[轉(zhuǎn)] 20141229農(nóng)產(chǎn)品日評
油脂急速上漲
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一1月 | 4527 | 86 | 1.94% | -627 | 408206 | 228.36% | 279082 | 3.04% |
豆油5月 | 5712 | 96 | 1.71% | -12 | 506458 | 149.38% | 650994 | 1.92% |
豆粕5月 | 2898 | 46 | 1.61% | 342 | 1588164 | 96.38% | 1997828 | -1.05% |
棕櫚油5月 | 5062 | 120 | 2.43% | -12 | 873286 | 231.95% | 553036 | 0.86% |
鄭油1月 | 6048 | 152 | 2.58% | 552 | 82372 | 209.67% | 128464 | 0.78% |
菜粕1月 | 2283 | 41 | 1.83% | -3 | 1983638 | 20.44% | 926784 | -9.60% |
玉米5月 | 2388 | 12 | 0.51% | -78 | 40890 | 90.97% | 155824 | -9.53% |
鄭麥1月 | 2552 | 7 | 0.28% | 8 | 1218 | 72.52% | 12014 | -2.26% |
棉花5月 | 13175 | 95 | 0.73% | 434 | 360164 | 49.05% | 526070 | 3.34% |
白糖5月 | 4576 | 30 | 0.66% | -4576 | 797394 | 76.24% | 682786 | 3.60% |
雞蛋5月 | 4387 | 41 | 0.94% | -277 | 155256 | 32.81% | 113850 | -2.77% |
粳稻1月 | 0 | 0 | 0.00% | 3240 | 0 | #DIV/0! | 0 | #DIV/0! |
早秈稻1月 | 2238 | 3 | 0.13% | 862 | 206 | 80.70% | 776 | -9.79% |
晚秈稻1月 | 2890 | 7 | 0.24% | -130 | 16 | 166.67% | 1142 | -1.23% |
注：漲跌＝收盤價－前結(jié)算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2014-12-29 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014-12-29 | 前一日 | 變動 |
豆類油脂：國內(nèi)部分工廠豆粕價格小幅上調(diào)；國內(nèi)菜粕價格穩(wěn)定；國內(nèi)油脂現(xiàn)貨行情報價跟盤大漲。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等） 哈爾濱 | 3900 | 3900 | 0 |
（國產(chǎn)三等） 大連 | 4100 | 4100 | 0 | ||
（進口二等） 大連 | 3400 | 3400 | 0 | ||
（進口二等） 張家港 | 3400 | 3400 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3700 | 3700 | 0 | |
天津 | 3280 | 3230 | 50 | ||
張家港 | 3240 | 3260 | -20 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 6050 | 6050 | 0 | |
天津 | 5700 | 5600 | 100 | ||
張家港 | 5700 | 5600 | 100 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5050 | 4950 | 100 | |
日照 | 5150 | 5050 | 100 | ||
廣東 | 4900 | 4800 | 100 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5180 | 5180 | 0 | |
江蘇 | 5300 | 5300 | 0 | ||
進口成本價 | 3745 | 3753 | -8 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2280 | 2280 | 0 | |
黃埔 | 2370 | 2370 | 0 | ||
菜油 | 江蘇 | 6050 | 5950 | 100 | |
貴州 | 6600 | 6550 | 50 | ||
小麥：國內(nèi)北方產(chǎn)區(qū)小麥價格保持穩(wěn)定。 | 小麥 | 河北 石家莊 | 2600 | 2610 | -10 |
山東 淄博 | 2560 | 2560 | 0 | ||
玉米：南北港口玉米穩(wěn)中承壓，東北個別深加工企業(yè)提價收購，華北產(chǎn)區(qū)漲跌互現(xiàn)，南方銷區(qū)價格繼續(xù)承壓。 | 玉米 | 北方港口 大連港 | 2310 | 2310 | 0 |
山東 濰坊 | 2180 | 2190 | -10 | ||
南方港口 深圳 | 2420 | 2430 | -10 | ||
白糖：廣西主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報價下調(diào)為主，成交清淡。 | 白糖 | 柳州 | 4350 | 4350 | 0 |
昆明 | 4220 | 4210 | 10 | ||
稻谷：稻谷市場行情漲跌互現(xiàn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3240 | 3240 | 0 |
長沙（早秈稻） | 3100 | 3100 | 0 | ||
九江（中晚稻） | 2760 | 2760 | 0 | ||
雞蛋：雞蛋價格穩(wěn)中有降。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 3.9 | 3.9 | 0.00 |
石家莊 | 4.11 | 4.11 | 0.00 | ||
青島 | 4.45 | 4.35 | 0.1 | ||
上海 | 4.47 | 4.47 | 0 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1、據(jù)馬新社稱，截止到周五格林尼治時間7點，疏散人數(shù)已經(jīng)從周二的3.5萬大幅增至11.9萬。當(dāng)?shù)卣硎荆@是馬來西亞數(shù)十年來最嚴重的洪澇。受災(zāi)最嚴重的地區(qū)是吉蘭丹州、登嘉樓州和霹靂州，這些地區(qū)占到全國棕櫚油供應(yīng)的30%。油棕櫚主產(chǎn)區(qū)的洪澇將會制約油棕櫚收獲、運輸以及加工，造成12月份和2015年初棕櫚油供應(yīng)吃緊。雷雨大風(fēng)天氣令種植園工人無法下田收獲鮮棕果，導(dǎo)致油棕櫚果過度成熟甚至腐爛。即使可以收獲的油棕櫚也可能無法及時運到加工廠，因為道路被洪水淹沒，加工廠因洪澇關(guān)閉，導(dǎo)致這些油棕果不得不被扔掉。此外，油棕櫚果壓榨推遲，加上過量降雨的影響，將導(dǎo)致毛棕櫚油的游離脂肪酸含量提高，從而降低棕櫚油的質(zhì)量。如果游離脂肪酸含量為7%，比許可的交易最高水平高出2%，就給生產(chǎn)商帶來更大損失。馬來半島南部一些加工商本周初預(yù)計12月1日到20日期間彭亨州、柔佛州和馬六甲地區(qū)的棕櫚油產(chǎn)量比上月同期大幅減少36%，因為暴雨影響棕櫚油生產(chǎn)。馬來西亞氣象局預(yù)計在年底結(jié)束前還會出現(xiàn)更多的季風(fēng)降雨。路透社聯(lián)系的四位種植園主和貿(mào)易商預(yù)計近期棕櫚油價格可能在2300令吉/噸的位臵遇阻，因為原油期貨價格下跌，全球大豆供應(yīng)處于歷史最高水平。 | 多 | 短 | 重要 |
四、 近期觀點與操作策略:
油脂油料：
在美豆出口良好及美國豆粕供應(yīng)吃緊支撐下，美豆呈震蕩反彈，現(xiàn)在市場開始重點關(guān)注南美天氣，南美進入1月份，氣溫明顯升高，到1月中旬期間，南美大豆主產(chǎn)區(qū)部分地區(qū)高溫在34度附近，不過期間也存在降雨概率，土壤濕度從現(xiàn)在看暫無大礙。還需要繼續(xù)關(guān)注后期溫度和降雨情況以及資金是否會對南美天氣進行炒作。國內(nèi)豆粕需要關(guān)注的是1月中下旬飼料企業(yè)進行春節(jié)前備貨的節(jié)奏，豆粕市場春節(jié)前繼續(xù)下跌空間或已不大。從國內(nèi)的豆粕現(xiàn)貨情況看，飼料廠及經(jīng)銷商手中仍有不少合同，入市始終較為謹慎，大多仍以隨用隨買為主，或以執(zhí)行前期簽定的基差合同為主。豆粕總體成交量仍不大，油廠開機率仍處高水平，油廠豆粕庫存持續(xù)回升。近期人民幣貶值了，吞噬了部分進口大豆利潤，油廠不愿低位打壓盤面。美豆3月合約在1月份期間有可能在1030-1100美分/蒲陷入震蕩走勢。國內(nèi)豆粕也是一種上下反復(fù)震蕩的走勢，在進入南美天氣炒作時間段，可觀察壓力位等待盤面反彈無力的時候沽空操作。預(yù)計本周節(jié)前盤面易陷入震蕩，2850-2960元/噸區(qū)間震蕩。短線震蕩思維操作。
國內(nèi)水產(chǎn)養(yǎng)殖處于投料淡季，飼料企業(yè)停止生產(chǎn)水產(chǎn)類飼料，菜粕終端需求大大減少，市場預(yù)期的“冬儲”需求也遲遲未展開，菜粕成交清淡，加之中中國已經(jīng)采購來自美國的13-15船近90萬噸DDGS，船期12月-明年3月份不等，，給豆粕及菜粕等蛋白粕類市場帶來沖擊。長江流域國產(chǎn)菜粕可銷售量整體不多，且貨源不集中，貨權(quán)多已歸油廠所有，令菜粕價格表現(xiàn)較為抗跌。沿海菜籽加工廠開機率也較高，菜粕行情反彈力度也易受限。在進入南美天氣炒作時間段，可等待盤面反彈無力的時候逢壓力位臵沽空操作。5月菜粕可以依托2390元/噸止損，待反彈接近止損壓力位臵（2300-2380元/噸區(qū)間逐步布倉）時候嘗試沽空。在1月份天氣炒作時間段保持區(qū)間震蕩的操作思路。
油脂在去庫存化節(jié)奏以及原油影響，油脂的基本面還是處于弱勢狀態(tài)。棕櫚油在馬來西亞洪水導(dǎo)致減產(chǎn)的預(yù)期提振下，技術(shù)層面上，12月29日盤面出現(xiàn)大漲。不過現(xiàn)貨成交情況沒有配合。馬棕油指數(shù)技術(shù)上在2300-2350令吉/噸的區(qū)間容易遇到阻力。國內(nèi)5月棕櫚油放量大漲，在利好消息的刺激下急速上漲，這種急速的狀態(tài)預(yù)計持續(xù)時間不會太長，急漲之后還需要進一步的利多消息刺激才能維持強勢，否則易陷入急漲之后的震蕩狀態(tài)?，F(xiàn)在豆棕1- 5月合約間基本出現(xiàn)了無風(fēng)險套利的空間，同時如果盤面急漲現(xiàn)貨成交不跟的情況易產(chǎn)生遠月期貨升水現(xiàn)貨，各種因素易對遠月產(chǎn)生拋壓。在1月10號的MPOB報告前，馬棕油暫處于一種減產(chǎn)預(yù)期的炒作中?，F(xiàn)在需要等待技術(shù)和基本面基本吻合的情況進行反彈沽空操作。技術(shù)上具體要反彈的什么位臵，還需要觀察。馬棕油指數(shù)的前期壓力位置為2354令吉/噸附近，相對應(yīng)的國內(nèi)5月棕油壓力位置5200元/噸附近，具體能否到這個位置，需要看5128元/噸的壓力位置突破情況以及國內(nèi)現(xiàn)貨成交和產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)交易者的心態(tài)。不管怎樣，油脂短期出現(xiàn)了交易機會，現(xiàn)在需要觀察壓力位置的確認，上漲動力衰竭之后可嘗試短空操作。跟多操作油脂的要保持及時獲利了結(jié)的思維。
（期市有風(fēng)險，入市需謹慎）
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