[轉(zhuǎn)] 20150115農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)
粕大幅減倉(cāng)
一、今日盤(pán)面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤(pán)價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉(cāng)量 | 倉(cāng)變化 |
豆一1月 | 4497 | 28 | 0.63% | -597 | 96184 | -0.26% | 247480 | 0.52% |
豆油5月 | 5636 | 6 | 0.11% | 64 | 390866 | 1.71% | 708976 | 3.67% |
豆粕5月 | 2746 | -4 | -0.15% | 334 | 2024042 | -3.33% | 2140580 | -6.56% |
棕櫚油5月 | 4956 | -12 | -0.24% | -6 | 428382 | 19.49% | 547210 | 2.18% |
鄭油1月 | 5946 | -48 | -0.80% | 654 | 102124 | 79.33% | 153002 | 7.67% |
菜粕1月 | 2154 | -3 | -0.14% | 126 | 1419910 | -17.58% | 954094 | -4.87% |
玉米5月 | 2408 | 1 | 0.04% | -78 | 15590 | -42.57% | 144946 | 0.06% |
鄭麥1月 | 2558 | 0 | 0.00% | 2 | 4560 | 965.42% | 5392 | -84.57% |
棉花5月 | 12970 | 60 | 0.46% | 600 | 203934 | 2.39% | 420962 | -0.27% |
白糖5月 | 4702 | -22 | -0.47% | -4702 | 766794 | -28.93% | 648544 | -4.16% |
雞蛋5月 | 4143 | 4 | 0.10% | -143 | 79456 | -47.82% | 142486 | -3.10% |
粳稻1月 | 0 | 0 | 0.00% | 3240 | 0 | #DIV/0! | 0 | #DIV/0! |
早秈稻1月 | 0 | 0 | 0.00% | 3100 | 0 | #DIV/0! | 384 | 0.00% |
晚秈稻1月 | 2786 | -34 | -1.21% | -26 | 100 | #DIV/0! | 322 | -31.06% |
注：漲跌＝收盤(pán)價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉(cāng)變化＝倉(cāng)差/持倉(cāng)量×100%
二、現(xiàn)貨市場(chǎng)：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2015-01-15 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2015-01-15 | 前一日 | 變動(dòng) |
豆類(lèi)油脂：國(guó)內(nèi)部分工廠豆粕跟盤(pán)下跌；國(guó)內(nèi)菜粕價(jià)格穩(wěn)定；國(guó)內(nèi)油脂現(xiàn)貨行情跟盤(pán)下調(diào)。 | 大豆 | （國(guó)產(chǎn)三等） 哈爾濱 | 3900 | 3900 | 0 |
（國(guó)產(chǎn)三等） 大連 | 4100 | 4100 | 0 | ||
（進(jìn)口二等） 大連 | 3350 | 3350 | 0 | ||
（進(jìn)口二等） 張家港 | 3300 | 3300 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3480 | 3480 | 0 | |
天津 | 3070 | 3100 | -30 | ||
張家港 | 3080 | 3100 | -20 | ||
豆油 四級(jí) | 哈爾濱 | 6050 | 6050 | 0 | |
天津 | 5600 | 5600 | 0 | ||
張家港 | 5700 | 5650 | 50 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 4950 | 4950 | 0 | |
日照 | 5100 | 5100 | 0 | ||
廣東 | 4850 | 4850 | 0 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5180 | 5180 | 0 | |
江蘇 | 5300 | 5300 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 3673 | 3654 | 19 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2280 | 2280 | 0 | |
黃埔 | 2280 | 2350 | -70 | ||
菜油 | 江蘇 | 6100 | 6100 | 0 | |
貴州 | 6600 | 6600 | 0 | ||
小麥：國(guó)內(nèi)北方產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)格保持穩(wěn)定。 | 小麥 | 河北 石家莊 | 2610 | 2610 | 0 |
山東 淄博 | 2560 | 2560 | 0 | ||
玉米：南北港口玉米穩(wěn)中下調(diào)。 | 玉米 | 北方港口 大連港 | 2330 | 2330 | 0 |
山東 濰坊 | 2145 | 2150 | -5 | ||
南方港口 深圳 | 2430 | 2430 | 0 | ||
白糖：廣西主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)上調(diào)。 | 白糖 | 柳州 | 0 | 4525 | -4525 |
昆明 | 4435 | 4450 | -15 | ||
稻谷：稻谷市場(chǎng)行情穩(wěn)定。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3240 | 3240 | 0 |
長(zhǎng)沙（早秈稻） | 3100 | 3100 | 0 | ||
九江（中晚稻） | 2760 | 2760 | 0 | ||
雞蛋：雞蛋價(jià)格持穩(wěn)。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 3.77 | 3.77 | 0.00 |
石家莊 | 4 | 4 | 0.00 | ||
青島 | 4.2 | 4.2 | 0 | ||
上海 | 4.4 | 4.4 | 0 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1、據(jù)巴西馬托格羅索州農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究院（IMEA）稱(chēng)，截止到2015年1月8日，這個(gè)巴西頭號(hào)大豆種植區(qū)的大豆收獲已經(jīng)完成1.9%。預(yù)期未來(lái)一周的收獲進(jìn)度有望提高到3%。且報(bào)告稱(chēng)，一些大豆是在10月份干燥天氣出現(xiàn)之前播種。但是大多數(shù)大豆要到2月份才會(huì)收獲歸倉(cāng)，因?yàn)椴シN延遲。報(bào)告表示，盡管10月份出現(xiàn)干燥天氣，但是早期播種的大豆單產(chǎn)良好。 | 中性 | 短 | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：
國(guó)內(nèi)豆粕市場(chǎng)概述：
l 中國(guó)已經(jīng)采購(gòu)美豆2704萬(wàn)噸。
l 中國(guó)海關(guān)公布大豆進(jìn)口量12月份為853萬(wàn)噸，歷史最高值
l 需求方看空后市，現(xiàn)貨成交不佳，部分地區(qū)基差交易成交尚可。
l 飼料廠逢低補(bǔ)庫(kù)，豆粕庫(kù)存的平均使用天數(shù)為10天。
l 本周美盤(pán)下跌之后，國(guó)內(nèi)盤(pán)面壓榨利潤(rùn)在報(bào)告出來(lái)之后2天轉(zhuǎn)好，吸引資金入場(chǎng)。以及跌破 2800元/噸的短期平臺(tái)，資金跟進(jìn)。今日國(guó)內(nèi)豆粕資金在盤(pán)面回撤到2700元/噸的平臺(tái)位置開(kāi)始大幅減倉(cāng)。
粕類(lèi)市場(chǎng)利空消息：
1. Usda繼續(xù)增南美產(chǎn)量，全球大豆供應(yīng)寬松
2. 南美大豆即將成熟并涌入市場(chǎng)。預(yù)計(jì)南美大豆豐產(chǎn)。南美市場(chǎng)新作和舊作大豆供應(yīng)寬松。
3. 巴西農(nóng)民銷(xiāo)售和點(diǎn)價(jià)比例比去年低，銷(xiāo)售進(jìn)度慢，阿根廷舊作庫(kù)存大。
4. 美國(guó)大豆出口進(jìn)度完成較快，后勁不足，本周巴西大豆2月船期比美國(guó)便宜。
5. 中國(guó)大豆采購(gòu)進(jìn)度較快，未來(lái)的買(mǎi)興會(huì)逐漸減弱。
6. 中國(guó)的養(yǎng)殖情況不佳，存欄量不會(huì)快速大幅擴(kuò)增，對(duì)粕的需求跟14年比不易產(chǎn)生較大的提振。加上ddgs進(jìn)口的放開(kāi)，沖擊蛋白粕市場(chǎng)。
7. 需求方看空后市，現(xiàn)貨價(jià)格快速下跌，豆粕現(xiàn)貨近期成交不佳。油廠豆粕庫(kù)存開(kāi)始增加。
8. 未來(lái)大豆到港量預(yù)計(jì)增大。
9. 春季臨近，季節(jié)性上大豆壓榨需求在2月份為年內(nèi)低值。
10.市場(chǎng)上做多油粕比的操作。
11.南美地區(qū)下半月天氣無(wú)大礙。
12.近期飼料廠已經(jīng)逐漸逢低補(bǔ)過(guò)庫(kù)存。
粕類(lèi)市場(chǎng)利多消息
1. 關(guān)注春節(jié)前飼料廠繼續(xù)補(bǔ)庫(kù)的需求
2. 技術(shù)關(guān)鍵支撐位置的點(diǎn)價(jià)盤(pán)需求。
3. 國(guó)內(nèi)快速下跌美盤(pán)跌幅慢，壓榨利潤(rùn)轉(zhuǎn)差。
4. 前期低點(diǎn)技術(shù)位置2700附近暫顯現(xiàn)出支撐。
粕類(lèi)操作思路：
n 本周的豆粕主力合約1505在利空的usda報(bào)告以及增量的資金打壓下，快速下跌，市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià) 格也急速下跌，廣東豆粕現(xiàn)貨跌到3000元/噸以下。1月下旬和2月份國(guó)內(nèi)豆粕從基本面上看還是弱勢(shì)，未來(lái)會(huì)不會(huì)創(chuàng)新低。今天盤(pán)面資金呈現(xiàn)獲利了結(jié)之態(tài)勢(shì)，在前低附近暫時(shí)支撐住了。美盤(pán)主力合約暫時(shí)在991美分/蒲得到支撐。未來(lái)下破該位置的概率大。
n 操作思路：國(guó)內(nèi)豆粕從大趨勢(shì)看，仍然是偏空的，未來(lái)還是逢反彈沽空的思路來(lái)進(jìn)行操作。至于能否破前低還需要觀察，接下來(lái)進(jìn)入春節(jié)消費(fèi)淡季，盤(pán)面大概率是偏弱的節(jié)奏。
國(guó)內(nèi)油脂市場(chǎng)概述
u 馬來(lái)西亞棕櫚油局（MPOB）周一公布的報(bào)告顯示，馬來(lái)西亞12月底棕櫚油庫(kù)存較上月減少11.6%。報(bào)告顯示，馬來(lái)西亞12月底棕櫚油庫(kù)存為2,013,326噸，11月底庫(kù)存修正為2,276,177噸。馬來(lái)西亞棕櫚油庫(kù)存降幅略大于市場(chǎng)預(yù)估，此前市場(chǎng)預(yù)計(jì)棕櫚油庫(kù)存將降至五個(gè)月低位202萬(wàn)噸，12月底棕櫚油產(chǎn)量為136萬(wàn)噸，較上月減少22%，此前調(diào)查顯示，12月份馬來(lái)西亞毛棕櫚油產(chǎn)量可能為136萬(wàn)噸，比11月份減少22.5%。馬來(lái)西亞12月棕櫚油出口為152萬(wàn)噸，較上月增加0.6%。Mpob報(bào)告中性，前期油脂的 反彈已經(jīng)基本在報(bào)告前兌現(xiàn)了。
u 油脂現(xiàn)貨成交放量，尤其是昨日，豆油成交放出近6個(gè)月以來(lái)的新高，現(xiàn)貨市場(chǎng)存在抄底心態(tài)，豆油成交好于棕櫚油。
u 本日傳出菜油拋儲(chǔ)消息，預(yù)計(jì)下周拋，37萬(wàn)噸，細(xì)則還沒(méi)有公布。
油脂利空消息
1. 全球油籽供應(yīng)寬松
2. 油脂去庫(kù)存化階段，大豆到港量高，開(kāi)機(jī)率大，施壓豆油。
3. 今日傳出菜油拋儲(chǔ)消息，盤(pán)面資金進(jìn)場(chǎng)產(chǎn)生拋壓。
4. 原油大跌 ，生物柴油利潤(rùn)轉(zhuǎn)差，拖累油脂。
油脂利多消息
1. 未來(lái)馬來(lái)西亞產(chǎn)量在1、2季度是處于減產(chǎn)階段。
2. 油逐步進(jìn)入節(jié)日消費(fèi)時(shí)段。
3. 階段性做多油粕比的思路
4. 原油創(chuàng)新低，油脂沒(méi)有跟，貿(mào)易商抄底心理
5. 本周油脂下跌過(guò)程中，現(xiàn)貨成交放量。
6. 油脂進(jìn)口利潤(rùn)倒掛。豆油虧損幅度大于棕油。
7. 受天氣因素影響，馬來(lái)西亞馬棕油技術(shù)處于偏多的走勢(shì)
8. 國(guó)內(nèi)豆油商業(yè)庫(kù)存近期走低
9. 外圍市場(chǎng)油脂成交活躍，印度采購(gòu)油脂積極。
油脂操作：
u 操作建議：油脂暫時(shí)按照區(qū)間震蕩思路來(lái)操作。短期操作思路，接近區(qū)間震蕩低沿，低位買(mǎi)入豆油，接近區(qū)間震蕩上沿，高位拋空棕櫚油。P1505（4892-5130元/噸），p1505（5540元/噸-5794元/噸）
u 風(fēng)險(xiǎn)控制：由于外圍原油，銅等工業(yè)品長(zhǎng)期趨勢(shì)偏弱，油脂也難以一枝獨(dú)秀。前期低點(diǎn)放量下挫的時(shí)候止損離場(chǎng)。
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