[轉(zhuǎn)] 白云山融資百億 引入阿里做大電商
白云山的定增方案因為馬云的入局而廣受關(guān)注。
白云山在近日對外發(fā)布了《非公開發(fā)行A股股票預(yù)案》和2015年度員工持股計劃，擬募集100億元資金。在新聞發(fā)布會上，廣藥集團董事長李楚源對本次非公開發(fā)行方案內(nèi)容進行詳細解讀，馬云的云鋒基金也赫然出現(xiàn)在定增名單當中。
這是白云山上市以來的首次股權(quán)融資，同時，100億元的融資規(guī)模也創(chuàng)下了A股醫(yī)藥公司定增規(guī)模的新紀錄。此次融資吸引了廣藥集團、廣州國發(fā)、廣州城發(fā)等國資背景的投資者，云鋒基金成為廣州國資系統(tǒng)之外唯一的戰(zhàn)略投資者。
云鋒基金對此次投資保持樂觀態(tài)度。1月20日，云鋒基金董事總經(jīng)理孔玥茹在接受時代周報采訪時表示，健康醫(yī)療是云鋒基金最主要的投資方向之一，云鋒基金看好白云山發(fā)展和未來中藥市場的前景。
一直謀劃布局大健康產(chǎn)業(yè)的馬云，顯然并不滿足于只是資金投入。在發(fā)布會現(xiàn)場，白云山與阿里健康還簽署了合作意向書，雙方在醫(yī)藥電商、大健康產(chǎn)品及醫(yī)療健康服務(wù)三個方面達成合作意向。
“廣藥集團未來將在新醫(yī)改、電子商務(wù)等多個業(yè)務(wù)上，同云鋒基金展開戰(zhàn)略合作。”李楚源公開表示。
綠盒涼茶未獲融資支持
根據(jù)方案，本次非公開發(fā)行A股股票合計不超過41946.31萬股，發(fā)行價格為23.84元/股，募集資金總額不超過100億元，募集資金將全部用于增資王老吉大健康產(chǎn)業(yè)（40億元）、“大南藥”研發(fā)平臺建設(shè)（15億元）、“大南藥”生產(chǎn)基地一期建設(shè)（10億元）、增資廣州醫(yī)藥有限公司（10億元）、信息化平臺建設(shè)等項目（2億元）及補充流動資金（23億元）。
本次募集資金中，王老吉大健康為投資的主要方向。白云山的資金分配計劃顯示，增資王老吉的資金，將以王老吉為平臺整合公司內(nèi)部大健康資源，加強品牌、渠道建設(shè)，優(yōu)化生產(chǎn)布局，以提升公司“大健康”板塊的資產(chǎn)獨立完整及綜合盈利能力。
“隨著王老吉紅罐裝潢一審在廣東省高院獲得勝訴，白云山對王老吉未來的發(fā)展很看重，百億募資投向王老吉大健康是重頭戲。”廣藥集團辦公室人士對時代周報說道。
“王老吉”商標對于白云山，意義非凡，已絕非一款涼茶飲料那么簡單。2012年5月，王老吉大健康被許可使用“王老吉”商標，隨后，王老吉大健康開展了布局產(chǎn)能、組建銷售團隊、鋪設(shè)銷售渠道等積極舉措。近年間，王老吉大健康銷售收入扶搖直上，2012年、2013年、2014年1-9月，其分別實現(xiàn)銷售收入17.13億元、64.24億元、58.22億元，增速明顯。
在此背景下，2015年初，坊間曾傳言猜測，白云山意欲分拆王老吉獨立上市，但白云山對此傳聞專門發(fā)布澄清公告，進行否認。
特別值得關(guān)注的是，雖然同屬涼茶業(yè)務(wù)，但生產(chǎn)綠盒涼茶的合資公司王老吉藥業(yè)并未獲得此輪融資的支持。
云鋒基金現(xiàn)身
本次定增，最大的亮點莫過于云鋒基金的現(xiàn)身。
本次發(fā)行對象為白云山控股股東廣藥集團、添富-定增盛世專戶66號資產(chǎn)管理計劃、廣州國資發(fā)展控股有限公司、廣州基金旗下的廣州國壽城市發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資企業(yè)（有限合伙）、上海云鋒新創(chuàng)投資管理有限公司擬設(shè)立的專項投資主體等5家特定對象。
上述5家均以現(xiàn)金認購，認購金額分別約為34.95億元、5.05億元、30億元、25億元、5億元，認購股份鎖定期36個月。
其中，添富-定增盛世66號的委托人為公司2015年度員工持股計劃，該員工持股計劃由包括公司董事（不含獨立董事）、監(jiān)事、高級管理人員以及在公司、下屬企業(yè)及關(guān)聯(lián)企業(yè)工作的員工認購。
除云鋒投資外，廣藥集團、廣州國發(fā)、廣州城發(fā)均為國資背景。云鋒投資為上海云鋒擬籌建和管理的為認購本次非公開發(fā)行A股股票設(shè)立的專項投資主體，作為廣州國資系統(tǒng)之外唯一的戰(zhàn)略投資者，云鋒投資參與了白云山的百億再融資。
云鋒基金方面對此次合作分外樂觀。“健康醫(yī)療是云鋒基金最主要的投資方向之一，云鋒基金在互聯(lián)網(wǎng)、健康醫(yī)療方面的布局對白云山公司本身的發(fā)展有幫助。云鋒基金看好未來中藥市場發(fā)展前景。白云山有很多中藥的老字號，在中成藥、保健產(chǎn)品的生產(chǎn)研發(fā)以及品牌運營等方面將有很大的發(fā)展?jié)摿Α?rdquo;孫玥茹對時代周報說道。
據(jù)時代周報獲悉，早在一年前，云鋒基金便已對白云山作了深入研究。“云鋒高層前來廣州拜訪，當時就想?yún)⑴c白云山的增發(fā)。不過，直到這次，雙方才真正展開了合作。”一位不愿具名的白云山內(nèi)部人士對時代周報透露。
在廣藥集團方面看來，引入了云鋒投資及員工持股，對廣藥的國企改革意義重大。“本來白云山是單純的由國資控股45%，剩余股份全部為二級市場證券。”廣藥集團辦公室人士向時代周報表示。
而除了資金投入之外，馬云還表現(xiàn)出了布局大健康產(chǎn)業(yè)的野心。在發(fā)布會當天，白云山與阿里健康簽署了《合作意向書》，雙方在醫(yī)藥電商、大健康產(chǎn)品及醫(yī)療健康服務(wù)三個方面達成合作意向。
馬云的醫(yī)藥電商野心
馬云對于大健康產(chǎn)業(yè)的野心，眾人皆知。
在過去幾年中，隨著電子商務(wù)的發(fā)展及國內(nèi)政策的松綁，醫(yī)藥電商市場規(guī)模不斷擴大。除阿里健康之外，目前京東商城和一號店等電商巨頭紛紛進入醫(yī)藥電商領(lǐng)域。
阿里健康的前身為中信集團旗下中信二十一世紀有限公司。2014年初，阿里巴巴與云鋒基金對其進行總額1.7億美元的戰(zhàn)略投資，持股54.3%。2014年10月，中信二十一世紀有限公司更名阿里健康信息技術(shù)有限公司。
此次馬云和白云山的聯(lián)手，意味著阿里巴巴健康產(chǎn)業(yè)開始進入實質(zhì)性運作。
李楚源在會后的提問環(huán)節(jié)表示，接下來，會在健民醫(yī)藥網(wǎng)跟阿里健康聯(lián)合做大做強，資源共享方面進行探討，電子商務(wù)也不局限于廣州市醫(yī)藥公司，對于整個集團來說，電子商務(wù)都是接下來一個重要的商業(yè)模式。
這一表態(tài)讓阿里巴巴與白云山的合作充滿想象力。
作為老牌醫(yī)藥企業(yè)，白云山擁有豐富的藥品產(chǎn)品資源、龐大的零售終端和成熟的藥房托管技術(shù)，而阿里巴巴擁有成熟的電商系統(tǒng)和技術(shù)資源。“雙方將共同探索藥品O2O銷售模式、并基于對方大健康數(shù)據(jù)合作開發(fā)特定產(chǎn)品。”白云山方面在定增公告中如是說。
不過，外界對于阿里巴巴和白云山的合作前景看法不一。
“目前，阿里健康最缺的就是醫(yī)藥和醫(yī)療資源，而這些白云山可以為阿里健康提供。白云山方面，最缺的是互聯(lián)網(wǎng)平臺，廣州市醫(yī)藥公司自有電子商務(wù)平臺健民醫(yī)藥網(wǎng)一直做得不溫不火。這一次，雙方的合作將會彌補對方的缺陷。”一位醫(yī)藥行業(yè)觀察人士對時代周報說道。
但在北京鼎晨醫(yī)藥咨詢創(chuàng)始人史立臣看來，目前開展醫(yī)療健康服務(wù)方面的政策條件都不具備，雙方只能在電商領(lǐng)域放手去做。但是，由于白云山的主體市場僅限于華南地區(qū)，阿里健康肯定會與其他藥企進行合作，因此白云山想借阿里健康走向全國很難。
史的看法代表了相當一部分業(yè)內(nèi)人士的觀點。“醫(yī)療健康服務(wù)方面，國內(nèi)近五年不會有特別大的動作。”史立臣對時代周報補充分析稱，“因為互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥銷售放開監(jiān)管的數(shù)量和種類不會太多，未來醫(yī)藥市場的主體還是在線下。”
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