分析師認為，期指上周五空方主力大量增倉約8300手，而多方前20席位增倉僅為3555手，多方明顯信心不足。短線來看，本周股指偏空震蕩概率仍然較大。

　　⊙ 王寧○編輯 李劍鋒

　　上周，股指期貨整體呈現(xiàn)先揚后抑格局。從機構持倉方面來看，國泰君安、中證期貨、華泰長城、海通期貨和南華期貨上周凈空持倉量排名居前，多空持倉占比差異明顯，“五大空頭”機構上周總席位所具市場占比已由8%上升至14%，由此拉開持倉差異，綜合來看，期指后市氛圍仍將偏空。

　　中金所公布的數(shù)據(jù)顯示，上周前20名機構席位上，三合約（IF1307、IF1308和IF1309）日均成交量為159.86萬手，多頭前20席位的日均持倉為57813手，較前一周增加1526手，而空頭前20席位日均持倉為64901手，較前一周則增加3045手。

　　“華泰長城、國泰君安和光大期貨多空轉換操作較為活躍，對指數(shù)走勢把握得較準?！比A泰長城期貨股指分析師黃偉表示，華泰長城上周持續(xù)增加凈空頭寸，其中上周一少量布局短線多單并在周二集中離場，上周三和上周五凈空持倉分別增加735手和775手，成功捕捉到市場的快速下滑趨勢。

　　“而國泰君安早在周一就布局1240手空單，周四和周五前期多單大量離場，同時空單集中補倉，對市場做出了正確的判斷?！彼硎荆獯笃谪浵怀謧}變化較為溫和，周二盡管增加多單802手，但在隨后兩個交易日的跌勢中及時離場，同時反手增加空頭頭寸，盡管當前持倉仍表現(xiàn)為凈多，但持倉變化的趨勢明顯向下。

　　“華泰長城、興業(yè)期貨、海通期貨、國泰君安和光大期貨上周成交排名多次進入前五。”南華期貨股指分析師嚴蘭蘭表示，上周前兩個交易日是成交相對活躍時段。國泰君安、廣發(fā)期貨、中證期貨、華泰長城和光大期貨是上周持多單量最多的機構，而國泰君安、中證期貨、華泰長城、海通期貨及南華期貨是持空單量最多的機構，從這兩組多空席位的持倉占比差異來看，上周最后兩日空方組合席位所具市場占比已由8%上升至14%。

　　嚴蘭蘭表示，從機構多空調(diào)倉來看，國泰君安在最后三個交易日多單下降了約4000手，降幅接近50%。

　　“期指上周五空方主力大量增倉約8300手，而多方前20席位增倉僅為3555手，多方明顯信心不足。短線來看，本周股指偏空震蕩概率仍然較大。”黃偉認為。