[轉(zhuǎn)] 20141223農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)
油脂小幅反彈，豆粕延續(xù)弱勢
一、今日盤面表現(xiàn):
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一1月 | 4326 | 0 | 0.00% | -426 | 58574 | -30.30% | 244120 | -2.19% |
豆油5月 | 5618 | -14 | -0.25% | -18 | 259694 | -5.43% | 624028 | -1.52% |
豆粕5月 | 2846 | -19 | -0.66% | 414 | 792208 | 0.05% | 2041928 | -2.40% |
棕櫚油5月 | 4924 | -10 | -0.20% | 26 | 581946 | -4.04% | 550616 | 1.76% |
鄭油1月 | 5904 | 26 | 0.44% | 646 | 31812 | -9.05% | 128500 | -3.65% |
菜粕1月 | 2230 | -23 | -1.02% | 50 | 1591942 | -18.91% | 988836 | -1.27% |
玉米5月 | 2362 | -9 | -0.38% | -42 | 123864 | 325.01% | 171276 | 4.75% |
鄭麥1月 | 2543 | -6 | -0.24% | 17 | 1706 | -6.78% | 12938 | -1.22% |
棉花5月 | 12865 | 20 | 0.16% | 759 | 103716 | -48.80% | 433636 | 1.59% |
白糖5月 | 4536 | -15 | -0.33% | -186 | 700038 | -29.51% | 658546 | 1.54% |
雞蛋5月 | 4340 | 11 | 0.25% | -230 | 132136 | -19.33% | 113838 | -0.79% |
粳稻1月 | 0 | 0 | 0.00% | 3240 | 0 | #DIV/0! | 0 | #DIV/0! |
早秈稻1月 | 2220 | -7 | -0.31% | 880 | 64 | -17.95% | 998 | -1.40% |
晚秈稻1月 | 2844 | -7 | -0.25% | -84 | 26 | -27.78% | 1198 | -0.33% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2014-12-23 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2014-12-23 | 前一日 | 變動(dòng) |
豆類油脂：國內(nèi)部分工廠豆粕價(jià)格跟盤下調(diào)；國內(nèi)菜粕價(jià)格穩(wěn)定；國內(nèi)油脂現(xiàn)貨行情小幅回升。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等） 哈爾濱 | 3900 | 3900 | 0 |
（國產(chǎn)三等） 大連 | 4100 | 4100 | 0 | ||
（進(jìn)口二等） 大連 | 3400 | 3400 | 0 | ||
（進(jìn)口二等） 張家港 | 3400 | 3400 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 3700 | 3700 | 0 | |
天津 | 3230 | 3250 | -20 | ||
張家港 | 3260 | 3280 | -20 | ||
豆油 四級(jí) | 哈爾濱 | 6050 | 6050 | 0 | |
天津 | 5600 | 5600 | 0 | ||
張家港 | 5600 | 5600 | 0 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 4950 | 5000 | -50 | |
日照 | 5050 | 5050 | 0 | ||
廣東 | 4800 | 4850 | -50 | ||
油菜籽 | 湖北 | 5180 | 5180 | 0 | |
江蘇 | 5300 | 5300 | 0 | ||
進(jìn)口成本價(jià) | 3723 | 3712 | 11 | ||
菜粕 | 江蘇 | 2280 | 2280 | 0 | |
黃埔 | 2400 | 2440 | -40 | ||
菜油 | 江蘇 | 5900 | 5900 | 0 | |
貴州 | 6550 | 6550 | 0 | ||
小麥：國內(nèi)北方產(chǎn)區(qū)小麥價(jià)格保持穩(wěn)定。 | 小麥 | 河北 石家莊 | 2610 | 2610 | 0 |
山東 淄博 | 2560 | 2560 | 0 | ||
玉米：南北港口玉米穩(wěn)中承壓，東北個(gè)別深加工企業(yè)提價(jià)收購，華北產(chǎn)區(qū)漲跌互現(xiàn)，南方銷區(qū)價(jià)格繼續(xù)承壓。 | 玉米 | 北方港口 大連港 | 2320 | 2320 | 0 |
山東 濰坊 | 2225 | 2235 | -10 | ||
南方港口 深圳 | 2435 | 2435 | 0 | ||
白糖：廣西主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價(jià)下調(diào)為主，成交清淡。 | 白糖 | 柳州 | 4350 | 4350 | 0 |
昆明 | 4225 | 4245 | -20 | ||
稻谷：稻谷市場行情漲跌互現(xiàn)。 | 稻谷 | 哈爾濱（粳稻） | 3240 | 3260 | -20 |
長沙（早秈稻） | 3100 | 3100 | 0 | ||
九江（中晚稻） | 2760 | 2760 | 0 | ||
雞蛋：雞蛋價(jià)格穩(wěn)中有降。 | 雞蛋 （元/斤） | 大連 | 3.9 | 4.11 | -0.21 |
石家莊 | 4.11 | 4.11 | 0.00 | ||
青島 | 4.3 | 4.35 | -0.05 | ||
上海 | 4.47 | 4.69 | -0.22 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1、阿根廷官方公布數(shù)據(jù)顯示，11月大豆壓榨量為318.4萬噸，市場預(yù)期為320萬噸。去年11月的壓榨數(shù)量為230萬噸。市場預(yù)期12月壓榨量為280-290萬噸，去年12月壓榨量為170萬噸，。 | 空 | 短 | 重要 |
2、USDA 報(bào)告稱周出口檢驗(yàn)量為 82.1 百萬蒲，上周報(bào)告出口 36.2 百萬蒲?？偝隹跈z驗(yàn)量為 1024 百萬蒲，去年為 822 百萬蒲。上周出口到中國 50.7 百萬蒲。 | 多 | 短 | 重要 | |
3、本周北京時(shí)間cbot于25日凌晨2點(diǎn)提前休市，25日（周四）休市，26日(周五)22:30開盤。 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料：
大豆市場目前仍然是多空因素交織，震蕩走勢?？紤]到當(dāng)前全球大豆供應(yīng)龐大，加上農(nóng)戶銷售可能加快，以及明年美國大豆播種面積和產(chǎn)量預(yù)計(jì)繼續(xù)維持高位，中長期的制約大豆反彈。就近期而言，南美天氣仍然是主要的風(fēng)險(xiǎn)因素。未來還要繼續(xù)關(guān)注南美天氣是否會(huì)產(chǎn)生天氣升水。巴西農(nóng)戶14/15的新作預(yù)售進(jìn)度慢于往年，阿根廷的13/14年的舊作政府要求其盡快銷售。從國內(nèi)豆粕現(xiàn)貨市場看，成交比較淡。貿(mào)易商手中仍有不少前期簽定的低價(jià)合同，入市也較為謹(jǐn)慎，飼料企業(yè)入市較為謹(jǐn)慎，仍以隨用隨買為主。山東地區(qū)飼料企業(yè)豆粕庫存量可使用天數(shù)集中在7-20天左右，平均使用天數(shù)14天（上周18天）。大豆壓榨開機(jī)率維持高位，豆粕出貨緩慢，油廠豆粕庫存量繼續(xù)小幅回升。農(nóng)業(yè)部最新公布的11月份生豬和母豬存欄同比繼續(xù)下跌。家禽方面肉禽和蛋禽的存欄同比也是降低的狀態(tài)。中國取消含MIR162轉(zhuǎn)基因成分的玉米進(jìn)口禁令，由于內(nèi)外價(jià)差較大，上周已買入近90萬噸DDGS，其替代部分菜粕，后期還將采購更多DDGS替代菜粕，將沖擊蛋白粕市場。隔夜美盤在美豆高于預(yù)期的檢驗(yàn)數(shù)據(jù)以及節(jié)日前空頭回補(bǔ)的支撐下走高。美國豆粕內(nèi)陸基差走軟，美國壓榨商急于銷售明顯1月和2月的豆粕。國內(nèi)大豆壓榨利潤趨弱，國內(nèi)豆粕油廠庫存本周繼續(xù)增加，菜籽11月到港量激增，本周菜籽開機(jī)率上升，昨日豆粕基差成交轉(zhuǎn)好，從基本面方面看豆粕本周偏弱震蕩為主，加之節(jié)日臨近，持倉情況看，市場部分資金離場，保持震蕩操作的思路。操作逢反彈繼續(xù)可以短空，節(jié)前交易，注意控制倉位和風(fēng)險(xiǎn)。M1505以2900元/噸為止損，反彈沽空，滾動(dòng)操作，2800元/噸附近可以考慮獲利了結(jié)。（從大豆進(jìn)口成本推算，短期盤面豆粕在2800元/噸附近易遇到支撐。從12月上旬的技術(shù)支撐看，2800元/噸處也有技術(shù)支撐，除非此位置放量下破。）5月豆菜粕價(jià)差以575元/噸為止損，做價(jià)差拉大（由于豆粕供應(yīng)寬松，以及5月時(shí)節(jié)菜粕供應(yīng)的階段性短缺，價(jià)差的快速拉大還需要資金的助推；從價(jià)差絕對值看，處于相對低位。）
豆油現(xiàn)貨窄幅波動(dòng)，但鑒于龐大的大豆到港量，市場對后市信心低弱，買家備貨較為謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)豆油現(xiàn)貨反彈依舊乏力，或?qū)⒕S持弱勢震蕩格局。目前棕櫚油與豆油價(jià)差過小，需求受到嚴(yán)重抑制，隨著棕櫚油到港增加，棕櫚油需要拉大與豆油的價(jià)差來消耗增加的庫存，而在豆油價(jià)格上漲乏力的情況下，短線棕櫚油價(jià)格反彈乏力，仍將較為疲軟，預(yù)計(jì)維持震蕩弱勢運(yùn)行。后期需要關(guān)注原油超跌引起的技術(shù)性反彈。對于油脂保持反彈沽空的思路。5月豆棕價(jià)差以600-650元/噸建倉做價(jià)差拉大，590元/噸止損，滾動(dòng)操作。單邊油脂操作，p1505技術(shù)上，日線macd 中的DIF和DEA線開始收斂，kdj低位金叉，以及馬盤棕櫚油的技術(shù)反彈和原油暫時(shí)處于的平臺(tái)震蕩節(jié)奏，基差角度看，現(xiàn)貨處于升水結(jié)構(gòu)，棕櫚油更適合反彈沽空，具體的反彈力度和空間還需要觀察等待。棕油短期處于平臺(tái)震蕩的節(jié)奏。
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎）
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