[轉] 譽衡藥業(yè)近24億收購山西普德85.01%股權
停牌逾兩個月的譽衡藥業(yè)昨日公告稱，公司擬通過定增募集不超過60億元資金，其中擬斥資23.89億元收購山西普德藥業(yè)85.01%股權。山西普德此前兩次闖關IPO未果，此次被譽衡藥業(yè)收購實現了曲線上市。受此利好刺激，該股昨日收盤漲停。去年以來擬多家IPO企業(yè)通過借殼或者被并購實現曲線上市，涉及的公司有萬好萬家、青島堿業(yè)等。對此，多位業(yè)內人士表示，上市公司并購擬IPO企業(yè)有利于其業(yè)績的提升，同時也給擬IPO企業(yè)股東退出提供了一個通道。
根據定增預案，公司擬以21.93元/股的發(fā)行價格，向旭日隆昌、恒益達昌、尊雅錦繡等共計10名特定投資者發(fā)行不超過2.74億股股份，此次發(fā)行公司擬募資不超過60億元。
值得一提的是，旭日隆昌、恒益達昌、尊雅錦繡、經武緯文、譽致衡遠等5名認購對象為公司實際控制人朱吉滿和白莉惠夫婦發(fā)起設立的合伙企業(yè)，旭日九嘉為公司副董事長發(fā)起設立的合伙企業(yè)，友依昌隆、嘉潤鴻實為公司核心管理人員發(fā)行發(fā)起設立的合伙企業(yè)。也就是說，有8家關聯企業(yè)的認購金額高達51.09億元。
對于此次收購，公司方面表示，本次收購是對公司產業(yè)鏈的延伸，如得以開展并順利實施，將為公司在心腦血管領域再增一款重磅產品，對公司拓展心腦血管領域市場具有重要作用。
值得注意的是，山西普德藥業(yè)曾兩度闖關IPO，但均未成功。2012年5月，普德藥業(yè)發(fā)布首份招股書（申報稿）。然而，因產品質量問題以及與大客戶億邦醫(yī)藥的關系披露不足，公司未能順利登陸A股市場。去年6月23日，普德藥業(yè)再次發(fā)布招股書（申報稿），擬發(fā)行4630萬股，計劃在深交所上市。然而從證監(jiān)會的公告來看，普德藥業(yè)由于“發(fā)行人主體資格存疑或中介機構執(zhí)業(yè)行為受限導致審核程序無法繼續(xù)”，被證監(jiān)會“中止審查”。
昨日，譽衡藥業(yè)以漲停價開盤，盤中漲停被多次打開，不過截至收盤，該股最終漲停，報收于26.13元，成交量顯著放大。
對此，同信證券分析師胡紅偉表示，此次收購雖然能增厚其業(yè)績，但公司目前的市值較大，從昨日部分資金借利好出貨來看，該股后續(xù)上漲空間有限。
去年以來，多家擬IPO企業(yè)通過借殼或并購重組實現了曲線上市，如萬好萬家、青島堿業(yè)等。對此，南方基金首席策略分析師楊德龍昨日指出，“由于目前IPO排隊企業(yè)眾多，一些擬上市公司急于融資發(fā)展壯大，因此或選擇借殼，或選擇被收購，以實現曲線上市的目的。這些擬IPO企業(yè)資產注入相關公司后，使得相關公司的業(yè)績和基本面發(fā)生很大的改變，因此股價也通常有相當不錯的表現。”
北京一位投行人士表示，IPO堰塞湖嚴重，對于一些擬IPO企業(yè)的原始股東如PE企業(yè)和個人股東等來說也急于上市套現，以便騰出資金來進行其他投資。通過并購重組或借殼，一方面收購一般有溢價，另一方面股價將大幅上漲，可以實現其未來獲利退出的目的。對于上市公司而言，通過外延式收購也可以大幅提升其業(yè)績。
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