[轉(zhuǎn)] 交易系統(tǒng)的核心內(nèi)涵
良好的交易系統(tǒng)
交易的一個秘密就是找到一套適合你的交易系統(tǒng)。這個交易系統(tǒng)是非機(jī)械的，適合你自己個性的，有完善的交易思想、細(xì)緻的市場分析和整體操作方桉的，在風(fēng)險市場的贏家都有自已的交易系統(tǒng)，因此尋找適合自已的交易系統(tǒng)與完善自已的交易系統(tǒng)是專業(yè)交易人士投資的一生幾乎每天都在做的一件事。
什麼是交易系統(tǒng)？交易系統(tǒng)是完整的交易規(guī)則體系。一套設(shè)計良好的交易系統(tǒng)，必須對投資決策的各個相關(guān)環(huán)節(jié)作出相應(yīng)明確的規(guī)定。這種規(guī)定必須是客觀的、唯一的，不允許有任何不同的解釋。一套設(shè)計良好的交易系統(tǒng)，必須符合使用者的心理特徵、投資對象的統(tǒng)計特徵以及投資資金的風(fēng)險特徵。
交易系統(tǒng)的特點在于它的完整性和客觀性。它保證了交易系統(tǒng)結(jié)果的可重複性。從理論上來說，對任何使用者而言，如果使用條件完全相同，則操作結(jié)果完全相同。系統(tǒng)的可重複性即是方法的科學(xué)性，系統(tǒng)交易方法屬于科學(xué)型的投資交易方法。
大部分投資人往往把決策的重點放在對市場的分析和判斷上，其實這是非常偏頗的。成功的投資不但需要正確的市場分析，而且需要正確的風(fēng)險管理和正確的心理控制。三者之間心理控制是最重要的，其次是風(fēng)險管理，再次才是分析技能，即所謂的3M系統(tǒng)（Mind、Money、Market）。如果用一個比方來形容，對市場的判斷在投資行為的重要性中只佔1%而已，被大多數(shù)投資人忽略的東西，才是投資行為中的決定性因素。市場分析是管理的前提，只有從正確的市場分析出發(fā)，才能建立起具有正期望值的交易系統(tǒng)，風(fēng)險管理只有在正期望值的交易系統(tǒng)下才能發(fā)揮其最大效用，而心理控制正是兩者的聯(lián)繫橋樑和紐帶。一個人如果心理素質(zhì)不好，則往往會偏離正確的市場分析方法，以主觀愿望代替客觀分析，也常常會背離風(fēng)險管理的基本原則。
投資人若想在效率市場持續(xù)穩(wěn)定的贏利，必須成功的解決兩大問題： 1、如何在高度隨機(jī)的價格波動中尋找非隨機(jī)的部分； 2、如何有效的控制自身的心理弱點，使之不致影響自己的理性決策。很多投資家的實踐都證明，交易系統(tǒng)在上述兩方面都是投資人的有力助手。
大多數(shù)投資者在進(jìn)入市場的時候，對市場的認(rèn)識沒有系統(tǒng)的觀點。很多投資人根據(jù)對市場的某種認(rèn)識，就片面的承認(rèn)或否認(rèn)一種交易思路的可行性，其實他們不知道，要想客觀的評價一種交易方法，就要確認(rèn)該方法在統(tǒng)計概率意義上的有效性。無論是隨機(jī)還是非隨機(jī)的價格波動中不具備統(tǒng)計意義有效性的部分，只能給投資人以局部獲勝的機(jī)會而沒有長期穩(wěn)定獲勝的可能。而交易系統(tǒng)的設(shè)計和評價方式可以幫助投資者有效的克服對方法認(rèn)識的盲目性和片面性。
交易系統(tǒng)還可以幫助投資人有效的控制風(fēng)險。實踐證明，不使用交易系統(tǒng)的投資人，難以準(zhǔn)確而係統(tǒng)的控制風(fēng)險。沒有交易系統(tǒng)做指導(dǎo)時，投資人很難定量評估每次進(jìn)場交易的風(fēng)險，并且很難評估單次交易的風(fēng)險在總體風(fēng)險中的意義。而交易系統(tǒng)的使用，可以明確的告訴投資人每次交易的預(yù)期利潤率、預(yù)期損失金額、預(yù)期最大虧損、預(yù)期連續(xù)贏利次數(shù)、預(yù)期連續(xù)虧損次數(shù)等，這些都是投資風(fēng)險管理的重要參數(shù)。
幫助投資人有效的克服心理弱點，可能是交易系統(tǒng)的最大功用。交易系統(tǒng)使交易決策的過程更加程序化、公開化、理性化。投資人可以從由情緒支配的處于模煳狀態(tài)的選擇過程轉(zhuǎn)變?yōu)槎康臄?shù)值化的選擇過程，即單純判定信號系統(tǒng)的反映以及執(zhí)行信號所代表的決策。
交易系統(tǒng)幾個核心內(nèi)涵
1、心態(tài)核心。
在交易系統(tǒng)沒有提出可交易各股時期，心態(tài)如何擺正，并且做到行與心合一，是交易系統(tǒng)能夠發(fā)揮系統(tǒng)交易的首要條件。如果，一套很好的交易系統(tǒng)，但心態(tài)急躁，無法忍耐空倉或者視那些持續(xù)飚升但不知道如何控制風(fēng)險才為合理而又強(qiáng)行介入，那麼，作為脫離交易系統(tǒng)控制，導(dǎo)致的失敗，就不能歸咎于交易系統(tǒng)程序失敗，是心態(tài)失敗導(dǎo)致了交易失敗。因此，偶認(rèn)為，心態(tài)是最重要的，心態(tài)決定交易系統(tǒng)的成敗。
2、得失核心。
不同的資金起點，有不同的得失。如100萬與3萬，年一倍，其交易次序是一致的，但掌握100萬的個體，其將收益目標(biāo)降低到年50%，其收益高于3萬翻倍許多，其心理要求和技術(shù)要求就會大幅度的降低。因此，導(dǎo)致了不同的交易系系統(tǒng)性質(zhì)，100萬的個體很有可能看重中線交易系統(tǒng)，3萬的個體很有可能看重短線交易。
3、技術(shù)核心。
市場獲利模式就三種，超跌反彈、高拋低吸、強(qiáng)勢追高。
1、超跌反彈，超，超到什麼程度必反？彈，彈到什麼程度必跌？
2、高拋低吸，高，高到什麼程度為高？低，低到什麼程度為低？吸，吸是一次還是多次？
3、強(qiáng)勢追高，強(qiáng)，什麼時期可以追，什麼時期不能追？追，高到什麼程度還可以追？超跌反彈不同的人有不同的分析基點，那麼，定義這個超，就可以採用歷史統(tǒng)計來實現(xiàn)。例如，高點下降超過60%，并且在形態(tài)、成交量分佈等等技術(shù)，都達(dá)到適當(dāng)，那麼，這個超，就是必反的定義。歷史統(tǒng)計應(yīng)該成功率非常高才對，如果，還是很低，那麼，這個就不是超。 高拋低吸
偶認(rèn)為，從形式上，它應(yīng)該是某種通道的產(chǎn)物，達(dá)到通道的上軌，拋出，達(dá)到通道的下軌，低吸(在你的系統(tǒng)中有使用布林線進(jìn)行操作，但必須分析整個趨勢處在什麼狀態(tài)，如果處在整理趨勢之中是很可行的一種技術(shù)分析指標(biāo)，但如果明顯處在一個上升或下降的趨勢之中，那麼使用趨勢線與通道線是明智的選擇— —當(dāng)然在整理趨勢中也適用，這樣避免使用布林線等擺動指數(shù)所發(fā)出的模煳或錯誤信號）。通道的下軌永遠(yuǎn)都都在K線之下，出現(xiàn)小概率在之上，應(yīng)該是抄底系統(tǒng)信號。通道的上軌永遠(yuǎn)都在K線之上，出現(xiàn)小概率在之下，應(yīng)該是逃頂系統(tǒng)信號。 ——與布林線有同曲異工之妙。
強(qiáng)勢追高當(dāng)指數(shù)形成中級行情的時候，才追高，這種是比較安全的。也可以在下降通道中追高，但這要取決于歷史統(tǒng)計，實際上，強(qiáng)勢追高是一種不理性的操作手法。在追高的選股時期，可以肯定手中有資金，行情在上漲，這部分資金踏空，那麼，如果有上面兩種交易系統(tǒng)，就不存在踏空。只存在速度上的不同。
4、控制核心。
在交易系統(tǒng)出現(xiàn)信號時期，因為必然存在不確定性，就需要資金管理來將不確定性（偶稱為風(fēng)險）降到最大可控程度，這個并不是技術(shù)交易系統(tǒng)的內(nèi)容。假設(shè)，一個可以達(dá)到70%成功率的技術(shù)交易系統(tǒng)，如果加入資金管理，可以提升到80%，那麼，這個技術(shù)交易系統(tǒng)的成功率就是80%，而不是70%。
5、跟蹤核心。
在交易系統(tǒng)出現(xiàn)信號時期，并交易介入。后市趨勢跟蹤系統(tǒng)是否有轉(zhuǎn)市的可能存在，如果存在，即立刻止贏。因此，好的交易系統(tǒng)，還應(yīng)該有一個配套的好的趨勢跟蹤系統(tǒng)存在，以決定趨勢的終結(jié)，以便于，讓利潤奔跑。 6、空倉核心當(dāng)交易系統(tǒng)沒有信號時期，是否能夠達(dá)到空倉所需要的心理素質(zhì)，這也是交易系統(tǒng)成敗的重大問題。
由此，可以清晰看到，技術(shù)交易系統(tǒng)只是交易系統(tǒng)的一個部分，而不是全部。當(dāng)技術(shù)交易系統(tǒng)出現(xiàn)信號時期，并不是系統(tǒng)在做決策，實際上是人在綜合做出行為決策。一份好的交易系統(tǒng)，包含了心態(tài)、技術(shù)、要求、忍耐、控制等等。所以，交易系統(tǒng)是綜合分析系統(tǒng)。來解決在正確的時機(jī)、選擇正確對象、進(jìn)行正確的行為的決策系統(tǒng)。
1、交易流程圖及注意事項。
2、資金管理及應(yīng)對事項。 3、指數(shù)頂?shù)追治龇椒ā?/span>
4、交易系統(tǒng)複利統(tǒng)計。 （以控制空倉心態(tài)）
5、交易系統(tǒng)信號分佈。 （以控制等待心態(tài)）
建立交易系統(tǒng)總體流程步驟一：『明確交易系統(tǒng)的依據(jù)』； 建立交易系統(tǒng)的依據(jù)就是：『在市博弈總體不確定性的大環(huán)境下，要發(fā)現(xiàn)和分離出價格運動的確定性因素』，也就是要建立自己的『科學(xué)交易觀和正確交易方法論』；
建立交易系統(tǒng)總體流程步驟二：『構(gòu)造交易系統(tǒng)』； A）要明確交易系統(tǒng)的目的：『克服人性弱點，便于知行合一』； B）要明確交易系統(tǒng)的特性：『整體性和明確性』； C）交易系統(tǒng)隨時間和證券市場外部環(huán)境變化，『本身要能夠修改和進(jìn)行參數(shù)調(diào)整』； D）交易系統(tǒng)的一些基本子系統(tǒng)：『行情判斷、板塊動向、風(fēng)險管理、人性控制』；
建立交易系統(tǒng)總體流程步驟三：『檢驗交易系統(tǒng)』 A）檢驗交易系統(tǒng)包括：『統(tǒng)計檢驗、外推檢驗和實戰(zhàn)檢驗』； B）要考慮交易成本； C）要考慮建倉資金量大小造成的回波效應(yīng)； D）要考慮小概率事件（統(tǒng)計學(xué)上的胖尾）對交易系統(tǒng)的影響；
建立交易系統(tǒng)總體流程步驟四：『執(zhí)行交易系統(tǒng)』；
A）日常操作主觀要服從客觀，『交易有依據(jù)、慾望要消除』；
B）模擬操作不可少，即使不交易，依然要『仔細(xì)看盤、仔細(xì)復(fù)盤、揣摩多空主力的思路、勤動腦多實踐』，最終做到『正確地知行合一』
系統(tǒng)交易，即按照一套交易系統(tǒng)進(jìn)行交易。系統(tǒng)交易者的時間和精力主要放在交易系統(tǒng)的開發(fā)中。市場中，對于採用趨勢型策略的系統(tǒng)交易者來說，成功開發(fā)一套交易系統(tǒng)的要素及其重要性比重，不妨設(shè)計大致如下：范圍，10%；買點，5%；賣點，10%；止損，20%；資金管理，40%；對系統(tǒng)的理解、洞察、應(yīng)變與創(chuàng)新，15%?？梢姡Y金管理是最重要的要素。在系統(tǒng)交易中，資金管理主要體現(xiàn)在以下三個層次上： 當(dāng)然，不管是指標(biāo)公式、交易公式，還是交易系統(tǒng)，其生命都源于交易策略。交易策略是根據(jù)對市場的基本原理和運行的非隨機(jī)性特徵及規(guī)律性進(jìn)行深入研究后製訂的作戰(zhàn)原則和總體思路。我們經(jīng)常見到很多大資金管理人和操盤手并不去編什麼公式，他們之所以成功，就是因為對交易策略有系統(tǒng)而深入的掌握。當(dāng)然，如果有了好的軟件，他們把自己的策略放進(jìn)公式裡，也會省下不少的時間和精力。不過凡事均有利弊，過于機(jī)械則會損害洞察力、創(chuàng)造力和應(yīng)變能力。
一個交易系統(tǒng)的形成除了有市場普遍性具有的特點外，也應(yīng)有每個人個人的性格特點，對于即日交易（秒——小時）、短線（小時與天）、中線（週與月）、長線（月與年）不同交易方式的人（其中已含有個人的操作特點）也應(yīng)有所不同，對于不同的市場，在交易系統(tǒng)中各子項的偏重點也應(yīng)有所不同，就是使用的技術(shù)分析系統(tǒng)參數(shù)也應(yīng)做充分的調(diào)整。交易策略也應(yīng)有主次之分從而使整個交易系統(tǒng)很明確。不談交易之前的分析策略，從交易一開始，交易系統(tǒng)最終要牢牢把握的就是三點（一個買點與二個賣點——止益目標(biāo)點與風(fēng)險控制點），從而在不明確的市場中以概率的方式獲勝（截短揚(yáng)長）從而獲取總的利潤。
你對程序化交易有信心嗎？
長期不賺錢比利潤的大幅回撤更讓人難以忍受
“做一個沒有思想的操盤手吧，放棄全部的主觀判斷吧，您可能因此而成為一名優(yōu)秀、成功的投資家！”儘管在這大多數(shù)投資者注定要虧損的金融博弈中，程序化交易系統(tǒng)并非所謂的“傻瓜”系統(tǒng)，也不可能成為每個投資者手中的利器，但上述廣告卻是近兩年來越來越多職業(yè)和非職業(yè)的期貨投資者選擇程序化交易的一個最誘人理由。
一般來說，按照預(yù)先設(shè)置好的交易模型和既定的買賣條件由計算機(jī)自動完成交易指令的程序化交易，可以在投資實戰(zhàn)中提高下單速度和交易效率，更重要的是這種機(jī)械化的程序交易可以克服貪婪與恐懼的人性弱點，實現(xiàn)理性投資與科學(xué)決策，并保持交易依據(jù)的高度一致性與可複制性。
一個設(shè)計理念先進(jìn)、執(zhí)行便捷、參數(shù)可優(yōu)化、勝率（指盈利次數(shù)所佔比例）較高的自動化交易系統(tǒng)，則可以在金融市場投資中實現(xiàn)長期、穩(wěn)定的盈利，儘管這種程序化交易系統(tǒng)的普及會稀釋其收益率。
交易心態(tài)非常重要，很多人把虧損的根本原因歸結(jié)為：心態(tài)不好。模擬交易一般都容易成功，可一旦開始實盤交易情況就會大不一樣。虧損接踵而至，看對了沒做，做了沒握住，看錯了卻做了，該止損卻因猶豫而沒止，進(jìn)場出場時心存恐懼，總擔(dān)心會錯等等，不一而足，這一切都跟交易心態(tài)有關(guān)！
心態(tài)是交易最后能否有效執(zhí)行的關(guān)鍵，可以說你圍繞交易所做的一切努力最終都需要良好的心態(tài)來落實，能否及時止損、能否讓利潤充分增長，關(guān)鍵也在于心態(tài)！保持好的交易心態(tài)是每一個投資者努力追求的目標(biāo)，我認(rèn)為應(yīng)從以下幾個方面來做：1、良好的資金管理是基礎(chǔ)2、正確理解虧損是關(guān)鍵3、盯住止損，不考慮利潤是措施。
一、資金管理
良好的資金管理是保持穩(wěn)定的交易心態(tài)的基礎(chǔ)。持有大量持倉的投資者就像肩上壓著重?fù)?dān)的行人，路上稍有障礙就足以令其摔倒。根本的原因在于他的持倉對他來講已成為一種負(fù)擔(dān)，已經(jīng)超出他的承受能力。那麼，投資者為什麼會去做超出他的能力范疇的交易呢？是因為獲利的慾望令其不能正確的評判自己，他已經(jīng)陷入利潤的陷阱之中。在利潤光環(huán)的誘惑下，他已看不見虧損的陷阱。虧損的陷阱一般都在暗處，而利潤卻光芒萬丈，當(dāng)投資者大持倉進(jìn)場后他就會立即發(fā)現(xiàn)到處充滿虧損的陷阱，進(jìn)場前的良好愿望瞬間被市場的波動所擊碎，他會發(fā)現(xiàn)市場遠(yuǎn)不是他想像的那樣溫順，此時，獲利的慾望已經(jīng)成為他的災(zāi)難，大量的持倉已經(jīng)成為巨額負(fù)擔(dān)，資金管理不當(dāng)造成的心態(tài)問題開始暴露。
做好資金管理我個人認(rèn)為應(yīng)注意三點：1、市場最大的災(zāi)難性情況的度過。當(dāng)市場出現(xiàn)災(zāi)難性情況時，如行情以停板的方式運行，你的虧損也不足以影響你的資金帳戶的繼續(xù)交易能力，這是特殊情況。 2、在正常情況下，你只能做你能虧得起的交易，你的虧損應(yīng)在你能承受能力之內(nèi)。所以資金使用規(guī)?？梢阅愕淖畲笾箵p額來計算，而不能以預(yù)計利潤來算。 3、你的資金使用規(guī)模應(yīng)和你的交易能力結(jié)合。交易能力強(qiáng)可以使用大一點的資金比例，否則你會認(rèn)為你的獲利太小而心態(tài)不佳；而交易能力差的投資者最好謹(jǐn)慎一點，否則你的虧損會超出你的想像和承受能力，令你心態(tài)大亂。
二、正確理解虧損
拒絕虧損是導(dǎo)致交易心態(tài)不好的根本原因！虧損是交易中的正?，F(xiàn)象，虧損是必然會出現(xiàn)的。贏利和虧損就如人的左右腳，成功的獲利都是由贏利和虧損組成的。盈虧組成交易，任何人都無法割裂盈虧的組合，市場上不存在只有贏利或虧損的交易。問題的關(guān)鍵是絕大多數(shù)的投資者都把虧損當(dāng)成錯誤的交易來對待，認(rèn)為虧損了就是自己錯了，從而不斷要求自己準(zhǔn)確的分析預(yù)測市場，以此減少止損數(shù)量。然而市場根本無法預(yù)測，把虧損當(dāng)成錯誤來看的投資者永遠(yuǎn)無法走出對行情不確定性的恐懼，行情的不確定性使投資者永遠(yuǎn)處于戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢的狀態(tài)，進(jìn)、出場都很猶豫，止損更加不果斷，哪怕資金管理再好也會由于怕做錯而不敢有效的執(zhí)行交易計劃，從而喪失交易機(jī)會。
虧損是什麼？虧損僅僅是交易獲利所必須付出的代價而已，是尋找獲利機(jī)會的正常成本而已，任何獲利都必須付出代價！任何行業(yè)都如此！虧損是正?，F(xiàn)象！虧損不代表你錯了，而僅代表你的獲利成本增加了。把虧損當(dāng)成錯誤來看的投資者就會喪失對交易的信心，因為虧損會經(jīng)常發(fā)生，信心的喪失才是導(dǎo)致交易心態(tài)不好的根本原因。我從來不認(rèn)為虧損是錯誤的交易行為，我從來不要求自己準(zhǔn)確的預(yù)測市場，我只是不斷的用止損來尋找交易機(jī)會，我知道在找到有效獲利機(jī)會前我必然會不斷止損。不愿意接受虧損的人必然是要求自己必須能夠準(zhǔn)確預(yù)測市場的人，他總是怕做錯！怕錯必然導(dǎo)致心態(tài)不好！錯并不可怕，可怕的是對了不堅持！準(zhǔn)確預(yù)測市場根本不可能做到，這會導(dǎo)致投資者陷入愿望和現(xiàn)實的困惑中而心態(tài)難以平衡。對與錯不能由盈虧來判斷，而應(yīng)由盈虧的質(zhì)量來判斷。行情做反了然后止損出來，這不代表你做錯了，而恰恰說明你做對了，你應(yīng)該告訴自己：“哦，我又該付出成本了”而不是責(zé)怪自己：“我怎麼又錯了呢？”；而行情做對了卻只賺一點小錢出來，表面上來看你獲利了，然而你卻真正的錯了！只有把虧損當(dāng)成尋找獲利機(jī)會的成本來對待你才不會懼怕虧損，才能坦然的接受虧損。只有能夠坦然的接受虧損你的交易心態(tài)才不至于因市場的不確定性而無法穩(wěn)定。
虧損的幅度應(yīng)由資金管理來控制，你不能放任虧損無限制的發(fā)展。到了這個時候資金管理才開始發(fā)揮其作用。
三、盯住止損，不考慮利潤
在做到前面兩點之后，你的交易心態(tài)仍會受獲利慾望的影響而難以平靜。獲利的慾望時刻都在我們的心裡涌動，我們交易的目的也是追求利潤。這種慾望會像螞蟻一樣在我們的心裡抓撓，使我們患得患失。我們的心態(tài)會隨著價格的波動而時好時壞，買了總希望價格一路飆升，賣了總希望價格一路暴跌，這種急切獲利的慾望本身就會導(dǎo)致你心態(tài)不安。市場永遠(yuǎn)不會按你的心情來走！其實，在交易中我們唯一自己能控制的只有止損，而贏利卻不會聽我們的擺佈，因為市場不可預(yù)測。我們只能做我們能做的，并且要努力做好我們能做的，做好了我們能做的，你追求的東西自然會來。盯住止損就是在做我們能做的工作，因為止損我們可以控制；若盯住利潤或行情，你就在做自己無法控制和把握的東西，追求無法把握的東西肯定會使你的心態(tài)也無法把握。進(jìn)場之后我們只需盯住止損，只要價格不到止損點，我們就一直持有，不用太關(guān)注具體波動，太關(guān)注波動就會使你的心態(tài)也波動不停。止損是相對靜態(tài)的，具有可控性，止損的可控性質(zhì)能夠使我們保持良好的心態(tài)。
市場上有句格言：讓利潤自己照顧自己！非常精闢！當(dāng)你只是盯住止損而不考慮利潤時，還有什麼因素能來使你心態(tài)不好呢？盯住止損不考慮利潤并非不追求利潤，而恰恰是最好的利潤追求方法，因為利潤是自然而然出來的，是做對之后耐心持倉等待出來的，而不是刻意追求和頻繁交易創(chuàng)造出來的，這就是利潤的來源。風(fēng)險管理好了利潤自然會來??！保持良好的心態(tài)必須以上三個方面全面配合，首先要正確理解虧損，坦然接受虧損，然后由資金管理來控制虧損，最后用盯住止損不考慮利潤來落實到具體交易中去。保持好的交易心態(tài)也是一個系統(tǒng)工程，并非簡單的做好資金管理就行。
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