CME集團(tuán)主要通過做好四個(gè)方面的工作來開展對(duì)市場的合規(guī)宣傳教育活動(dòng)：一是要求會(huì)員參加相關(guān)合規(guī)教育課程；二是對(duì)會(huì)員開展針對(duì)性的合規(guī)培訓(xùn)和研討活動(dòng)；三是充分利用網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)發(fā)布合規(guī)信息；四是建立專門的服務(wù)團(tuán)隊(duì)為市場參與者提供必要的監(jiān)管信息。

　　CME合規(guī)宣傳教育的途徑

　　CME集團(tuán)對(duì)會(huì)員和期貨市場參與者的合規(guī)宣傳教育，主要通過以下幾個(gè)途徑和方式實(shí)現(xiàn)：

　　1.要求會(huì)員參加相關(guān)合規(guī)教育課程

　　根據(jù)CME規(guī)則手冊(cè)第126條，交易所要求申請(qǐng)開展場內(nèi)交易的會(huì)員首先要參加有關(guān)CFTC和交易所的交易規(guī)則、聯(lián)邦和交易所有關(guān)違規(guī)行政處罰規(guī)定以及會(huì)員在執(zhí)行客戶指令和處理客戶業(yè)務(wù)時(shí)應(yīng)盡的法律義務(wù)、職責(zé)和所應(yīng)遵守的倫理道德標(biāo)準(zhǔn)等方面的教育課程。

　　2.對(duì)會(huì)員開展針對(duì)性的合規(guī)培訓(xùn)和研討活動(dòng)

　　CME集團(tuán)在網(wǎng)站上發(fā)布并更新相關(guān)規(guī)則和合規(guī)信息之前，市場合規(guī)部門已將相關(guān)文件發(fā)送給會(huì)員。CME集團(tuán)規(guī)則手冊(cè)的內(nèi)容相當(dāng)全面且復(fù)雜，因此，交易所合規(guī)部門每年通過舉辦幾次培訓(xùn)班或研討會(huì)的方式對(duì)會(huì)員進(jìn)行針對(duì)性的合規(guī)宣傳，對(duì)相關(guān)新規(guī)則或修訂后的規(guī)則進(jìn)行解釋和解讀，使會(huì)員能更好地理解把握。所謂的針對(duì)性，是指交易所根據(jù)新規(guī)則或修訂后規(guī)則涉及的內(nèi)容，邀請(qǐng)個(gè)人會(huì)員和公司制會(huì)員中相關(guān)雇員來出席培訓(xùn)班或研討會(huì)。例如，如果新規(guī)則只是涉及場內(nèi)交易方面的內(nèi)容，就只邀請(qǐng)與場內(nèi)交易有關(guān)的人士參加；如果是關(guān)于電子平臺(tái)交易規(guī)則方面的內(nèi)容，就只邀請(qǐng)操作Globex終端的人士來聽講。另外，交易所審計(jì)部門也會(huì)針對(duì)會(huì)員舉辦一些與清算業(yè)務(wù)規(guī)則有關(guān)的培訓(xùn)班和研討會(huì)，參與這些培訓(xùn)班和研討會(huì)的對(duì)象主要是會(huì)員公司財(cái)務(wù)部的相關(guān)人員。除此之外，審計(jì)部門也會(huì)出些財(cái)務(wù)簡報(bào)，從審計(jì)的角度去解讀交易所的規(guī)則。

　　3.充分利用網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)發(fā)布合規(guī)信息

　　CME集團(tuán)不斷通過在交易所網(wǎng)站發(fā)布各類與交易、結(jié)算、交割等業(yè)務(wù)相關(guān)的交易所規(guī)則及修訂、風(fēng)險(xiǎn)管理和市場監(jiān)管等方面的最新信息、通知和報(bào)告，并提供功能強(qiáng)勁的歷史文檔分類檢索引擎，使會(huì)員和市場參與者能及時(shí)了解掌握相關(guān)的規(guī)則及合規(guī)信息，從而規(guī)范自己的業(yè)務(wù)活動(dòng)。這些信息和報(bào)告包括交易所規(guī)則(Rulebooks)、市場監(jiān)管指導(dǎo)通知(Market Regulation Advisory Notices)、持倉限制(Position Limits)、糾紛調(diào)解/仲裁(Dispute Resolution/Arbitration)和交易所向CFTC和SEC報(bào)備的新品種、規(guī)則制訂和規(guī)則修訂案(CFTC/SEC Rule Filings)等。同時(shí)，CME集團(tuán)也在網(wǎng)站教育欄目下辟有專門的視頻專欄，匯集了介紹交易所集團(tuán)相關(guān)產(chǎn)品業(yè)務(wù)和合規(guī)信息方面的視頻短片。

　　4.建立專門的服務(wù)團(tuán)隊(duì)為市場參與者提供必要的監(jiān)管信息

　　因CME集團(tuán)相信掌握相當(dāng)合規(guī)信息的市場參與者能使市場更好地運(yùn)行，其于2010年啟動(dòng)了監(jiān)管延伸服務(wù)計(jì)劃（Regulatory Outreach Program），目的是通過建立一支專門的服務(wù)團(tuán)隊(duì)，為市場參與者提供必要的監(jiān)管信息來滿足他們的合規(guī)需求，也使市場參與者能更好地理解、熟悉交易所的監(jiān)管要求，從而規(guī)避潛在違規(guī)事件的發(fā)生。這個(gè)計(jì)劃想要達(dá)到的目標(biāo)是：與市場參與者有效溝通規(guī)則修改、規(guī)則公告和其他基于規(guī)則的信息等方面的內(nèi)容；促進(jìn)對(duì)交易所規(guī)章制度的統(tǒng)一理解；回答關(guān)于交易監(jiān)管方面的問題；與市場參與者建立起有建設(shè)性的長期關(guān)系。這個(gè)計(jì)劃的服務(wù)對(duì)象廣泛，涵蓋從個(gè)人交易者到公司等所有市場參與者。服務(wù)團(tuán)隊(duì)通過設(shè)立咨詢郵箱和電話專線來回答合規(guī)問題，或者通過安排專門的會(huì)議來迎合個(gè)性化需求。另外，CME集團(tuán)針對(duì)交易、結(jié)算、交割等交易所各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)也設(shè)有專門的郵箱和電話來回答市場咨詢的問題。

　　國內(nèi)期交所合規(guī)宣傳教育工作

　　國內(nèi)期貨交易所合規(guī)宣傳教育工作的開展主要通過在交易所網(wǎng)站發(fā)布相關(guān)信息、現(xiàn)場辦會(huì)、現(xiàn)場教學(xué)和舉辦網(wǎng)絡(luò)視頻會(huì)議相結(jié)合等方式來實(shí)現(xiàn)。

　　一方面，通過網(wǎng)站及時(shí)發(fā)布各類與交易、結(jié)算、交割、風(fēng)險(xiǎn)管理和市場監(jiān)管等業(yè)務(wù)相關(guān)的交易所規(guī)則及修訂、公告和通知等，使市場參與者及時(shí)了解掌握相關(guān)的規(guī)則及合規(guī)信息。

　　另一方面，每年通過多種方式對(duì)會(huì)員單位和市場參與者開展期貨市場風(fēng)險(xiǎn)控制和交易行為合規(guī)等方面的宣傳教育活動(dòng)。這些宣傳教育活動(dòng)包括：在春節(jié)和國慶長假到來前召集各會(huì)員單位舉辦風(fēng)險(xiǎn)警示會(huì)議、不定期召開會(huì)員單位首席風(fēng)險(xiǎn)官座談會(huì)、召開專門會(huì)議宣傳解讀最新涉及風(fēng)險(xiǎn)控制和合規(guī)交易方面的新規(guī)則或規(guī)則修訂、向市場參與者發(fā)放合規(guī)宣傳手冊(cè)等。

　　同時(shí)，每年通過舉辦各類期貨業(yè)務(wù)培訓(xùn)班，使會(huì)員單位從事相關(guān)業(yè)務(wù)的工作人員能正確解讀并全面掌握各品種相應(yīng)的業(yè)務(wù)規(guī)則和流程，更好地做好相關(guān)工作。這些培訓(xùn)班包括品種期貨業(yè)務(wù)知識(shí)培訓(xùn)、交易員和結(jié)算交割員培訓(xùn)等。

　　對(duì)國內(nèi)合規(guī)宣傳教育的啟示

　　在交易所合規(guī)宣傳教育上，CME集團(tuán)無論在網(wǎng)站的設(shè)置和更新上，還是在日常監(jiān)管工作中對(duì)會(huì)員開展針對(duì)性的合規(guī)培訓(xùn)和研討活動(dòng)、設(shè)立專門提供合規(guī)信息咨詢服務(wù)的團(tuán)隊(duì)等方面，都表現(xiàn)出很強(qiáng)的層次感和對(duì)市場合規(guī)宣傳教育建設(shè)的重視程度。國內(nèi)期貨交易所目前開展的市場合規(guī)宣傳教育工作無論從內(nèi)容或手段上同樣也較為豐富。不過，為更好地適應(yīng)國際化進(jìn)程的需要，進(jìn)一步提高未來國內(nèi)外期貨市場參與各方的合規(guī)意識(shí)，增強(qiáng)他們對(duì)相關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)則的理解和遵守，我們可以在總結(jié)現(xiàn)有開展的工作基礎(chǔ)上，借鑒CME集團(tuán)的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)相關(guān)工作進(jìn)行優(yōu)化。

　　一是提高合規(guī)宣傳教育內(nèi)容的針對(duì)性，對(duì)專業(yè)投資者、新入市投資者和市場外人士的宣教內(nèi)容要有差別。宣教內(nèi)容則要及時(shí)反映市場新情況、新需求。

　　二是在辦好視頻會(huì)議的同時(shí)，通過加強(qiáng)與證監(jiān)會(huì)、期貨業(yè)協(xié)會(huì)和會(huì)員等的合作，借助各方平臺(tái)，更好地辦好現(xiàn)場警示會(huì)、培訓(xùn)會(huì)和研討會(huì)。

　　三是充分利用網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，加強(qiáng)交易所網(wǎng)站視頻教育建設(shè)。目前，國內(nèi)期貨交易所網(wǎng)站視頻涉及的內(nèi)容主要是風(fēng)險(xiǎn)警示會(huì)議、規(guī)則制訂或修訂說明會(huì)等專題會(huì)議型節(jié)目，形式較為單一。因此，可以考慮通過建立視頻專欄，并增加視頻節(jié)目的種類和內(nèi)容，例如介紹期貨市場功能和各交易品種的短片，針對(duì)交易、結(jié)算、交割、風(fēng)控等各環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)介紹，市場合規(guī)宣傳短片，人物專訪等，來更好地達(dá)到推廣交易品種和強(qiáng)化合規(guī)宣傳教育的目的。

　　四是進(jìn)一步做好市場咨詢的答復(fù)工作。國內(nèi)期貨交易所目前通過公布專門的電子郵箱和各部門業(yè)務(wù)電話來回答會(huì)員和投資者在期貨交易中遇到的各類業(yè)務(wù)和合規(guī)方面的問題，但通常很多問題需要通過轉(zhuǎn)接才能找到相關(guān)人員進(jìn)行回復(fù)。為提高工作效率，使會(huì)員和投資者在較短時(shí)間內(nèi)得到回復(fù)，可以考慮通過建立專門的服務(wù)團(tuán)隊(duì)來進(jìn)一步做好這項(xiàng)工作。

　?。▓?zhí)筆人：虞文力）