[轉(zhuǎn)] 桐君閣欲變光伏企業(yè) 中節(jié)能借殼上市提速

2015-01-20 10:01 來源： 每日經(jīng)濟(jì)新聞 瀏覽：355 評(píng)論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

近日，正在停牌籌劃重組的桐君閣公告稱，已開始對(duì)本次交易標(biāo)的公司中節(jié)能太陽科技股份有限公司（以下簡稱太陽能科技）進(jìn)行盡職調(diào)查工作，由此引出了接盤對(duì)象。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》了解到，太陽能科技為中節(jié)能環(huán)保集團(tuán)公司（以下簡稱中節(jié)能）的控股子公司，在太陽能利用領(lǐng)域具備諸多優(yōu)勢(shì)，若此次重組成功，桐君閣也將變身光伏企業(yè)。

中節(jié)能近年一直計(jì)劃將旗下清潔能源資產(chǎn)上市，但并不順利。

分析人士認(rèn)為，此次中節(jié)能與桐君閣之間的交易將加快前者借殼上市步伐，而太極集團(tuán)通過處置西南藥業(yè)、桐君閣殼資源，也將獲得巨大現(xiàn)金流解決負(fù)債問題，未來還可能通過股權(quán)融資引進(jìn)戰(zhàn)略合作伙伴。

開始對(duì)重組標(biāo)的盡職調(diào)查

自2014年12月17日桐君閣與太極集團(tuán)雙雙停牌籌劃重大事項(xiàng)以來，醞釀多年的桐君閣“脫殼”重組一事便成市場(chǎng)焦點(diǎn)。1月16日，桐君閣發(fā)布“關(guān)于籌劃重組停牌期滿申請(qǐng)繼續(xù)停牌公告”，透露“目前公司就本次重大資產(chǎn)重組方案與本次交易標(biāo)的公司中節(jié)能太陽能科技股份有限公司進(jìn)行了積極溝通和協(xié)商，并已開始對(duì)重組標(biāo)的進(jìn)行盡職調(diào)查工作”。

太陽能科技官網(wǎng)信息顯示，該公司為中節(jié)能的控股子公司，成立于2009年9月，注冊(cè)資本金28.17億元，目前其運(yùn)營和在建的電站裝機(jī)總規(guī)模達(dá)1.2GW，累計(jì)掌握太陽能資源量已超15000兆瓦，為國內(nèi)最大的太陽能電站投資運(yùn)營商。

“如果此次重組順利進(jìn)行，桐君閣也會(huì)變身為光伏企業(yè)?！敝貞c資本圈一名觀察人士表示，雖然目前具體的重組路徑還未披露，但根據(jù)西南藥業(yè)的操作經(jīng)驗(yàn)，此次重組很可能會(huì)延續(xù)“凈殼出讓”模式，通過資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購買資產(chǎn)、股份轉(zhuǎn)讓、募集配套資金幾個(gè)部分進(jìn)行。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》了解到，2012年桐君閣大股東太極集團(tuán)首度提出“脫殼”重組概念，隨后“太極系”重組進(jìn)程便緊鑼密鼓地推進(jìn)。目前，西南藥業(yè)與哈爾濱奧瑞德光電的重組已獲商務(wù)部批復(fù)，尚需獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，此次桐君閣“脫殼”重組則是“太極系”資源整合戰(zhàn)略的第二步。

公開資料顯示，桐君閣重組兩度被迫擱淺。2012年11月，太極集團(tuán)與涪陵國投協(xié)議將其持有的桐君閣5448.68萬股國有法人股以6.18元/股轉(zhuǎn)讓給后者，而涪陵國資委也曾透露 “會(huì)陸續(xù)通過收購?fù)瓿蓪?duì)桐君閣的實(shí)際控股”，最后卻無疾而終；2013年6月，桐君閣又啟動(dòng)籌劃重大事項(xiàng)，不到一月便宣布終止。

中節(jié)能謀劃“借殼上市”

事實(shí)上，桐君閣此次公布的擬接盤方中節(jié)能也一直在謀求資產(chǎn)上市。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》了解到，中節(jié)能是于2010年在國務(wù)院批準(zhǔn)下，由中國節(jié)能投資與中國新時(shí)代控股合并而成，是國內(nèi)唯一以節(jié)能減排、環(huán)保為主業(yè)的央企，已成為中國最大的可再生能源公司、最大的風(fēng)力發(fā)電公司之一、最大的光伏發(fā)電企業(yè)之一，也是最大的污水處理集團(tuán)之一。

公開顯示，2012年太陽能科技副總經(jīng)理張會(huì)學(xué)透露，該公司已完成了戰(zhàn)略投資者引進(jìn)，引資約30多億元的資金規(guī)模，公司預(yù)計(jì)在兩年內(nèi)完成上市。

事實(shí)上，為了將旗下資產(chǎn)上市，中節(jié)能近年在資本市場(chǎng)上動(dòng)作頻頻。2013年1月，南方匯通停牌進(jìn)行重大資產(chǎn)重組，正是中節(jié)能旗下太陽能科技的借殼上市，不過，這一重組方案在2013年3月18日宣布終止。此外，2013年5月，中節(jié)能計(jì)劃以39.6億元收購新華投資持有的新華水力發(fā)電55%股權(quán)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)三峽水利的控制，也因未獲國資委同意被終止。

“對(duì)于中節(jié)能和桐君閣雙方而言，彼此都曾在借殼和脫殼事項(xiàng)上進(jìn)展不順，所以對(duì)此次合作也更加謹(jǐn)慎，相關(guān)細(xì)節(jié)必然會(huì)考慮周全?！鄙鲜鲋貞c資本圈人士表示，市場(chǎng)對(duì)于此次重組也比較看好。

西南證券醫(yī)藥行業(yè)分析師朱國廣認(rèn)為，此次重組順利進(jìn)行將使太極集團(tuán)獲得巨大現(xiàn)金流應(yīng)對(duì)高負(fù)債問題，其未來也很可能再通過股權(quán)融資引進(jìn)戰(zhàn)略合作伙伴。

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