國泰君安期貨研究所：繼周二、周三7月、8月合約基差重心上移后，周四遠端兩合約基差接續(xù)巨幅上行，變動幅度較大。在行情較低時，選擇持續(xù)持有現(xiàn)貨、視基差貼水幅度不斷建平倉期貨頭寸的策略，獲利優(yōu)勢凸顯。

　　反向套利策略的執(zhí)行同樣具備優(yōu)勢，前期建立倉位的套利者迎來良好出清機會，7月合約基差最高9點，上周二至周五在-55點下方介入的反向套利頭寸，可獲取到64點收益，除去紅利支付以及融券成本外，較短時間內(nèi)即可捕捉到1.2%左右的收益。

　　隔夜美聯(lián)儲關于退出量化寬松的講話、全球隱現(xiàn)的通脹苗頭、國內(nèi)領導層表態(tài)及政策預期，都是促成基差飆升的因素。（李輝 整理）