[轉(zhuǎn)] 管道交易法

2015-01-06 10:05 來源： 量投網(wǎng) 瀏覽：871 評(píng)論：(0) 作者：hjh1350

解讀管道交易方法 

利用價(jià)格管道進(jìn)行交易（簡(jiǎn)稱管道交易）是一種簡(jiǎn)單而有效的期貨交易方法，既適合新入市的投資者，也適合有經(jīng)驗(yàn)的投資者。價(jià)格管道交易具有簡(jiǎn)單、靈活、便以制定計(jì)劃等特點(diǎn)，掌握這種交易方法并堅(jiān)持正確運(yùn)用，就等于在期貨投資中有了“一技之長(zhǎng)”。

一、價(jià)格管道的概念

1.價(jià)格管道的形成及其要素

在K線或周線價(jià)格圖中，商品價(jià)格客觀地展現(xiàn)出各種各樣的價(jià)格型態(tài)，例如三角形、旗形、矩型、鍥形、頭肩形、W形、弧形、管道形、V形等等，其中，價(jià)格管道型態(tài)是其中最常見的一種。


價(jià)格管道是商品價(jià)格在圖形中的客觀表征。價(jià)格管道要素包括上管道線（插圖中的AB線段）、下管道線（插圖中的CD線段）和價(jià)格行進(jìn)的圖形軌跡等三個(gè)要素。價(jià)格行進(jìn)軌跡是市場(chǎng)行為和圖表技術(shù)的集成，而上、下管道線是以實(shí)際價(jià)格轉(zhuǎn)折點(diǎn)為基礎(chǔ)的技術(shù)處理產(chǎn)物。

上管道線：在下降管道中，上管道線是由兩個(gè)以上（包括兩個(gè)）相鄰高點(diǎn)確定的價(jià)格壓力線，如圖三中的上管道線AB就是由D1、D2兩點(diǎn)構(gòu)成的壓力線。在上升管道中，上管道線是通過某一高點(diǎn)（管道制作者根據(jù)規(guī)則選擇的高點(diǎn)）與下管道平行的線，如圖一的上管道線AB就是通過高點(diǎn)D2與支持線CD平行。


下管道線：在上升管道中下管道線是由兩個(gè)以上（包括兩個(gè)）相鄰低點(diǎn)確定的價(jià)格支持線，在下降管道中下管道線是通過某一低點(diǎn)（管道制作者根據(jù)規(guī)則選擇的低點(diǎn)）與上管道線平行的線（參看插圖）。在水平管道中，第一條管道線確定后（上管道線或下管道線），第二條管道線（上管道線或下管道線）須與第一條管道線平行。

價(jià)格管道型態(tài)表明，在價(jià)格管道發(fā)展的時(shí)間段內(nèi)，市場(chǎng)價(jià)格行進(jìn)的高低價(jià)格轉(zhuǎn)折點(diǎn)受管道線的制約，這一性質(zhì)是管道交易的依據(jù)。

2.價(jià)格管道級(jí)別及分類

價(jià)格管道級(jí)別：價(jià)格管道是市場(chǎng)價(jià)格發(fā)展的一種客觀形態(tài)，它在不同時(shí)間段中以類似的形態(tài)重復(fù)出現(xiàn)，并且管道型態(tài)有不同的時(shí)間級(jí)別，即有分時(shí)線管道、日線管道、周線管道、月線管道等。分時(shí)線管道存在于分時(shí)圖中，日線管道存在于日線圖中，其余類推。不同管道級(jí)別已經(jīng)、正在或?qū)⒁枥L市場(chǎng)不同時(shí)間跨度的價(jià)格行進(jìn)軌跡，為投資者設(shè)計(jì)短線、中線、長(zhǎng)線等不同投資周期提供了依據(jù)。

價(jià)格管道分類：按價(jià)格升跌，價(jià)格管道一般可劃分為上升管道（圖一）、水平管道（圖二）、下降管道（圖三）等三種類別。上升管道表明該時(shí)間段內(nèi)市場(chǎng)價(jià)格處于上升趨勢(shì)，水平管道表明市場(chǎng)價(jià)格正在進(jìn)行橫向整理，下降管道表明市場(chǎng)價(jià)格處于下降趨勢(shì)中。顯然價(jià)格管道類別對(duì)價(jià)格趨向的客觀個(gè)性表白，為投資者指明了接下來他們?cè)撊绾尾僮鳌?/span>

3.價(jià)格管道的做法

價(jià)格管道由上下管道線構(gòu)成，管道線的做法遵從道氏趨勢(shì)理論中上升趨勢(shì)線和下降趨勢(shì)線的確定原則。不同類型管道的做法有所不同，但畫線的原則是一致的，即當(dāng)?shù)谝粭l管道線被確定后，第二條管道線必須與之平行。

上升管道線的做法：先做下管道線，后做上管道線(參看圖一），通過D1、D3兩低點(diǎn)畫出下管道線（CD），然后以D2（高點(diǎn)）畫出與下管道線平行的上管道線（AB）。

下降管道線的做法：先做上管道線，后做下管道線（參看圖三），通過D1、D2兩高點(diǎn)畫出上管道線（AB），然后以D3（低點(diǎn)）畫出與上管道線平行的下管道線（CD）。

水平管道線的做法：上下管道線沒有先后次序，主要取決于兩個(gè)相鄰且相似高點(diǎn)和兩個(gè)相鄰且相似低點(diǎn)出現(xiàn)的先后次序。前者先出現(xiàn)就先做上管道線后做下管道線，若后者先出現(xiàn)則反之。

二、價(jià)格管道交易方法

價(jià)格管道交易方法簡(jiǎn)單明了，具體地說，就是根據(jù)管道線對(duì)市場(chǎng)價(jià)格起支撐和阻擋的性質(zhì)，實(shí)施買賣操作。按不同的風(fēng)險(xiǎn)偏好，管道交易可以劃分為兩種方法：

1.順勢(shì)交易方法

適用于上升管道交易和下降管道交易?；镜慕灰桌砟钍侵桓S市場(chǎng)價(jià)格的趨勢(shì)方向開新倉，而當(dāng)價(jià)格運(yùn)行遇到管道線的阻擋時(shí)平倉了結(jié)交易。如圖一中，當(dāng)通過D1、D2、D3畫出價(jià)格上升管道后，價(jià)格回到M1點(diǎn)時(shí)做買進(jìn)開倉操作，價(jià)格上升到上管道線的S2點(diǎn)時(shí)做賣出平倉操作，當(dāng)價(jià)格又回到下管道線的M2點(diǎn)時(shí)又做買入開倉操作，價(jià)格上升到上管道線的S3點(diǎn)時(shí)做賣出平倉操作，如此利用上升管道反復(fù)順勢(shì)交易。在下降管道中的操作方法與在上升管道的操作相同，不同的只是交易方向相反。

2 解讀管道交易方法 

這種順勢(shì)交易方法的特點(diǎn)是比較穩(wěn)健，成功的概率較高，冒的風(fēng)險(xiǎn)較小，但交易機(jī)會(huì)相對(duì)減少，在同一市場(chǎng)周期內(nèi)獲取的投資收益可能也較少，適合較穩(wěn)鍵的投資者。

2.雙向交易方法

適用于各類價(jià)格管道，尤其適合于水平價(jià)格管道的交易?；镜慕灰桌砟钍遣粊G掉可能的交易機(jī)會(huì)，力爭(zhēng)高效利用價(jià)格管道交易信息，不理會(huì)市場(chǎng)趨勢(shì)。例如圖一中，當(dāng)通過D1、D2、D3畫出上升管道后，當(dāng)價(jià)格上升到上管道線S1點(diǎn)就做賣出開新倉操作，價(jià)格回落到下管道線M1點(diǎn)時(shí)，在平倉了結(jié)賣出交易的同時(shí)買進(jìn)開新倉，當(dāng)價(jià)格又上升到上管道線S2時(shí)，在平倉了結(jié)買進(jìn)交易的同時(shí)做賣出開新倉的操作，如此利用價(jià)格管道進(jìn)行雙向反復(fù)交易。

這種雙向交易方法表現(xiàn)很積極，如果配合好止損計(jì)劃，就能獲得更多的交易機(jī)會(huì)，同時(shí)可能獲得更高的收益，但同時(shí)也存在更多的風(fēng)險(xiǎn)，適合比較積極的承受風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的投資者。這種交易方法在水平管道中有很高的應(yīng)用價(jià)值。

三、價(jià)格管道交易需要注意的問題

1.價(jià)格管道的考察

價(jià)格管道在市場(chǎng)進(jìn)程中的表現(xiàn)是有差異的，它與市場(chǎng)趨勢(shì)的強(qiáng)弱和市場(chǎng)有無趨勢(shì)以及市場(chǎng)交易的活躍程度有緊密聯(lián)系。例如，在超強(qiáng)市場(chǎng)趨勢(shì)中，一般缺少短時(shí)間級(jí)別的價(jià)格管道，這時(shí)價(jià)格管道的研究應(yīng)用需要放到較長(zhǎng)的時(shí)間跨度中去考察。又如，當(dāng)市場(chǎng)極度活躍或多空雙方你死我活的時(shí)候，一般缺少短時(shí)間級(jí)別的水平價(jià)格管道，對(duì)水平價(jià)格管道的研究和應(yīng)用同樣需要放到更長(zhǎng)的時(shí)間跨度去考察。

2.做好交易前的計(jì)劃

有經(jīng)驗(yàn)的投資者一看便知，管道交易方法的弱點(diǎn)是自身無法解決價(jià)格的穿越問題，即當(dāng)價(jià)格向下穿透下管道線或向上穿透上管道線時(shí)，交易者應(yīng)該怎樣做？另外，管道交易并沒有涉及決定投資者在風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)中長(zhǎng)期生存的資金管理問題。所以，運(yùn)用管道交易方法必須做好交易前的投資計(jì)劃，其做法是：第一，利用價(jià)格管道信息解決交易計(jì)劃中的何時(shí)買賣和何時(shí)止損的問題，第二，利用資金管理理論解決計(jì)劃中的資金分配問題。

3.克服恐懼心理，執(zhí)行交易計(jì)劃

交易前的計(jì)劃是管道交易方法效率得于發(fā)揮的基礎(chǔ)條件，但交易前的計(jì)劃能否得到不折不扣的執(zhí)行是管道交易方法能否為投資者獲得投資收益的關(guān)鍵和決定性的一步。好的方法和好的計(jì)劃都是理論性的，僅僅是紙上的東西，它們的價(jià)值必須由投資人的行為去創(chuàng)造。請(qǐng)記?。翰槐皇褂玫姆椒ǖ扔跊]有方法，不被執(zhí)行的計(jì)劃等于沒有計(jì)劃。

實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)告訴我們，投資者之所以不能執(zhí)行交易計(jì)劃是因?yàn)槊鎸?duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生了恐懼心理，投資者一旦受到恐懼心理影響，什么交易計(jì)劃、交易紀(jì)律都會(huì)煙飛灰滅。所以，與其他交易方法的應(yīng)用一樣，管道交易方法需要投資者必須首先克服恐懼心理，以保證交易計(jì)劃的執(zhí)行。

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