[轉(zhuǎn)] 評估系統(tǒng)效率的量化指標(biāo)
1.已平倉交易總筆數(shù)(Total Number of Closed Trades)
長期系統(tǒng)可能出現(xiàn)巨額的帳面獲利，這也應(yīng)該視為該系統(tǒng)的績效。某些電腦程序會將測試結(jié)束后的未平倉凈值分別列出。某些程序則會在測試的最后一天。將該倉位做假設(shè)式的了結(jié)，并將其視為另一筆已平倉交易。兩種方法都可以接受。
2.獲利（或虧損）交易總筆數(shù)(Total Number of Profitale(or Losing)trades)
交易必須扣除滑移價差與傭金這些固定成本之后，才可以界定其獲利。持平的交易應(yīng)該視為虧損。
3.獲利交易百分率(Percentage of Profitable Trades)
交易員通常都偏愛較高的獲利交易百分率。然而，就專業(yè)交易員而言，其獲利交易百分率經(jīng)常低于40%。如果你堅持一項較高的獲利交易百分率，則你必須接受較大的虧損與較小的獲利。這已經(jīng)違背了期貨交易的基本原則：迅速認(rèn)賠，而讓獲利持續(xù)成長。
4.已平倉累積盈虧(Cumulative Closed Profit or Loss)
這或許是比較交易系統(tǒng)效率的最普遍指標(biāo)，但它可能造成誤導(dǎo)。某個交易系統(tǒng)產(chǎn)生了大量的測試筆數(shù)，它雖然可以呈現(xiàn)巨額的總獲利，但它仍可能不是一套很有效率的系統(tǒng)。因為如果已平倉交易的平均獲利很小，則其承擔(dān)錯誤的空間便十分有限。
5.未平倉凈值(Open Equity)
測試結(jié)束時，交易系統(tǒng)可能仍持有未平倉部位。若是如此，則電腦程序必須比較其進場價格與測試系統(tǒng)最后一天的收盤價格，以計算未平倉凈值。如同我們先前所提及的，不可完全將其忽略。
6.已平倉交易平均獲利(Average Profit Per Closed Trade)
已平倉交易平均獲利是已平倉累積盈虧，除以已平倉交易總筆數(shù)。當(dāng)評估交易系統(tǒng)之效率，這是Bruce Babcock第一個觀察的數(shù)據(jù)。
7.最大虧損金額(Maximun Drawdown)
最大虧損金額是在整個測試期間內(nèi)，利用該系統(tǒng)從事交易所可能發(fā)生最糟糕的金額虧損。此項金額與最大連續(xù)虧損交易之金額可能相同，也可能不同，因為在發(fā)生最大虧損的期間內(nèi)可以出現(xiàn)獲利的交易。最大虧損金額可以根據(jù)當(dāng)天的交易凈值與平倉后的結(jié)果來計算。后者代表已平倉交易的可能最糟績效，前者則包括未平倉交易在內(nèi)，代表交易帳戶的可能最糟情況。
8.最大連續(xù)虧損交易筆數(shù)(Greatest Number of Consecutive Losses)
一套良好的電腦程序會列出最長的連續(xù)虧損。任何交易系統(tǒng)與方法都有表現(xiàn)欠佳的期間，為了使用該系統(tǒng)，你必須渡過這些困境。此數(shù)據(jù)以及最大虧損金額，將可以讓你了解必須準(zhǔn)備承受的痛苦程度。
9.獲利交易平均利潤(Average Profitable Trade)
電腦程序計算獲利交易平均利潤時，只將獲利的交易加總，除以獲利交易的總筆數(shù)。這項結(jié)果可以顯示該交易系統(tǒng)讓獲利交易繼續(xù)成長的能力。你必須將它與下一項數(shù)據(jù)——虧損交易平均損失——做比較。
10.虧損交易平均損失(Average Losing Trade)
電腦程序計算虧損交易平均利潤時，只將虧損的交易加總，除以虧損交易的總筆數(shù)。記住，持平的交易通常被視為虧損。這項結(jié)果會顯示該系統(tǒng)的認(rèn)賠能力。
11.平均利潤/平均損失比率(Ratio of Average Win to Average Loss)
電腦程序?qū)@利交易平均利潤，除以虧損交易平均損失。Bruce Babcock認(rèn)為，該比率若高于2：1，便稱得上是不錯的系統(tǒng)，但仍須考慮利交易百分率。
12.獲利因子(Profit Factor)
獲利因子是將獲利交易的凈利潤總額，除以虧損交易的凈損失總額。假定其它所有條件不變，Bruce Babcock偏愛獲利因子較高的系統(tǒng)。
因為虧損可以衡量風(fēng)險，此數(shù)據(jù)是以風(fēng)險來表達獲利的另一種方式。
13.最大獲利交易(Biggest Profitable Trade)
已平倉交易中的最大單筆獲利——滑移價差和傭金費用必須考慮在內(nèi)——亦可表示該系統(tǒng)讓獲利交易持續(xù)成長的能力。長期的系統(tǒng)通常會由少數(shù)幾筆獲利中，獲取其大多數(shù)的利潤，所以知道總獲利中有多少百分率是來自于最大的一筆獲利交易很重要。這項百分率愈高，
則該交易系統(tǒng)愈沒有出差錯的空間，因為其績效取決于單筆交易，而這筆交易未來可能不會出現(xiàn)。
14.最大虧損交易(Biggest Losing Trade)
改善交易系統(tǒng)績效的最佳方法便是從最大虧損交易著手。如果你能夠消除或降低這些交易的虧損，則系統(tǒng)的績效將可明顯改善。
15.已平倉交易的買進（或賣出）次數(shù)(Number of Closed Trades That Were Buys(or Sells))
某些電腦程序會顯示，買進與賣出的交易百分率。此數(shù)值可以用來評估該系統(tǒng)利用市場上升趨勢或下降趨勢的效率。
16.獲利多頭（或空頭）交易百分率(Percentage of Long(or Short) Trade Profitable)
電腦程序會將多頭與空頭交易加以區(qū)分，并計算兩者各自的獲利百分率。這些數(shù)值通常反映市場的整體趨勢，遠大于反映該系統(tǒng)的效率。一般而言，多頭交易在多頭市場較能成功，空頭交易則在空頭市場教能成功。
17.獲利（或虧損）交易之平均持有交易日數(shù)(Average Profitable(and Losing) Trade Length in Market Days)
電腦程序會將獲利與虧損交易加以區(qū)分，并計算這兩類交易的平均持有天數(shù)。一筆交易若于進場當(dāng)天便平倉出場則計為一天。這些數(shù)據(jù)可以衡量該系統(tǒng)屬于長期或短期。它們也能反映該系統(tǒng)讓獲利持續(xù)成長與迅速認(rèn)賠的能力。
18.滑移價差與傭金成本之總值(Total Slippage and Commissions)
電腦程序會將每筆交易所設(shè)定的滑移價差與傭金費用，乘以已平倉交易總筆數(shù)。為了反映實際的交易狀況，全部的交易均需扣除合理的成本。
19.保證金報酬率(Return on Margin)
某些電腦程序會計算保證金的報酬率。Bruce Babcock的觀點認(rèn)為，這項數(shù)據(jù)并無太大的意義，因為保證金額時有變動，而且交易員在帳戶內(nèi)的資金通常都會高于最低保證金的額度。如果在相同的市場交易中比較類似的系統(tǒng)，這項數(shù)據(jù)可以做為判斷最有效系統(tǒng)的準(zhǔn)則。它代表最有效率，因為它在最少的交易天數(shù)中獲取利潤。
20.已平倉交易的績效比率(Effectiveness Ratio for Closed Trades)
這是整體交易表現(xiàn)的特殊衡量指標(biāo)。有關(guān)于系統(tǒng)的績效，雖然每個人都有其自身的標(biāo)準(zhǔn)，但績效比率是一項有效的工具，如果你采用電腦進行最佳化，你可以通過這項比率，迅速鎖定一組表現(xiàn)最佳的參數(shù)值。
21.包含未平倉凈值的績效比率(Effectiveness Ratio with Open Equity)
測試結(jié)束時，如果存在大額的未平倉凈值——不論是贏、是虧——則已平倉交易的績效比率對系統(tǒng)的表現(xiàn)會有低估或高估的現(xiàn)象。在這種情況下，電腦程序所列出的歷史績效報告應(yīng)該包含此項數(shù)據(jù)。
雖然有許多不同的績效準(zhǔn)則必須考慮，但當(dāng)我們以相同的時間與相同的市場進行測試時，重要的準(zhǔn)則之間都存在著一種高度的相關(guān)性。每筆交易平均獲利最高的那些交易系統(tǒng)，其獲利因子通常也最高，而最大虧損金額則最低。
本文暫且給出21個評估交易系統(tǒng)效率的指標(biāo)，交易者應(yīng)該根據(jù)自身交易系統(tǒng)的實際情況，提前做好相關(guān)的測試，合理評估交易系統(tǒng)的效率，以實現(xiàn)最大效率的盈利。
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