2010年4月16日，股指期貨正式登場，然而在隨后的兩個多月，上證指數(shù)卻從3181點(diǎn)下跌至2319點(diǎn)，跌幅為27%。而據(jù)業(yè)內(nèi)人士爆料，時隔18年后，國債期貨將于今年8月16日正式重啟交易。兩個同樣在16日推出的金融衍生品是否會導(dǎo)演相同的悲劇？有知名人士曾斷言,國債期貨重啟足以把A股帶入跌跌不休的弱市。對此，和訊網(wǎng)連線某券商衍生品專家進(jìn)行點(diǎn)評，他認(rèn)為，固定收益投資與股票投資是兩碼事，兩個市場間形成了自然的分割，兩者有著不同的參與群體，操作方式完全不同，因此國債期貨的推出不會對股市造成沖擊。

　　“雖然當(dāng)年股指期貨推出的時間與A股步入長達(dá)三年下跌的時間點(diǎn)相吻合，但并不能證明兩者之間存在因果關(guān)系，監(jiān)管層對于股指期貨的交易也有種種的限制。對于即將推出的國債期貨也是同樣的道理，如果國債期貨可以左右現(xiàn)貨市場的方向，那么所有投資者就沒有必要參與現(xiàn)貨了?！痹撊耸空f。

　　327國債事件對于中國資本市場的影響尤為深遠(yuǎn)，人為的操縱成為了當(dāng)時最為鮮明的特征。而中國國債市場從1995年1000億發(fā)展到目前的7萬億，雖然規(guī)模已經(jīng)擴(kuò)大了70倍，但據(jù)中金所最新資料顯示，7萬億國債中只有2300億有套保需求，這樣一個實(shí)際規(guī)模95年差不多的市場，還有沒有被操縱的可能性？

　　對此，該人士表示，經(jīng)過了18年的市場運(yùn)營，交易所已經(jīng)積累了豐富的風(fēng)險(xiǎn)控制經(jīng)驗(yàn)，設(shè)定了很多限制條款。3.27事件出現(xiàn)最重要的原因是當(dāng)時國債期貨沒有最大交易量的限制，而現(xiàn)在交易量,持倉量都有嚴(yán)格限制.因此類似3.27國債事件當(dāng)前已經(jīng)不可能出現(xiàn)了。

　　此前有專家擔(dān)心國債期貨上市無人問津，由于目前利率沒有市場化，又不像當(dāng)年有保值貼補(bǔ)率可以炒作，而對于投資者設(shè)定的門檻依然在50萬元，那么國債期貨上市初期是否會遭冷遇？有沒有可能被邊緣化？

　　對此，該人士表示，國債期貨的意義在于豐富投資工具、使分散的注意力集中到一個品種上。目前銀行是參與國債現(xiàn)貨的最主要投資者，雖然其參與的體量非常大，但在期貨市場上并沒有可與其分庭抗禮的對手盤，而如銀行這樣的投資者又沒有參與過期貨市場，因此市場對國債期貨交易需要一個適應(yīng)的過程。