時(shí)也表示，目前雖暫無(wú)對(duì)二重的重組計(jì)劃。但按照國(guó)機(jī)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)發(fā)展需要，將進(jìn)一步明晰二重發(fā)展定位，通過(guò)多種方式繼續(xù)支持二重減輕負(fù)擔(dān)、改善資產(chǎn)質(zhì)量、深化內(nèi)部改革，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。國(guó)機(jī)集團(tuán)明確，將“支持二重重裝在條件具備后爭(zhēng)取重新上市”。
可參照的是，另一家央企退市公司長(zhǎng)油，已展開(kāi)重整。不可否認(rèn)，虧損慘重的*ST二重的中小投資者有不少或許還懷揣“長(zhǎng)油式”希望。
*ST二重2010年上市，因2011年至2013年連續(xù)三年虧損，已于2014年5月26日起暫停上市。據(jù)2014年業(yè)績(jī)預(yù)虧公告，公司預(yù)計(jì)2014年度凈利潤(rùn)為-78億元左右。若上述業(yè)績(jī)預(yù)虧最終經(jīng)審計(jì)確認(rèn)，公司股票將在2014年年報(bào)公布后被強(qiáng)制終止上市。
面對(duì)*ST二重的窘境，2013年7月接手二重集團(tuán)的國(guó)機(jī)集團(tuán)已采取諸多舉措試圖扭轉(zhuǎn)局面。據(jù)悉，由國(guó)機(jī)集團(tuán)牽頭，二重已在加大脫困努力，其中包括債務(wù)重組，發(fā)力高鐵裝備市場(chǎng)等。上月初，國(guó)機(jī)集團(tuán)董事長(zhǎng)任洪斌曾陪同中國(guó)南車董事長(zhǎng)鄭昌泓以及四大銀行高管趕赴二重“指導(dǎo)工作”。任洪斌當(dāng)時(shí)表示，中國(guó)二重的困難是暫時(shí)的，其扭虧脫困已成為國(guó)機(jī)集團(tuán)當(dāng)前工作的重中之重。而在1月28日，任洪斌還與工商銀行副行長(zhǎng)鄭萬(wàn)春就“中國(guó)二重扭虧脫困”相關(guān)情況進(jìn)行了溝通交流，鄭萬(wàn)春表示，工商銀行將會(huì)盡最大努力幫助國(guó)機(jī)集團(tuán)做好中國(guó)二重的改革振興工作。隨后，對(duì)未來(lái)改善經(jīng)營(yíng)的措施，*ST二重曾公告透露，國(guó)機(jī)集團(tuán)批準(zhǔn)了《中國(guó)二重改革振興實(shí)施方案》，制定了多項(xiàng)改革振興措施，確立了中國(guó)二重集團(tuán)扭虧脫困目標(biāo)。
您需要 [注冊(cè)] 或 [登陸] 后才能發(fā)表點(diǎn)評(píng)