[轉(zhuǎn)] 20150209油脂油料日評(píng)
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉(cāng)量 | 倉(cāng)變化 |
豆一5月 | 4415 | -8 | -0.18% | -4415 | 75788 | 72.43% | 175166 | -1.73% |
豆油5月 | 5500 | -16 | -0.29% | -5500 | 319444 | -54.22% | 628664 | -0.68% |
豆粕5月 | 2737 | 10 | 0.37% | -2737 | 1413060 | -16.10% | 2008488 | -1.48% |
棕櫚油5月 | 4916 | 24 | 0.49% | -4916 | 397022 | -51.12% | 413604 | -1.93% |
鄭油5月 | 5780 | -34 | -0.58% | -5780 | 32682 | -69.34% | 127360 | -0.42% |
菜粕5月 | 2182 | 10 | 0.46% | -2182 | 1240502 | -8.35% | 811744 | -0.27% |
雞蛋5月 | 4166 | -3 | -0.07% | -4166 | 100888 | 12.61% | 123090 | 0.58% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉(cāng)變化＝倉(cāng)差/持倉(cāng)量×100%
二
行業(yè)數(shù)據(jù) | |||||||
現(xiàn)貨價(jià)格 | 豆類 | ||||||
哈爾濱 (國(guó)產(chǎn)） | 張家港 | 青島 | 美國(guó)伊利諾伊 | 巴西帕拉納瓜港口 （美元/噸） | |||
大豆 | 2015/2/9 | 3900 | 3250 | 3120 | 9.87 | 384.25 | |
2015/2/6 | 3900 | 3250 | 3130 | 9.93 | 387.15 | ||
豆粕 | 2015/2/9 | 3480 | 2890 | 2900 | 370.1 | ||
2015/2/6 | 3480 | 2920 | 2900 | 373.3 | |||
豆油 | 2015/2/9 | 6000 | 5650 | 5700 | 31.57 | 723.55 | |
2015/2/6 | 6000 | 5650 | 5700 | 31.46 | 725.5 | ||
菜籽類 | |||||||
菜籽 | 四川 | 湖北 | 江蘇 | 安徽 | 江西 | ||
2015/2/9 | 5300 | 5180 | 5300 | 5300 | 5200 | ||
2015/2/6 | 5300 | 5180 | 5300 | 5300 | 5200 | ||
菜粕 | 成都 （國(guó)產(chǎn)） | 武漢 （國(guó)產(chǎn)） | 南京 （國(guó)產(chǎn)） | 加籽粕（上海） | 加籽粕 （黃埔） | ||
2015/2/9 | 2300 | 2200 | 2250 | 2280 | 2280 | ||
2015/2/6 | 2300 | 2200 | 2250 | 2280 | 2280 | ||
菜油 | 四川 | 湖北 | 江蘇 | 安徽 | 貴州 | ||
2015/2/9 | 6300 | 6250 | 6150 | 6200 | 6600 | ||
2015/2/6 | 6300 | 6250 | 6150 | 6200 | 6600 | ||
棕櫚 | |||||||
棕櫚油 | 福建 | 廣東 | 張家港 | 天津 | 日照 | ||
2015/2/9 | 4950 | 4950 | 5000 | 5000 | 5000 | ||
2015/2/6 | 4900 | 4900 | 4950 | 4950 | 5000 | ||
行業(yè)數(shù)據(jù) | |||||||
進(jìn)口成本 | 豆類 | ||||||
2015/2/9 | 大豆離岸基差（美分/蒲式耳） | 到岸升貼水（美分/蒲式耳） | CBOT大豆 （美分/蒲式耳） | CNF價(jià)格 （美元/噸） | 到岸完稅價(jià)格（RMB元/噸） | 運(yùn)費(fèi) （美元/噸） | |
3月美灣 | 88 | 169.65 | 973.4 | 419.99 | 3181.94 | 30 | |
10月美灣 | 113 | 189.2 | 960 | 422.25 | 3198.36 | 28 | |
11月美灣 | 112 | 188.2 | 960 | 421.89 | 3195.75 | 28 | |
3月桑托斯 | 90 | 147.15 | 973.4 | 411.73 | 3121.92 | 21 | |
34月桑托斯 | 85 | 142.15 | 973.4 | 409.89 | 3108.54 | 21 | |
4月桑托斯 | 72 | 134.6 | 980 | 409.54 | 3106 | 23 | |
菜籽類 | |||||||
2015/2/9 | 港口基差 （元/噸） | 菜籽升貼水 （元/噸） | CNF價(jià)格 （美元/噸） | 到岸完稅 （元/噸） | 運(yùn)費(fèi) | ||
3月 | 84 | 107 | 452.4301 | 3579.19 | 23 | ||
5月 | 89 | 112 | 453.548 | 3587.78 | 23 | ||
2015/2/9 | FOB離岸價(jià) | CNF到岸價(jià) | 變化 | 備注 | 進(jìn)口成本 （元/噸） | ||
菜油 | 459.6 | 452 | -2 | 3月船期 | 加 拿 大 | ||
壓榨利潤(rùn) | 豆類 | ||||||
壓榨利潤(rùn) | 現(xiàn)貨壓榨利潤(rùn) | 盤面壓榨利潤(rùn) | |||||
山東 （元/噸） | 江蘇 （元/噸） | 美伊利諾伊(歐元/噸） | 1月 （元/噸） | 5月 （元/噸） | 9月 （元/噸） | ||
2015/2/9 | -49.75 | -9.5 | 121.02 | -54.29 | -43.63 | -48.76 | |
2015/2/6 | -49.75 | -9.5 | 122.35 | -56.96 | -70.35 | -56.77 | |
菜籽類 | |||||||
2015/2/9 | 油菜籽價(jià)格 | 菜粕價(jià)格 | 菜油價(jià)格 | 加工費(fèi) | 壓榨利潤(rùn) | ||
國(guó)產(chǎn)菜籽 | 湖北（現(xiàn)貨） | 5200 | 2180 | 8000 | 200 | -1297.8 | |
江蘇（現(xiàn)貨） | 5300 | 2220 | 8000 | 200 | -1374.2 | ||
進(jìn)口菜籽 | 廣東（合約） | 3580 | 2200 | 5850 | 180 | -78.25 | |
庫(kù)存 | 豆類 | 萬(wàn)噸 | 港口大豆 | 油廠大豆 | 油廠豆粕 | 豆粕未執(zhí)行合同 | 商業(yè)豆油 |
15年5周 | 531.18 | 310.51 | 83.28 | 323.1 | 88.5 | ||
15年4周 | 511.33 | 344.34 | 81.07 | 305.47 | 92.8 | ||
菜籽 | 沿海菜籽(萬(wàn)噸) | 沿海菜粕（噸） | 沿海菜粕未執(zhí)行合同（噸） | 沿海菜油（噸） | 港口棕櫚油（萬(wàn)噸） | ||
15年5周 | 46.1 | 59500 | 331000 | 64500 | 62.24 | ||
15年4周 | 31 | 51000 | 344400 | 75500 | 67.4 | ||
倉(cāng)單 | 豆粕 | 豆油 | 菜粕 | 菜油 | 棕櫚油 | ||
2015/2/9 | 6933 | 5142 | 1040 | 1408 | 0 | ||
2015/2/6 | 6933 | 5142 | 1092 | 1658 | 0 | ||
價(jià)差與比價(jià) | 2015/2/9 | 豆一 | 豆粕 | 菜粕 | 豆油 | 菜油 | 棕櫚油 |
1-5 | -23 | 60 | -114 | 126 | 166 | -88 | |
5-9 | 46 | -2 | 50 | -36 | -92 | 50 | |
9-1 | -23 | -58 | 64 | -90 | -74 | 38 | |
2015/2/9 | 豆粕-菜粕 | 豆油/豆粕 | 菜油/菜粕 | 豆油-菜油 | 豆油-棕櫚油 | ||
現(xiàn)貨 | 690 | 1.96 | 2.84 | -500 | 650 | ||
1月 | 729 | 2.01 | 2.88 | -320 | 798 | ||
5月 | 555 | 2.01 | 2.65 | -280 | 584 | ||
9月 | 607 | 2.02 | 2.75 | -336 | 670 | ||
基本面 | |||||||
行業(yè)新聞 | 從南美大豆來(lái)看，目前大豆收割正在逐漸展開。巴西近來(lái)天氣干燥，促使農(nóng)戶加快大豆收獲進(jìn)度。巴西大豆產(chǎn)量規(guī)模也成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)?？傮w來(lái)看，近期一些機(jī)構(gòu)發(fā)布的產(chǎn)量數(shù)據(jù)要低于美國(guó)農(nóng)業(yè)部當(dāng)前預(yù)期的9550萬(wàn)噸。例如Epedicao Safra公司基于近期的實(shí)地考察，預(yù)測(cè)巴西大豆產(chǎn)量將達(dá)到9320萬(wàn)噸，低于早先預(yù)測(cè)的9610萬(wàn)噸，接近美國(guó)農(nóng)業(yè)參贊最新發(fā)布的預(yù)測(cè)值9300萬(wàn)噸。此外，美國(guó)私人分析機(jī)構(gòu)Informa經(jīng)濟(jì)公司在上周二發(fā)布的月度報(bào)告里也預(yù)測(cè)巴西大豆產(chǎn)量將達(dá)到9300萬(wàn)噸，當(dāng)然這仍然是創(chuàng)紀(jì)錄的產(chǎn)量水平。 | ||||||
在阿根廷，大豆產(chǎn)量前景要更加樂(lè)觀一些，因?yàn)樘鞖庖恢绷己茫兄蠖棺魑锷L(zhǎng)。布宜諾斯艾利斯谷物交易所2月5日發(fā)布報(bào)告，預(yù)測(cè)2015年阿根廷大豆產(chǎn)量將達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的5700萬(wàn)噸，超過(guò)了之前5500萬(wàn)噸的產(chǎn)量紀(jì)錄。交易所全國(guó)80%的大豆作物狀況優(yōu)異，剩下的20%大豆作物狀況非常好或者好。上周羅薩里奧谷物交易所稱，目前全國(guó)近51%的大豆作物狀況非常良好，32%的大豆作物理想。由于阿根廷大豆作物狀況好于預(yù)期，德國(guó)漢堡的油世界也在上月底將阿根廷大豆產(chǎn)量調(diào)高至5450萬(wàn)噸，高于早先預(yù)測(cè)的5400萬(wàn)噸，這也高于2013/14年度的5400萬(wàn)噸。不過(guò)阿根廷比索匯率一直面臨貶值壓力，導(dǎo)致農(nóng)戶惜售嚴(yán)重。截止到1月底，阿根廷農(nóng)戶僅售出77.65%的2013/14年度產(chǎn)大豆，2014/15年度新豆預(yù)售比例僅為5.71%。 | |||||||
綜述 | 1、豆粕 市場(chǎng)節(jié)奏進(jìn)入南美收獲和裝運(yùn)季節(jié)，盤面容易產(chǎn)生階段性反彈題材，需要關(guān)注南美天氣和收割進(jìn)度以及物流情況。南美的天氣狀況：巴西大豆中西部主產(chǎn)區(qū)預(yù)計(jì)11-17日將出現(xiàn)高溫天氣，日最高氣溫在32-35度之間。 2月4日至未來(lái)7天，巴西中北部產(chǎn)區(qū)將有中到大雨，預(yù)計(jì)降水總量將達(dá)到90-125mm，利于改善MG、gioas、bahia等地干燥天氣本周。阿根廷大豆主產(chǎn)區(qū)2月的高溫天氣從2月5日開始出現(xiàn)，預(yù)計(jì)延續(xù)到本月8日，高溫處于35-38攝氏度之間，2月的高溫天氣還將出現(xiàn)在11日和19日兩天。阿根廷中北部大豆產(chǎn)區(qū)則略顯干燥。 巴西safras稱：巴西大豆收獲平均完成4.9%，上周3.2%，去年6%，均值是5%。 巴西部分港口季節(jié)性的船只排隊(duì)已經(jīng)開始，而市場(chǎng)通常高估巴西裝運(yùn)速度，今年1月份以來(lái)的干旱導(dǎo)致巴西一條內(nèi)河航道關(guān)閉。需要注意后期的物流狀況。 中國(guó)的情況是進(jìn)口大豆的盤面壓榨利潤(rùn)尚好，油廠開機(jī)率較高，豆粕庫(kù)存量繼續(xù)上升，庫(kù)存壓力顯現(xiàn)，油廠脹庫(kù)停機(jī)及移庫(kù)銷售現(xiàn)象增多。 生豬養(yǎng)殖戶出欄積極性較高，補(bǔ)欄意愿不強(qiáng).整體國(guó)內(nèi)豆粕的基本面情況是偏空的。 市場(chǎng)對(duì)于農(nóng)業(yè)部報(bào)告的預(yù)估情況為：調(diào)降巴西的產(chǎn)量，調(diào)高阿根廷的產(chǎn)量，全球大豆期貨庫(kù)存微調(diào)降30萬(wàn)噸，美國(guó)大豆期末庫(kù)存調(diào)降8百萬(wàn)蒲。 在農(nóng)業(yè)部報(bào)告前，豆粕短期易陷入震蕩節(jié)奏。從長(zhǎng)周期看，全球大豆供給寬松奠定出熊市格局，長(zhǎng)線思路反彈沽空，需要觀察好壓力位置進(jìn)行操作。報(bào)告前暫時(shí)觀望。 | ||||||
1、油脂市場(chǎng)還是在繼續(xù)消化印尼的生柴補(bǔ)貼政策對(duì)油脂帶來(lái)的支撐。周二需要關(guān)注MPOB的棕櫚油庫(kù)存報(bào)告，報(bào)告預(yù)期庫(kù)存調(diào)降環(huán)比降低12.2%。周三需要關(guān)注需要看美國(guó)農(nóng)業(yè)部報(bào)告對(duì)于生物柴油中美豆油消費(fèi)量的調(diào)整幅度。 從基本面看，長(zhǎng)期趨勢(shì)是全球油籽14/15年度是豐產(chǎn)年度，整體供應(yīng)偏寬松，原料供應(yīng)的寬松將使得油脂價(jià)格承受巨大壓力，油脂處于去庫(kù)存化階段。階段性看，原油的走勢(shì)以及生物柴油的政策，并且春節(jié)之后，未來(lái)隨著天氣轉(zhuǎn)暖，棕櫚油進(jìn)入需求旺季，對(duì)油脂都會(huì)產(chǎn)生階段性的提振。 技術(shù)層面看，大連盤棕櫚油指數(shù)和豆油指數(shù)周線處于震蕩反彈的走勢(shì)之中，從時(shí)間周期看反彈尚結(jié)束。不過(guò)反彈力度結(jié)合其自身基本面角度看，反彈或容易一波三折，震蕩反復(fù)。在農(nóng)業(yè)部報(bào)告前，資金容易呈現(xiàn)快進(jìn)快出的操作節(jié)奏，盤面容易呈現(xiàn)震蕩反彈的走勢(shì)，操作需要注意控制風(fēng)險(xiǎn)。操作策略：?jiǎn)芜呑龆鄍1509，以4800為止損逢回調(diào)結(jié)多單，先觀察第一目標(biāo)壓力位置的表現(xiàn)4950元/噸?；蛘哔I1509賣1505，止損-80，預(yù)計(jì)上方有100點(diǎn)的盈利空間。 | |||||||
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